ASML's European stocks surged by 7%! Q4 order revenue reached a record high, and net profit hit a historic high.

半導體行業健康狀況風向標傳來好消息？

光刻機巨頭 ASML 業績激增，四季度淨利潤超出預期，訂單環比翻三倍創下紀錄，預示着半導體行業的復甦。

1 月 24 日週三，ASML 公佈 2023 年第四季度和全年業績。業績報告顯示，第四季度 ASML 淨銷售額為 72 億歐元，毛利率 51.4%，淨利潤為 20 億歐元創歷史新高，均超出市場預期。

在 AI 對先進光刻機需求推動下，四季度訂單額為 92 億歐元，較三季度的 26 億歐元環比翻了三倍，創下歷史新高，EUV 光刻機訂單 56 億歐元，其中中國市場銷售大幅增長。

全年數據來看，2023 年淨銷售額為 276 億歐元，同比增長 30%，毛利率為 51.3%，淨利潤為 78 億歐元，未交付的訂單總額達到 390 億歐元。

業績指引方面則較為謹慎，ASML 預計 2024 年淨銷售額將與 2023 年基本持平，2024 年第一季度淨銷售額將在 50 億至 55 億歐元之間，毛利率將在 48% 至 49% 之間。ASML 表示 2024 年將是重要的一年，為 2025 年的顯著增長做準備。

InsingerGilissen 分析師 Jos Versteeg 指出：

在上週台積電公佈了良好的業績和展望後，人們希望他們能提高對 2024 年的展望，隨着終端市場的持續復甦，公司可能會在今年晚些時候上調業績展望。

財報發佈後，ASML 歐股一度大漲 7%，創 2022 年 11 月來最大漲幅。

中國市場需求強勁

ASML 公佈了創紀錄訂單，得益於中國市場需求強勁，據第一財經援引海關數據，2023 年來自荷蘭的半導體制造設備進口總額約為 60 億美元，約佔 ASML2023 全年淨銷售額的 20%。

近幾個月來，中國從荷蘭 ASML 進口的光刻機數量和進口額激增。中國海關於 1 月 22 日公佈的匯總數據顯示，中國於 2023 年 12 月從荷蘭進口的光刻設備金額高達 11 億美元，同比增長近 1000%，環比增長為 44.2%。

不過，據環球時報報道，ASML 此前指出，2024 年出口管制會影響中國市場 10% 至 15% 的銷售額。

ASML 首席財務官 Roger Dassen 表示，ASML 發運到中國的設備主要針對成熟製程客户。這部分的市場需求很穩定，去年很穩定，未來的需求也將繼續保持穩定。

值得一提的是，ASML 在全球光刻機市場佔據主導地位，而光刻機又是半導體市場最上游的產業，因此其產品需求是半導體行業健康狀況風向標，去年四季度訂單激增預示半導體行業復甦。

在 AI 帶動下，ASMLEUV 光刻機訂單創下歷史新高，凸顯出英特爾、三星和台積電等的樂觀前景。ASML 首席執行官 Peter Wennink 指出，人工智能將成為其以及下游客户業務增長主要驅動力。

Wennink 在財報中指出，雖然半導體行業繼續在週期底部運行，復甦情況仍不確定，但已經出現了一些積極的跡象；Roger Dassen 則表示，終端市場庫存水平已經改善。

半導體行業協會本月統計數據顯示，在經歷了一年多的下滑後，11 月芯片銷售額出現增長。花旗分析師 Andrew Gardiner 指出：

市場一直預計訂單會在 2024 年上半年回升，但現在回升來得更早，第四季度的訂單將讓市場對 2025 年的強勁增長充滿信心，股價也會相應升值。