S&P 500 and Nasdaq had their best performance in April, with Microsoft and Nvidia reaching new highs, while US bond yields dropped more than 20 basis points.

美國 10 月 CPI 環比零增長，預期為增長 0.1%，前值增 0.4%；同比增 3.2%，弱於預期 3.3% 和前值 3.7%。核心 CPI 環比增 0.2%，弱於預期和前值 0.3%；同比增 4%，弱於預期和前值 4.1%，並創下 2021 年 9 月以來的兩年新低。

美國通脹超預期降温，坐實了市場對美聯儲已經完成加息的預期，12 月和明年 1 月加息概率分別從 14% 和 25% 降至零，對明年上半年開始降息的押注急速升温，明年首次降息的時間點預期從 7 月份提前至 5 月，且 5 月降息概率從 34% 提升至 63%。

美聯儲官員 “一如既往” 試圖打壓過於樂觀的降息交易。今年票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比稱抗通脹仍需努力，住房通脹將是進展關鍵。明年票委、里士滿聯儲主席巴爾金也稱，不確信通脹處於平穩朝着 2% 回落的正軌之上，“擔心有必要採取更多緊縮行動。”

美國共和黨籍眾議院議長約翰遜稱，他提出的階梯式權宜支出法案正贏得越來越多兩黨支持，將為參議院通過該法案留出足夠時間，美國聯邦政府有望在週六凌晨之前避免停擺。

歐元區三季度 GDP 初值季環比萎縮 0.1%，若四季度持續不佳可能陷入技術性衰退。英國三季度薪資增速仍接近創紀錄高位，職位空缺數減少，顯示勞動力市場開始走軟，不過可能無助於緩解英國央行對通脹壓力的擔憂，這令英國富時 100 股指的週二漲幅弱於歐洲其他國家。

道指收漲近 500點，標普、納指和中概指數漲約 2%，小盤股漲超 5%，微軟英偉達創新高

11 月 14 日週二，由於美國 10 月 CPI 通脹低於預期和前值，期貨交易員開始預計到明年 7 月美聯儲降息 50 個基點，美股集體跳空高開超 1%，羅素小盤股開盤漲 3%，道指期貨盤前漲 300 點：

開盤 10分鐘，科技股居多的納指以及納斯達克金龍中國指數便齊漲 2%。納指日內最高漲超 350 點或漲 2.6%，升破 1.4 萬點整數位，創約六個月來最佳表現，並脱離技術位盤整區間。

標普 500 指數最高漲近百點或漲 2.2%，一度升破 4500 點。11 大板塊齊漲，對利率敏感的房地產板塊漲超 5% 為一年最佳，可選消費、原材料、公用事業板塊漲超 3%，電信和科技股漲 2%。

道指最高漲近 600 點或漲 1.7%，羅素小盤股漲 5.4% 並收於日高，創一年來最佳表現，“恐慌指數” VIX 跌近 6% 並一度失守 14，創 9 月 20 日以來的兩個月最低，納指 100 也漲超 2%。

追蹤標普信息技術板塊的 ETF XLK 漲 2% 至歷史收盤最高，追蹤通訊服務板塊的 ETF 創去年 4 月來最高，軟件股 ETF 創去年 1 月來最高，主流光伏股兩位數跳漲，光伏股 ETF TAN 漲超 10%。

最終，道指連漲三日，與標普大盤均至 9 月 14 日以來的兩個月最高，納指創 8 月 1 日來的三個半月最高，標普和納指齊創 4 月份來最佳表現，羅素小盤股三連漲至 9 月 20 日來的八週最高：

標普 500 指數收漲 84.15 點，漲幅 1.91%，報 4495.70 點。道指收漲 489.83 點，漲幅 1.43%，報 34827.70 點。納指收漲 326.64 點，漲幅 2.37%，報 14094.38 點。納指 100 漲 2.1%，羅素 2000 小盤股指數漲 5.4%。

明星科技股齊漲。元宇宙” Meta 漲超 2%，連漲八日刷新 22 個月最高，亞馬遜漲超 2% 至 19 個月最高，蘋果漲超 1%、奈飛漲近 1%，均至十週最高，微軟漲約 1% 至歷史收盤最高，谷歌 A 漲超 1% 至三週最高，特斯拉漲超 6% 至四周新高。

芯片股也齊漲。費城半導體指數漲 3.6%，升破 3600 點至 8 月 8 日以來的三個多月新高。英特爾漲 3% 至 17 個月最高，AMD 漲 2.7% 至五個月最高，英偉達漲超 2%，連漲十日至歷史收盤最高，追平上市以來最長連漲紀錄，本次連漲十日累漲近 22%。

AI概念股反彈三日。C3.ai 漲超 7% 至十週新高，Palantir Technologies 漲超 1% 刷新三個半月高位，SoundHound.ai 漲 7% 至兩個月最高，BigBear.ai 漲 5.6% 至三個半月最高。

消息面上，高盛在下週英偉達三季報之前重申買入評級，預計業績和四季度指引強勁。特斯拉中國上調 Model 3 和 Y 後輪驅動版售價。C3.ai 擴大與亞馬遜 AWS 雲業務的戰略合作，將為企業提供生成式人工智能解決方案。

熱門中概追隨美股大盤強勢上漲。ETF KWEB 和 CQQQ 均漲超 2%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲 2.2%，升破 6400 點，從逾一週新低連續反彈三日，並創一個月最高。

納斯達克 100 成份股中，京東漲 3.7%，百度漲超 2%，拼多多漲 1.6%。其他個股中，阿里巴巴和騰訊 ADR 漲約 2%，B 站漲 3%。蔚來汽車漲近 5%，小鵬汽車漲 9.7%，理想汽車漲近 1%。

同時，BOSS 直聘漲超 5%，三季度營收超預期同比增超 36%，將進行上市後首次派息。迅雷跌 4.5%，三季度調整後淨利潤同比降約 39%。唯品會漲 3.5%，對四季度淨營收指引低於市場預估。法拉第未來跌超 5%，第三季度首次產生收入且經營性虧損收窄，月底將舉辦 “中東戰略發佈會”。

儘管穆迪下調摩根大通、富國銀行等最大銀行子公司的信用評級前景至負面，銀行股指仍因經濟避免衰退的希望而大漲。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）漲 5.6% 後收漲 4.7%，創 9 月 18 日以來八週最高，盤中創 6 月 6 日以來五個月最大漲幅，10 月底曾創 2020 年 9 月以來的三年最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）漲 8.6% 後收漲 7.5%，創 9 月 5 日以來的十週最高，5 月 11 日曾創 2020 年 11 月來最低。

其他變動較大的個股包括：

媒體稱，亞馬遜將允許美國 Snapchat 用户直接從這款 “閲後即焚” 社交媒體應用程序中購買亞馬遜上的廣告產品，Snapchat 母公司 Snap 漲超 7% 至四個半月最高。

嘉能可將以 69.3 億美元現金，收購加拿大泰克資源旗下鍊鋼煤業務的 77% 股權，為兩年後拆分自家煤炭業務奠定基礎，礦業股泰克資源盤初漲超 7%，力拓漲 3%，淡水河谷和南方銅業漲約 5%。

美國家裝零售巨頭家得寶漲超 5% 至七週新高，盤中創近一年最大漲幅，雖然全年業績指引收窄且三季度營收同比下滑 3%，當季財報仍超預期，管理層稱最糟糕的通脹時期已經過去。

電動汽車製造商 Fisker 一度跌超 24% 至上市後歷史最低，三季度虧損超預期且汽車交付量不佳，首席會計官意外離職後披露內部財務控制存在重大缺陷，將延遲提交 10Q 季報監管文件。

歐股齊漲，且除英國之外的國家股指均漲超 1%。泛歐 Stoxx 600 指數收漲 1.34% 至一個月最高，基礎資源板塊漲 3.7%、零售股漲超 3%，利率敏感的房地產股漲 7% 至八個月高位，高盛預計，隨着家庭消費能力的增強和經濟放緩威脅緩解，歐洲斯托克 600 指數明年將上漲 7%。

美債收益率全線兩位數跳水，兩年至 10年期收益率均跌超 20個基點，基債收益率七週最低

CPI 超預期降温，坐實了市場對美聯儲已結束本輪加息週期的預期，美債收益率集體兩位數大跌，10 年期基債收益率退守 4.45% 下方，3 至 7 年期中期債券收益率均跌超 20 個基點。

摩根大通美國國債客户多頭佔比升至 2010 年以來最高，美銀的基金經理調查也稱，投資者對債券的看漲程度為金融危機以來最高。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌 23 個基點至 4.81%，創一週多盤中最低。10 年期基債收益率日內跌 20 個基點、從日高最深回落超 22 個基點至 4.43%，至 9 月 22 日以來的七週多最低，以及 3 月硅谷銀行倒閉引發全球金融擔憂以來的最大單日跌幅。30 年期長債收益率日內最深下行 15 個基點並一度失守 4.60%，也創七週最低。

歐債收益率大幅追跌美債收益率走勢。歐元區基準的 10 年期德債收益率跌超 12 個基點，為 9 月 14 日以來首次跌穿 2.6% 關口，與跌 16 個基點的負債較深外圍國家基準 10 年期意債收益率齊創兩個月最低。10 至 50 年期英債收益率集體跌超 17 個基點，基債收益率創五個多月最低。

油價盤中漲近 2%後從一週高位衝高回落，美油一度嘗試上逼 80美元，布油上逼 84美元

美聯儲若結束加息有助於提振經濟增長和用油需求，國際能源署上調今明兩年的石油需求增長預測，與昨日的 OPEC 樂觀月報形成呼應，均提振油價盤中漲近2%，尾盤時衝高回落。WTI 12 月期貨收平，報 78.26 美元/桶，布倫特 1 月期貨收跌 0.05 美元，跌幅 0.06%，報 82.47 美元/桶。

美油 WTI 最高漲 1.51 美元或漲 1.9%，一度升破 79 美元並嘗試上逼 80 美元關口，刷新 11 月 7 日以來的一週盤中新高，尾盤小幅轉跌後下逼 78 美元。布油最高漲 1.46 美元或漲 1.8%，嘗試上逼 84 美元，也刷新一週盤中高位，尾盤抹去稍早全部漲幅。

儘管預計幾乎所有主要經濟體的增長都會放緩，國際能源署 IEA 仍將今年全球石油需求增長預測從 230 萬桶/日上調至 240 萬桶/日，將明年的需求增量預期從 88 萬桶/日提高至 93 萬桶/日，但預計明年上半年將出現小規模供應過剩。美國能源部計劃購買 120 萬桶石油補充戰略石油儲備，也有助於進一步提振短期內需求。

歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨尾盤小幅上漲 0.1%，ICE 英國期貨則轉跌 0.8%，脱離美國 CPI 數據發佈後的日高位。美國天然氣期貨轉跌超 3%。昨日歐美天然氣齊漲，是由於投資者擔心美國得州 LNG 液化天然氣工廠將重新停工、限制冬季取暖旺季的供應。

美元指數跌 1.6%失守 104，歐元英鎊漲 1.8%，日元漲 1%上逼 150，離岸人民幣漲超 400點

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 跌 1.6%，接連失守 105 和 104 兩道關口，創 9 月 1 日以來的十週多最低，昨日曾嘗試上逼 106。彭博美元指數跌超 1%，創 1 月 6 日以來最大跌幅。

非美貨幣大幅跳漲。歐元兑美元漲 1.8%，接連升破 1.07 和 1.08 兩道關口，突破 200 日均線並創 8 月 31 日以來最高。英鎊漲 1.8%，接連升破 1.23 至 1.25 三道關口，至兩個月最高。

日元兑美元漲近 1%，升破 151 並上逼 150，至一週新高，昨日曾下逼 152 創一年最低。離岸人民幣上逼 7.25 元，較上日收盤最高漲近 430 點或漲 0.6%，創 9 月 1 日以來的兩個半月盤中最高。商品貨幣澳元和新西蘭紐元兑美元齊漲 2%。

主流加密貨幣齊跌。市值最大的龍頭比特幣跌 4% 至 3.53 萬美元，上週五曾自去年 5 月以來首次升破 3.7 萬美元大關。第二大的以太坊跌超 5% 並失守 1980 美元，遠離七個月高位。

現貨黃金漲超 1%至 1970美元，白銀漲近 4%鈀金漲 5%，倫銅一個半月最高，鋅漲近 2%

美元和美債收益率大幅走低顯著提振金價。COMEX 12 月黃金期貨 16 美元或漲 0.8%，報 1966.50 美元/盎司，12 月期銀漲 3.5% 至 23.13 美元，重返 23 美元整數位上方。

現貨黃金日內最高漲超 24 美元或漲 1.3%，一度觸及 1970 美元整數位，收復 11 月 8 日以來大部分跌幅。現貨白銀最高漲近 4% 並重返 23 美元上方，鈀金最高漲 5% 並重上 1000 美元關口。

道明證券大宗商品策略師 Daniel Ghali 認為，美國 CPI 通脹明顯弱於預期，對貴金屬相當有利，同時預計四季度數據將顯著惡化，繼續削弱美元並支撐黃金，未來半年金價或漲至 2100 美元。

倫敦工業基本金屬兩日連漲。昨日漲 1.6% 的經濟風向標 “銅博士” 再漲 0.8%，升破 8200 美元至一個半月最高。倫鋁繼續脱離兩週低位，倫鋅漲 1.9% 至 2600 美元，至一週新高，也接近 10 月初以來高位。倫鉛 1.5% 並升破 2200 美元，至七週多最高。倫鎳小幅上漲，但離 2021 年 5 月以來的兩年半低位不遠，昨日漲 1.3% 的倫錫再漲超 1%，升破 2.5 萬美元至三週最高。

同時，滬鋅夜盤收漲超 1%，滬鎳漲 0.8%，氧化鋁漲超 1.5%。內盤焦炭、焦煤和鐵礦石的夜盤期貨均收漲超 3%，棕櫚油、熱卷、瀝青漲超 2%。