首隻道瓊斯 ETF 發售！年內跨境 ETF 規模已同比增 80%

跨境ETF又迎新。12 月 25 日，鵬華道瓊斯工業平均 ETF（以下簡稱 “道瓊斯 ETF”）正式發行，成為國內首隻跟蹤道瓊斯工業平均指數（以下簡稱 “道指”）的 ETF。除道瓊斯 ETF 外，年內跨境 ETF 市場上新火熱。數據顯示，截至 12 月 25 日，全市場共有 107 只跨境 ETF，其中有 28 只產品為 2023 年以來成立的新品，截至三季度末，跨境 ETF 規模更同比增超 80%。有業內人士表示，道瓊斯 ETF 上線為投資者提供了投資美國股市的新渠道，該類產品的發行也有助於促進國內資本市場對外開放，推動跨境投資發展。

12 月 25 日，鵬華基金旗下的道瓊斯 ETF 正式發行。份額髮售公告顯示，道瓊斯 ETF 募集期為 2023 年 12 月 25 日—2024 年 1 月 12 日，募集規模上限為 20 億元。據悉，道瓊斯 ETF 上市後將跟蹤道指，選取了美國最具代表性的 30 家大型上市公司作為成分股，通過價格加權編制而成。

鵬華基金認為，當前道指存在較為明顯的投資機會與長期投資價值。基於成分股的頭部優勢，道指自 2000 年以來的表現一直比較穩健，總體呈現穩步上升的趨勢，在出現回撤行情時也能夠迅速修復。此外，道指的漲幅主要通過盈利增長來驅動，具有明顯的穩健型和價值型特點。同時，道指的板塊構成均衡，主導的多為成熟產業，分配均衡，擁有規模巨大的市場參與者和日成交量，投資者可以相對容易地進出成分股頭寸，給指數較高的流動性水平提供了風格支撐，長期來看具備很好的投資價值。

盤古智庫高級研究員江瀚表示，道瓊斯 ETF 上線的意義在於，為投資者提供了投資美國股市的新渠道，特別是對於想要分散投資風險、增加海外資產配置的投資者而言，可以通過相關 ETF 投資美國股市並獲取投資收益。此外，該 ETF 的發行也有助於促進國內資本市場對外開放，推動跨境投資的發展。

而除了道瓊斯 ETF 外，年內跨境 ETF 市場上新火熱。數據顯示，截至 12 月 25 日，全市場共有 107 只跨境 ETF，有 28 只產品均為 2023 年以來成立的新品，在這其中，同樣有首發新品面世。11 月 15 日，華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技 ETF（QDII）正式獲批，成為全市場首隻境內投資泛東南亞科技產業的 ETF。

整體來看，截至三季度末，跨境 ETF 規模已達 2659.17 億元，相較 2022 年同期的 1470.55 億元，同比增長 80.83%。

經濟學家、新金融專家餘豐慧指出，跨境 ETF 規模的大幅增長，主要由於我國資本市場對外開放程度不斷加深，而跨境 ETF 也為投資者提供了參與國際市場的新途徑。此外，跨境 ETF 類型豐富，給了投資者更多選擇，滿足全球配置資產的需求。今年全球經濟形勢的變化，使得跨境投資的重要性凸顯，跨境 ETF 或也因此受益。

若從業績來看，年內跨境 ETF 收益率則分化明顯，年內首尾業績已相差 84.64 個百分點。數據顯示，截至 12 月 21 日，華夏納斯達克ETF、華安納斯達克 ETF、國泰納指 ETF、廣發納指 ETF 年內收益率均超 50%，分別為 57.03%、55.78%、54.63%、54.26%，位居跨境 ETF 業績榜前列。同期，華夏恒生互聯網 ETF、銀華中證港股通醫藥 ETF 則排名墊底，年內收益率分別為-28.21%、-27.61%。

對此，江瀚解讀稱，跨境 ETF 業績分化主要是由於不同市場、不同資產類別的表現差異所導致的。例如，納斯達克 ETF 和恒生互聯網 ETF 的表現差距較大，主要是由於納斯達克科技股的強勁表現和恒生互聯網指數成分股表現不佳所致。此外，投資者風險偏好、投資策略、資產配置等因素也會影響跨境 ETF 業績表現。投資者在選擇跨境 ETF 時，應根據自身風險偏好和投資目標，結合市場環境和產品特點進行綜合評估，避免盲目跟風和單一資產配置。

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