夺回 “韩国老二” 位置后，“HBM 王者” 海力士 CEO 豪言：AI 时代，市值三年翻番

SK 海力士公司首席执行官 Kwak Noh-Jung 周二在 2024 年国际消费电子产品展 (CES) 上放出 “豪言”，随着公司的不断发展和 AI 技术的进步，其市值在未来三年内可能会翻一番。

“市场上只有三个 HBM 提供商。我可以肯定地说，SK 海力士是 HBM 领域明确的领导者，” Kwak 在展会上表示。

受益于人工智能芯片需求激增，SK 海力士于去年 12 月成为韩国第二大市值公司，仅次于三星电子。

作为英伟达高带宽内存 (HBM) 的主要供应商，SK 海力士过去一年股价飙升超过 50%，市值达到 97.27 万亿韩元（约合 738.40 亿美元）。

乘着 AI 东风，SK 海力士超过美光，全力追赶三星

英伟达的高标准 AI 加速器大量使用 SK 海力士的 HBM，使其在三星和美光科技的竞争中占据优势。

市场研究公司 Omdia 报告称，去年第三季度，三星在全球市场的份额为 39.4%，位列第一，SK 海力士和美光科技分别以 35% 和 21.5% 的份额分别位列第二和第三，而在去年一季度，SK 海力士还落后于美光科技。

值得注意的是，三季度 SK 海力士和三星的差距仅剩 4.4%，为两家公司市场份额差距最小的一个季度，三星在 DRAM 领域的霸主地位十几年来首次受到了挑战。

仅用两个季度就翻盘制胜，SK 海力士成为了半导体下行周期里日子过得最好的厂商。

SK 海力士的崛起，要归功于 ChatGPT 引发的人工智能投资浪潮。

SK 海力士早在 2013 年就首次量产了 HBM 芯片后，随后又在 2021 年 10 月率先量产了 HBM 的第四代产品 HBM3。凭借技术突破，SK 海力士成为了英伟达最新一代显卡 H100 的 HBM 芯片供应商。

2022 年底，OpenAI 发布 ChatGPT 后，英伟达的 AI 芯片需求大增，SK 海力士作为 HBM 的关键供应商，获得了来自英伟达的大量订单。据悉，SK 海力士不仅在 HBM 方面的投资更大，其产品开发速度也快于三星和美光，这也是它能首先与英伟达达成协议的重要原因。

财报显示，去年第三季度，SK 海力士的 DRAM 销售额为 6.744 万亿韩元，其中 HBM 销售额至少为 1.219 万亿韩元。当时 SK 海力士在电话会议上表示，包括 HBM 在内的图形 DRAM 销售额占 DRAM 总销售额的 20%。

在 HBM 的支撑下，SK 海力士第三季度 DRAM 利润实现两个季度以来首次转正，同时也是 DRAM 三巨头中唯一在当季实现盈利的公司。

眼下，生成式人工智能需求持续爆发之际，分析师预计，AI 公司对 HBM 存储的需求预计将以每年 40% 以上的速度增长。作为现阶段 HBM 类产品的市场领导者，SK 海力士有望继续受益。

半导体寒冬未结束，SK 海力士保持灵活生产

当被问及是否会考虑放松为应对存储器需求下滑而实施的减产时，Noh-Jung 表示，SK 海力士将保持灵活，针对每种产品采取不同策略。

Noh-Jung 说：“对于 DRAM，我们可能会在第一季度调整减产政策，而对于 NAND，则可能在上半年之后做出同样的调整。”

值得一提的是，SK 海力士预计将于本月晚些时候公布新一季度财报。由于行业景气停滞和半导体价格下跌等原因，SK 海力士已经连续数月营业亏损，但今年第一季度，公司有望实现盈利。

周二，老对手三星公布营业利润连续第六个季度下降，表明普遍预期的需求反弹尚未完全实现。

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