PPI cooling boosts US stocks, Chinese concept index rises strongly by about 3%, US bond yields rise more than 10 basis points intraday.

美國 10 月 PPI 同比超預期降温至 1.3%，環比下跌 0.5% 創 2020 年 4 月以來的三年半最大月度跌幅。10 月零售銷售環比下滑 0.1%，自 3 月份以來首次轉負，但降幅小於預期的 0.3%。11 月紐約聯儲製造業指數轉為正值 9.1，升至 4 月份以來最高。

美國 10 月核心 PPI 環比零增長、同比增 2.4% 創 2021 年初以來最低，超預期放緩令市場進一步相信美聯儲的加息週期已經結束，對今年 12 月和明年 1 月的加息押注保持為零，明年 5 月開始降息的可能性接近 60%，遠高於一個月前的不足 40%。

明年 FOMC 票委、舊金山聯儲主席戴利稱，數據表明美國通脹進一步減速，美聯儲應當深思熟慮並在一段時期內保持耐心，時斷時續地緊縮恐怕會 “撕裂” 美聯儲的信譽。同為明年票委的里士滿聯儲主席巴爾金稱，美國經濟持續強勁增長可能讓利率維持高位。

美國眾議院週二晚間通過 “階梯式” 臨時撥款法案，預計在參議院獲批希望較大，將避免美國聯邦政府從週六午夜起停擺關門。但有分析稱，底層根本矛盾只是被推延到明年 2 月再解決。

歐元區 9 月工業產出同比跌 6.9%，環比轉跌 1.1%，均弱於預期和前值。但歐盟預計歐元區經濟今年料將避免衰退，通脹也會回落。英國 10 月 CPI 通脹大幅降温至同比增 4.6%，創兩年新低，強化了人們對英國央行加息週期已經結束的預期，推動英國富時 100 股指年內轉漲。

納指標普盤中轉跌，最終美股齊漲，熱門中概強勢跑贏，英偉達止步十日連漲

11 月 15 日週三，美國通脹又迎來降温的最新數據，美股連續第二日集體高開。納斯達克科技市值加權指數（簡稱納指科技指數）盤初漲 0.5%，報 1211.5790 點，繼續創盤中歷史新高。

但午盤時科技股居多的納指和納指 100短暫轉跌，標普 500 指數大盤也抹去 0.6% 的漲幅，科技板塊跌超 0.3%，禮來製藥跌約 4%，英偉達跌幅第九大；道指則最高漲超 220 點，一度升破 3.5 萬點整數位，成分股微軟和沃爾瑪均創上市後盤中歷史最高，英特爾也刷新 52 周高位。

最終美股齊漲，道指和羅素小盤股均連漲四日，道指創 8 月 14 日以來的三個月最高，羅素小盤股創 9 月 20 日以來的八週最高；標普大盤和納指連漲兩日，標普升破 4500 點至 9 月 14 日以來的兩個月最高，納指站穩 1.4 萬點上方，並刷新 8 月 1 日來的三個半月高位：

標普 500 指數收漲 7.18 點，漲幅 0.16%，報 4502.88 點。道指收漲 163.51 點，漲幅 0.47%，報 34991.21 點。納指收漲 9.45 點，漲幅 0.07%，報 14103.84 點。羅素 2000 小盤股指數漲 0.16%，納指 100 漲 0.03%，接近抹去盤初 0.6% 的漲幅。衡量納指 100 中科技公司表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC，簡稱納指科技指數）微跌，無緣歷史收盤最高。

高盛首席美股策略師 David Kostin 預計 2024 年美股進一步上漲，是最新一家看漲的華爾街大行，但到明年底漲幅有限或為 5%，低於總統大選年的平均漲幅 8%。此前，美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 也表示投資者轉向增持股票和債券頭寸。

瑞銀認為人工智能普及將推動全球科技公司在 2024 年盈利實現 16% 的穩健增長，支持科技股強勁反彈。但美國資產值最大銀行摩根大通的 CEO 戴蒙警告，投資者可能對週二 CPI 通脹超預期降温 “反應過度”，尚不能排除美聯儲繼續加息的可能性。

明星科技股多數上漲。元宇宙” Meta 跌 1%，止步八日連漲並脱離 22 個月最高，亞馬遜跌近 2% 脱離 19 個月最高，微軟抹去 0.7% 的跌幅，徘徊歷史收盤最高；蘋果漲 0.3% 刷新十週最高，奈飛漲約 3% 至四個月最高，谷歌 A 漲 0.8% 刷新三週最高，特斯拉漲超 2% 再創四周新高。

芯片股也漲跌互見。費城半導體指數漲 0.7%，升破 3700 點至 8 月初以來的三個半月新高。英特爾漲 3% 刷新 17 個月最高，但 AMD 跌 1.6% 脱離五個月最高，英偉達跌 1.6%，止步十日連漲並脱離歷史收盤最高。

AI概念股反彈四日。C3.ai 漲超 1% 至十週新高， SoundHound.ai 漲 4.7% 至兩個月最高，BigBear.ai 漲超 3% 刷新三個半月最高，Palantir Technologies 抹去 1.7% 的跌幅微漲，徘徊三個半月高位。

消息面上，億萬富翁 Stanley Druckenmiller 和索羅斯的家族辦公室在三季度均對英偉達獲利了結，該股今年飆升近 240%，是標普 500 指數最佳成分股。微軟推出首款定製 AI 芯片與英偉達競爭，另一款基於 Arm 架構的通用計算芯片可對標英特爾處理器，不過該公司同時宣佈將與 AMD 和英偉達建立新的合作伙伴關係。需求量太大令 OpenAI 暫停新的 ChatGPT Plus 訂閲。

熱門中概強勢跑贏美股大盤。ETF KWEB 漲 3.4%， CQQQ 漲超 1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）最高漲 300 點或漲 4.7%，收漲 2.9%，接連升破 6500 和 6600 點，四日連漲至五週最高。

納斯達克 100 成份股中，京東漲 7%，百度和拼多多漲 3%。其他個股中，阿里巴巴漲近 4%，騰訊 ADR 漲超 5%，B 站漲近 3%。蔚來汽車連續兩日漲近 5%，小鵬汽車漲超 2%，理想汽車漲 1.7%。

盤前多家熱門中概股發佈財報。騰訊 Q3 淨利潤同比增長 39%，遊戲業務回暖，廣告收入創新高。京東 Q3 營收和淨利均超預期且利潤創新高。小鵬汽車 Q3 營收同比增 25% 弱於預期，虧損繼續擴大，預計四季度汽車交付量將翻倍增長，總收入增幅也會接近翻倍。

昨日大漲的銀行股指繼續因經濟避免衰退的希望而反彈。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）漲 1.4%，創 9 月 14 日以來的兩個月最高，10 月底曾創 2020 年 9 月以來的三年最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）漲超 1% 至 9 月 1 日以來最高，5 月 11 日曾創 2020 年 11 月來最低。即將裁員的花旗集團漲超 1%，其他 “四大行” 均漲約 1%，但高盛小幅轉跌。

其他變動較大的個股包括：

網絡解決方案供應商龍頭思科三季報勉強好於預期，下調全年業績指引，加劇了市場對企業正在控制技術支出的擔憂，股價盤後重挫 14%。

巴菲特旗下的伯克希爾三季度新晉建倉衞星廣播公司 Sirius XM，買入 970 萬股價值 4400 萬美元，後者盤初漲近 15% 後收漲超 6%，創近四個月最高。

通用汽車工會已經有足夠多票數否決最近達成的全美汽車工人聯合會（UAW）勞資協議，伯克希爾三季度清倉通用汽車持股，該汽車巨頭一度跌 1.7%，收跌 0.2% 並脱離一週高位。有分析稱，若通用汽車重返與工會談判，或面臨 2 億美元代價。

美國第二大百貨日雜零售商塔吉特漲近 18%，創 2019 年來最大漲幅和三個月股價最高。三季度 EPS 利潤遠超市場預期，營收同比再度下滑但高於預期。

另一折扣連鎖零售商 TJX Companies 則跌超 3% 至月內低位，三季度盈利和營收均超預期，且今年第三次上調全年指引，預計年末節假日購物季將會強勁。

歐股再度普漲。泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.42%，連漲三日至 9 月 21 日以來的八週新高，科技類股漲超 2% 領跑。通脹超預期降温令英國富時 100 股指今年抹去跌幅、轉為小幅累漲。德法股指也連漲三天，意大利銀行指數創 2016 年 1 月以來收盤新高。

美債收益率全線升超 10個基點，收復昨日近半跌幅，歐債收益率脱離兩個月低位

美國 PPI 通脹超預期降温一度令美債收益率走低，隨後的零售銷售數據整體優於預期，突顯美國經濟韌性，同時，交易員在全球債市反彈後重新加大看跌押注，令美債收益率大幅轉漲，收復昨日近半跌幅。

5 至 10 年期收益率午盤均上行 10 個基點，兩年與 10 年期關鍵收益率扭轉了昨日 CPI 超預期降温後大跌 20 個基點的走勢，但基債收益率較上個月所創十六年最高回落約 60 個基點。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高升 12 個基點並上逼 4.94%，脱離近兩週低位。10 年期基債收益率也漲 12 個基點至 4.56%，脱離 9 月 22 日以來的七週多最低。30 年期長債收益率從日低反彈逾 10 個基點並一度升破 4.70%。

歐債收益率也追隨美債收益率轉漲，脱離盤中所創的兩個月低位。歐元區基準的 10 年期德債收益率尾盤漲超 4 個基點至 2.64%，稍早曾失守 2.57% 至 9 月中旬以來最低，昨日跌 11 個基點創一個月最大跌幅，兩年期德債收益率重上 3% 關口。法、意等基債收益率升超 3 個基點，10 至 50 年期英債收益率至少漲約 7 個基點。

油價盤中跌 2%抹去周內漲幅，美油跌穿 77美元，布油一度失守 81美元

美國此前兩週原油庫存大增且石油產量創新高，WTI 12 月期貨收跌 1.60 美元，跌幅 2.04%，報 76.66 美元/桶。布倫特 1 月期貨收跌 1.34 美元，跌幅 1.62%，報 81.18 美元/桶。

美油 WTI 最深跌 1.93 美元或跌 2.5%，接連跌穿 78 和 77 美元兩道關口；布油最深跌 1.67 美元或跌 2%，一度失守 81 美元整數位，脱離日高 83 美元，均抹去周內漲幅。

此前兩週，美國能源信息署 EIA 官方統計的原油庫存增加 1750 萬桶，總庫存 4.39 億桶創 8 月以來最高，美油期貨交割地庫欣的原油庫存也增至 9 月份以來最高。

美國石油產量保持歷史最高位在 1320 萬桶/日，都帶來油價下行壓力，布油自六週前接近 100 美元以來已跌 15%，與美油均完全抹去新一輪巴以衝突來的漲幅，上週還跌至三個月最低。

不過最新有媒體調查顯示，沙特或將削減石油供應 100 萬桶/日的政策延長至 2024 年初。

歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨跌超 2.4%，ICE 英國期貨也跌超 1.7%，盤中均衝高回落。美國天然氣期貨最高漲超 5%，有望止步上週每個交易日都下跌的趨勢。

美元走高站穩 104，英鎊跌近百點，日元失守 151，離岸人民幣徘徊 7.26元，比特幣漲 5%

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 漲 0.4% 並站穩 104 上方，昨日曾跌 1.6% 並失守這一關口，創 9 月 1 日以來的十週多最低和一年來最大跌幅。

歐元兑美元小幅下跌，仍站穩 1.08 上方，昨日曾漲 1.8% 至 8 月底以來最高。英鎊最深跌 0.7% 或跌近百點，日低下逼 1.24 關口，昨日也漲 1.8%，至 1.25 的兩個月新高和一年最大漲幅。

日元兑美元跌 0.7% 並重新失守 151 關口，脱離一週高位，日本三季度 GDP 超預期 “轉負”，年化季環比初值下跌 2.1%。離岸人民幣一度失守 7.26 元，較上日收盤最深跌 160 點，稍早曾升破 7.24 元，得益於利好經濟數據。俄羅斯盧布兑美元自 7 月 4 日以來首次升至89，俄羅斯三季度 GDP 增長 5.5%，超過所有分析師預期，並創近兩年來最快。

主流加密貨幣齊漲。市值最大的龍頭比特幣漲超 5% 至 3.74 萬美元，徘徊去年 4 月來最高。第二大的以太坊漲超 3% 並升破 2000 美元，脱離一週低位，月初曾升破 2100 美元至七個月高位。

現貨黃金小幅下跌失守 1960美元，倫敦金屬三日連漲，銅六週新高，鋅兩日均漲 2%

美元和美債收益率攜手上行打壓金價。COMEX 12 月黃金期貨跌 0.1%，報 1964.30 美元/盎司，12 月期銀漲 1.8% 至 23.54 美元/盎司。

現貨黃金最深跌 0.4% 並失守 1960 美元整數位，脱離盤中升破 1970 美元所創的一週高位。但昨日最高漲近 4% 的現貨白銀再漲超 2%，站穩 23 美元整數位上方。

有分析稱，CPI 和 PPI 通脹降温對貴金屬走勢積極，將繼續支撐金價，因為通脹將繼續回落的預期增加了美聯儲已經完成加息的市場押注。

中美經濟數據帶來的需求前景提振，令倫敦工業基本金屬三日連漲。經濟風向標 “銅博士” 漲 0.4% 並站穩 8200 美元上方，至 10 月 2 日以來的六週高位，上逼 100 日均線阻力位。

倫鋁繼續脱離兩週低位，倫鋅連續兩日漲約 2% 至近七週最高。昨日漲 1.5% 的倫鉛再漲 2% 至八週最高。連續兩日漲 1% 的倫錫再漲 0.5% 至四周高位。倫鎳重新跌向 2021 年 5 月以來最低。