英伟达会 “缺客”？
英伟达今年业绩表现强劲，股价已经飙升超过 240%，营收环比增长 34%，同比增长 206%。然而，云厂商的资本支出预期却在下滑。虽然市场对英伟达的业绩期望值很高，但从 AI 的应用端来看，支出预期却没有那么乐观。
一边是对英伟达的业绩预期极度乐观，但另一边云厂商的资本支出预期却在下滑。
科技股 “七巨头” 继续引领标普一路走高，年初迄今 “七巨头” 已累计上涨 75%，而其余 493 只股票仅上涨 12%，标普 500 指数今年上涨约 23.5%，纳指的涨幅达到 42%。
“七巨头” 中，英伟达无疑是第一大赢家。作为 AI 底层算力龙头，巨大的芯片需求推动下，英伟达股价今年已经飙升超过 240%，遥遥领先今年涨幅位居次席的 Meta（186%），其市值也成功跻身万亿美元俱乐部。
今年英伟达的业绩不断碾压市场预期。
截至 2023 年 10 月 29 日的第三季度（2024 财年第三季度）营收为 181.2 亿美元，再创历史新高，环比增长 34%，同比增长 206%。强劲的增长反映了从通用到加速计算和生成式 AI 的广泛需求。
AI 该如何商业化落地，科技公司还没有给出答案，谷歌高管此前表示，AI 的使用仍处于 “早期阶段”，谷歌的财报也确实如此。
三季度谷歌云业务收入 84.1 亿美元，低于预期的 86.4 亿美元，同比增长 22.5%，增幅较二季度的 28% 持续放缓。
尽管应用端还没有赚到钱，但 “卖铲人” 英伟达显然已经赚翻了。
尽管英伟达的订单拿到手软，市场对其业绩的期待值也越来越高，但从 AI 的应用端来看，支出预期却没有那么乐观。