全球供應鏈受損已超疫情早期！航運巨頭致信客户 “為全球網絡遭受重大破壞做好準備”

英美聯軍連續第二週空襲胡塞武裝反艦導彈基地，但未能起到應有的震懾作用，胡塞武裝對紅海商船的襲擊仍在繼續。市場日漸開始擔憂紅海的供應鏈安全。

航運巨頭警告：全球航運網絡可能受到重大幹擾

週四，航運巨頭馬士基在一份寫給客户的備忘錄中表示，全球航運網絡可能因紅海風險的升高而分崩離析：

“雖然我們希望在不久的將來找到一個可持續的解決方案，並盡我們所能為此做出貢獻，但我們鼓勵客户做好準備，應對該地區持續存在的複雜情況，以及全球網絡可能受到的重大幹擾。”

馬士基和赫伯羅特等大型航運公司已將數百艘船隻轉向好望角附近航程更長、成本更高的航線，以避開胡塞武裝的襲擊。

本週早些時候，殼牌也宣佈不再通過紅海海域。

馬士基 CEO Vincent Clerc 週三在達沃斯論壇上對媒體表示，全球航運網絡將至少中斷幾個月：

“因此，對我們來説，這將意味着更長的運輸時間，供應鏈可能會中斷至少幾個月，希望時間更短，但也可能更長，因為這種情況的實際發展太過於不可預測。”

胡塞武裝的襲擊已經引發連鎖反應，公司正在租用更多的船隻以緩解供應難題，總體可用運力減少，海運費最近幾周以來持續飆升。

IfW Kiel 研究所的數據顯示，目前每天通過紅海運輸的集裝箱約為 20 萬個，較 11 月減少約 30 萬個。

高盛：紅海的問題並不算嚴重

高盛分析師在週三的報告中指出，胡塞武裝襲擊對紅海的油運影響較小。

該行指出，近期通過襲擊頻發的曼德海峽的石油流量已經顯示出穩定的跡象。

自 2023 年 12 月 18 日中斷以來，現在減少了 120 萬桶/天（按 14 天移動均線計算為 20%）。

自 12 月 18 日以來，我們的全球 “髒油” 油輪 (運載重質、未精煉產品) 運價指數上漲了 1 美元/桶 (漲幅 39%)(圖 24)。

我們對地緣政治風險溢價的看漲期權代理在過去一個月小幅上升，但仍保持温和。

雖然我們仍然認為地緣政治衝擊閒置產能是油價的主要上行風險，但風險溢價可能仍然適中，因為石油流動的中斷（與集裝箱流動相反），特別是全球石油生產的中斷仍然相對有限，而且全球上游閒置產能仍然充足。

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