“国家队” 增持的央企科技指数，有哪些企业？

国新公告增持中证国新央企指数 ETF。12 月 1 日，中国国新控股有限责任公司发布公告，旗下国新投资有限公司于当天增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。按照公告表述，国新投资此次增持了中证国新央企科技引领指数 ETF、以及中证央企创新驱动指数 ETF。

中证指数公司信息显示，中证国新央企科技引领指数（以下简称 “央企科技引领指数”）、中证央企创新驱动指数（以下简称 “央企创新指数”）成分股均主要选取国资委下属央企，数量分别为 50 只、100 只，两个指数具备以下几点特征：

1）科技创新型企业占比较高：央企科技引领指数成分多为计算机、电子、国防军工、通信四类行业，市值占比分别为 34%、30%、28%、7%，市值占比最高的五个细分行业是半导体（占比 28%）、航空装备（16%）、计算机设备（16%）、IT 服务（9%）、软件开发（9%）；央企创新指数成分中，石油石化、通信、建筑装饰、计算机、银行市值占比最高，分别为 26%、23%、8%、6%、6%，市值占比最高的五个细分行业是通信服务（22%）、炼化及贸易（17%）、油气开采（8%）、股份制银行（6%）、煤炭开采（5%）。

2）大中市值企业偏多：全部 A 股上市公司总市值平均为 167 亿元，相比之下，央企科技引领指数成分股平均为 437 亿元，央企创新指数成分股平均为 1189 亿元。

3）基本面相对较好：央企科技引领指数成分股一致预测净利润两年复合增速中位数 24%、一致预测营业收入两年复合增速中位数 18%。央企创新指数成分一致预测净利润两年复合增速中位数 16%、一致预测营业收入两年复合增速中位数 12%。

成分股方面，Wind 统计显示，央企科技引领指数权重较高的前 5 家企业分别为海康威视、中航光电、中航沈飞、振华科技、宝信软件（具体标的请参见图表 1）。央企创新指数权重较高的前 5 家企业分别为长安汽车、国电南瑞、海康威视、中国石油、中航光电（权重较高的标的参见图表 2）。从跟踪指数的基金来看，目前挂钩央企科技引领指数的基金产品共有 3 只，分别为南方中证国新央企科技引领 ETF、银华中证国新央企科技引领 ETF、易方达中证国新央企科技引领 ETF，三只 ETF 均成立于 2023 年 6 月，截至 2023 年 12 月 1 日，其基金规模分别为 8.1 亿元、4.6 亿元、3.5 亿元。央企创新指数挂钩的基金产品共有 13 只，跟踪产品及规模参见图表 3。

今年以来 ETF 交易活跃度有所提升，是市场增量资金的重要组成。参考 Wind 统计数据，截至 2023 年 11 月底，国内 ETF 资产净值共计为 1.97 万亿元，其中股票型 ETF 资产净值 1.37 万亿元。ETF 总成交额合计 24.85 万亿元，股票型 ETF 总成交额 10.06 万亿元，同比上升幅度分别为 20%、22%。全部 ETF 实现资金净流入 3965 亿元，其中股票型 ETF 实现资金净流入 3414 亿元。本次国新投资增持相关 ETF，一方面有助于为 A 股市场带来增量资金，另一方面结合 7 月中央政治局会议、10 月中央金融工作会议对 “活跃资本市场” 表态，有助于维稳提升投资者信心。7 月底以来各部门积极鼓励增量资金、尤其是中长线资金入市，例如证监会表态引导社保、保险、年金等各类资金配置 A 股 [3]，修订证券公司风控指标计算标准；财政部放宽对保险公司净资产收益率的考核时间区间，等等。在此次国新增持相关 ETF 之前，汇金公司先后发布公告增持四大行股份及 ETF 也受到了投资者的广泛关注。国新增持科技创新领域 ETF，也匹配国新投资重点关注领域以及服务我国科技创新战略的大方向。

近期国新增持 ETF 及权重股有望受到关注。10 月下旬开始受益于投资者风险偏好改善，A 股连续 4 周反弹，但近期再次出现波动，表明投资者信心修复并非一蹴而就。往后看，国内逆周期调节政策仍在发力过程中、临近年底政策预期有所强化，叠加前期美元指数、美债利率对 A 股的压力边际缓解，在市场估值处于历史偏底部时期我们认为对后续市场表现不必悲观，重视阶段性及结构性配置机遇。结合此次国新投资增持相关 ETF，相关指数基金及其中权重较高的个股有望受到关注。