Bridgewater's Q3 pursuit of the AI trend: Establishing positions in Nvidia and Broadcom, while "big consumer" stocks remain the ballast.

智通財經 APP 獲悉，根據美國證券交易委員會 (SEC) 披露，全球最大規模對沖基金橋水基金 (Bridgewater Associates) 遞交了截至 2023 年 9 月 30 日的第三季度持倉報告 (13F)。

統計數據顯示，橋水基金第三季度持倉總市值達 165 億美元，上一季度總市值為 162 億美元，環比小幅增長近 2%。橋水在第三季度的持倉組合中新增了 130 只個股，同時增持了 388 只個股。同時，橋水減持 215 只個股，清倉 86 只個股。其中，橋水的前十大持倉標的佔總市值的 33.77%。

在橋水第三季度的前十大重倉股中，集中在新興市場指數型基金和美股市場的各大消費類股票，多數在 Q3 獲得橋水增持。橋水今年以來前十大重倉幾乎無明顯變化，尤其是 “大消費” 標的;其中，新興市場 coreETF(IEMG.US) 繼續位列第一，持倉約 1918 萬股，持倉市值約為 9.13 億美元，佔投資組合比例為 5.52%，較上季度持倉數量增長 6.98%。

iShares 標普 500 指數 ETF(IVV.US) 位列第二，持倉約 204 萬股，持倉市值約為 8.78 億美元，佔投資組合比例為 5.31%，較上季度持倉數量小幅增加 1.55%。

寶潔 (PG.US) 位列第三，持倉約 480 萬股，持倉市值約為 7 億美元，佔投資組合比例為 4.23%，較上季度持倉數量小幅增長 4%。

可口可樂 (KO.US) 位列第四，持倉約 900 萬股，持倉市值約為 5.04 億美元，佔投資組合比例為 3.04%，持倉數量較上季度增加 9.51%。

好市多 (COST.US) 位列第五，持倉約 83 萬股，持倉市值約為 4.68 億美元，佔投資組合比例為 2.83%，持倉數量較上季度小幅增加 2.53%。

在前十大重倉股中，橋水的第六到第十大重倉股分別為百事可樂 (PEP.US)、沃爾瑪 (WMT.US)、SPDR 標普 500 指數 ETF(SPY.US)、強生 (JNJ.US) 以及麥當勞 (MCD.US)。其中，SPDR 標普 500 指數 ETF 較上季度減持 3.84%，強生較上季度減持 14.37%，其餘標的均獲橋水小幅增持。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：斯倫貝謝 (SLB.US)、博通 (AVGO.US)、奈飛 (NFLX.US)、Meta Platforms(META.US)，以及思科 (CSCO.US)。一向青睞美股指數型基金以及大消費板塊的橋水在第三季度罕見大幅增持科技股，其中，社交媒體 Facebook 和 Instagram 母公司 Meta Platforms 一舉躍升橋水第 18 位重倉股，Meta 增持比例高達 86%。

橋水在第三季度更是罕見追風全球股市炒作熱點，比如今年以來全球股票市場圍繞 AI 的投資熱潮。AI 大贏家之一——射頻芯片與通信領域領導者博通為橋水在第三季度的新建倉標的，佔橋水投資組合的 0.27%，該科技巨頭今年以來漲幅高達 70%。AI 芯片領域領導者英偉達在 Q3 獲橋水新建倉，截至 Q3 持倉市值約為 2093 萬美元，佔橋水投資組合的 0.13%。此外，橋水 Q3 還新建倉 94,950 股流媒體巨頭奈飛股票，持倉市值約 3585 萬美元，佔投資組合的 0.22%。互聯網時代的奠基者——全球最大規模的互聯網設備製造商思科也獲橋水大幅買入。

橋水第三季度前五大賣出標的包括：強生、 Vanguard 富時新興市場 ETF(VWO.US)、VISA(V.US)、星巴克 (SBUX.US) 以及 SPDR 標普 500 指數 ETF(SPY.US)。在第三季度，一向青睞大消費板塊的橋水大幅減持美國消費巨頭強生以及星巴克，號稱 “全美消費晴雨表” 的國際信用卡品牌 VISA 也遭橋水大幅減持。