SK 海力士 Q4 扭虧對芯片業意味着什麼？

在 AI 浪潮推動下，HBM 芯片需求井噴，拉動 SK 海力士走出虧損，同時也帶領存儲芯片行業復甦。

週四，SK 海力士公佈去年四季度業績，這份財報亮點滿滿，超出分析師預期，營業利潤扭虧為盈，AI 存儲芯片 HBM3 銷量增長超過五倍，資本開支也開始步入上行。

財報顯示，SK 海力士上一季度營業利潤超預期轉正，結束了連續四個季度的虧損，儘管仍報告淨虧損，但部分原因是由於減記了其在鎧俠的股份價值。

儘管 3% 的營業利潤率與幾年前 50% 的峯值水平相去甚遠，但這表明過去一年多一直處於調整期的存儲芯片行業開始解凍。

隨着製造商慢慢消耗上個繁榮週期留下的大量庫存，手機和電腦領域的芯片需求開始復甦，而芯片行業復甦的主要動力還是人工智能需求激增。

去年四季度，SK 海力士最新一代 HBM3 銷售額同比增長了五倍多。由於 AI 技術對算力的巨大需求，HBM 作為一種高帶寬、大容量的內存解決方案，其重要性日益凸顯。

行業追蹤機構 TrendForce 預計，本季度 DRAM 的合同價格將比上一季度增長 18% 至 23%，部分原因是產品結構將進一步向 HBM 等高價產品傾斜，這也預示着 SK 海力士利潤率將進一步提高。

值得一提的是，SK 海力士在 HBM 領域已經領先於競爭對手三星，不過今年兩家公司可能會展開正面競爭。TrendForce 預計，到 2024 年，兩家公司將各佔 HBM 市場的一半左右。

此外，SK 海力士表示將在 2024 年增加資本開支，而去年其將資本支出削減了 50% 以上。SK 海力士對擴大產能仍持謹慎態度，表示資本開支將保持在 “最低水平”，支出可能會集中在熱門的 AI 相關產品上。

自 2023 年年初以來，SK 海力士股價因其 AI 能力上漲近 50%，該公司週四表示它的目標是成為 “全面的人工智能內存供應商”。

存儲芯片行業在年初開始解凍，而 SK 海力士仍有很多事情需要證明，要使利潤率提高到疫情時期的高點附近，它就必須充分利用 AI 的發展，並與三星等強勁對手一決高下。