高盛新興市場洞察基金調倉中概：大幅增持阿里、理想，減持網易，騰訊升為頭號重倉

媒體根據數據分析發現，7 月 31 日到 10 月 31 日，高盛新興市場洞察基金（Goldman Sachs Emerging Markets Equity Insights Fund，下稱 “基金”）對一些重倉的中概股做了明顯調倉處理。

截至 10 月末的三個月內，該基金共有 86 只個股增持，其中，對中概股阿里巴巴持股增加 224 萬股，增幅 65%，增值 568 萬股，市值為 5850 萬美元，對理想汽車增持 99.49 萬股，增幅 2961%，增值 103 萬股，市值 1740 萬美元。此外，雲南白藥被增持 200 萬股，增幅 913%，持倉增至 222 萬股，市值 1540 萬美元。

主要增持的非中概股中，印度製藥公司 Dr Reddy's 被增持 25.9201 萬股，增幅 840%，增值 29.0051 萬股，市值 1890 萬美元；印度水泥公司 UltraTech Cement 被增持 14.377 萬股，增幅 128%，增值 25.5925 萬股，市值 2590 萬美元。

該基金同時減持了 79 個倉位，其中，中國台灣台積電的持倉減少 137 萬股，降幅 22%，降至 477 萬股，市值 7790 萬美元，網易被減持 103 萬股，降幅 76%，持倉降至 32.58 萬股，市值 697 萬美元，美團被減持 73.03 萬股，降幅 36%，降至 130 萬股，市值 1840 萬美元。現代汽車被減持 10.0308 萬股，降幅 63%，降至 5.9036 萬股，市值 744 萬美元。

該基金還清倉了 150 只個股，其中規模最大的是市值 1680 萬美元的印度車輛製造商 Eicher 41.1148 萬股，其次是百勝中國的 27.3 萬股，市值 1670 萬美元，第三到第五位分別是，市值 1510 萬美元的韓國電池生產商三星 SDI 2.8898 萬股、市值 1320 萬美元的韓國互聯網巨頭 Naver 7.4068 萬股、市值 1210 萬美元的巴西電力公司 Cia Energetica de Minas Gerais 461 萬股。

該基金同期新進 119 個倉位，前五位新進倉位分別是，沙特阿美 213 萬股，市值 1890 萬美元；中國遠洋運輸 1220 萬股，市值 1630 萬億美元；南非金融服務公司 Sanlam196 萬 股，市值 1040 萬美元；中國石藥集團 1160 萬股，市值 1010 萬美元；印度工程、建築、製造、信息技術等領域的綜合集團 Larsen & Toubro 26.4122 萬股，市值 929 萬美元。

到 10 月末，該基金的五大重倉股分別為：

增持 11.53 萬股至 221 萬股的騰訊，市值 8190 萬美元，排名從第二升至第一；市值排名從第一降至第二的台積電；增持 8.5085 萬股至 125 萬股的三星電子，市值 6210 萬美元；阿里巴巴；持倉減少 1.7815 萬股至 50.4269 萬股的韓國起亞，市值 2880 萬美元。

該基金的披露倉位到 10 月末市值總體縮水 12%，降至 17.1 億美元。去年該基金回報率 9.7%，優於回報 7.2% 的 MSCI 新興市場指數。

華爾街見聞最近提到，摩根士丹利的新興市場策略報告認為，隨着全球央行普遍走在降息軌道上以及美國經濟避免硬着陸，預計明年新興市場將迎來又一個好年景，但市場走勢並非一帆風順。

在報告預計的明年全球新興市場八大意外之中，有一個意外是新興市場資本流入迴歸。報告稱，雖然明年的起始利差可能在 400 個基點以上，仍然相對較高，但如果美國經濟能夠實現軟着陸，預計新興市場回報穩健在 10% 左右，資本流入可能有望逐漸恢復，同時保持低波動性。