英偉達會 “缺客”？

華爾街見聞

2023.12.19 16:57

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英偉達今年業績表現強勁，股價已經飆升超過 240%，營收環比增長 34%，同比增長 206%。然而，雲廠商的資本支出預期卻在下滑。雖然市場對英偉達的業績期望值很高，但從 AI 的應用端來看，支出預期卻沒有那麼樂觀。

一邊是對英偉達的業績預期極度樂觀，但另一邊雲廠商的資本支出預期卻在下滑。

科技股 “七巨頭” 繼續引領標普一路走高，年初迄今 “七巨頭” 已累計上漲 75%，而其餘 493 只股票僅上漲 12%，標普 500 指數今年上漲約 23.5%，納指的漲幅達到 42%。

“七巨頭” 中，英偉達無疑是第一大贏家。作為 AI 底層算力龍頭，巨大的芯片需求推動下，英偉達股價今年已經飆升超過 240%，遙遙領先今年漲幅位居次席的 Meta（186%），其市值也成功躋身萬億美元俱樂部。

今年英偉達的業績不斷碾壓市場預期。

截至 2023 年 10 月 29 日的第三季度（2024 財年第三季度）營收為 181.2 億美元，再創歷史新高，環比增長 34%，同比增長 206%。強勁的增長反映了從通用到加速計算和生成式 AI 的廣泛需求。

AI 該如何商業化落地，科技公司還沒有給出答案，谷歌高管此前表示，AI 的使用仍處於 “早期階段”，谷歌的財報也確實如此。

三季度谷歌雲業務收入 84.1 億美元，低於預期的 86.4 億美元，同比增長 22.5%，增幅較二季度的 28% 持續放緩。

儘管應用端還沒有賺到錢，但 “賣鏟人” 英偉達顯然已經賺翻了。

儘管英偉達的訂單拿到手軟，市場對其業績的期待值也越來越高，但從 AI 的應用端來看，支出預期卻沒有那麼樂觀。