Guo Mingchi: Estimated shipment of approximately 500,000 units for Vision Pro in 2024.

智通財經 APP 獲悉，12 月 25 日，天風國際分析師郭明錤發文稱，2024 年 Vision Pro 出貨預估約 50 萬部。目前 Vision Pro 已量產，預計在 2024 年 1 月首周開始大量出貨。根據目前的大量出貨時程，Apple(AAPL.US) 最有可能將在明年 1 月底或 2 月初發售 Vision Pro。

郭明錤表示，Android 手機本波庫存回補始於 5–7 月。華為於 8 月底推出 Mate 60 Pro 後，因需求優於預期故增加採購零組件，逼迫競爭對手需跟進以確保有足夠零組件，進而推升庫存回補力道。本次庫存回補至約 2024 年 1 月結束，需注意庫存回補力道強勁易給人需求結構改善的錯覺。

與市場普遍樂觀看待 2024 年 Android 手機需求的看法略有不同，郭明錤建議投資人關注是否重演 PC 與 TV 在 2–3Q23 庫存回補後但後續需求仍無改善。庫存回補後的真實需求/訂單變化將影響上游半導體與 AI 手機相關股票的交易氣氛。

此外，郭明錤認為，AI 裝置/PC/手機為未來數年換機需求關鍵。從建立用户對 AI 裝置認知、建立使用者行為與支援第三方開發商的角度，在相關業者中 (作業系統、軟體服務、終端品牌、處理器與零組件)，作業系統業者對 AI 裝置趨勢的影響力最大。2024 年 AI 裝置的主流硬體規格將包括內建 7–10B LLM (用於推理)、40–50 TOPS 的 AI 算力、10–20 token/s 或以上的推理速度、8–16GB 或以上的 DRAM 等。投資機會來自上述主流規格所創造的使用者體驗之驗證與帶動之規格升級。

可預期所有相關業者均會將 AI PC/手機作為 2024 年的宣傳重點，故 2024 年所有的電子產品展會均有可能出現 AI PC/手機的相關廠商股價之催化劑，包括 CES (1 月)、MWC (2 月)、WWDC (6 月)、Computex (6 月)、Google I/O (5 月)、Apple 新 iPhone 發佈會 (9 月)、IFA (9 月)、Apple 新 Mac 發佈會 (4Q)、微軟新品發佈會 (2H)、與各主要品牌的新品發佈會等。