SK 海力士 Q4 扭亏对芯片业意味着什么？

在 AI 浪潮推动下，HBM 芯片需求井喷，拉动 SK 海力士走出亏损，同时也带领存储芯片行业复苏。

周四，SK 海力士公布去年四季度业绩，这份财报亮点满满，超出分析师预期，营业利润扭亏为盈，AI 存储芯片 HBM3 销量增长超过五倍，资本开支也开始步入上行。

财报显示，SK 海力士上一季度营业利润超预期转正，结束了连续四个季度的亏损，尽管仍报告净亏损，但部分原因是由于减记了其在铠侠的股份价值。

尽管 3% 的营业利润率与几年前 50% 的峰值水平相去甚远，但这表明过去一年多一直处于调整期的存储芯片行业开始解冻。

随着制造商慢慢消耗上个繁荣周期留下的大量库存，手机和电脑领域的芯片需求开始复苏，而芯片行业复苏的主要动力还是人工智能需求激增。

去年四季度，SK 海力士最新一代 HBM3 销售额同比增长了五倍多。由于 AI 技术对算力的巨大需求，HBM 作为一种高带宽、大容量的内存解决方案，其重要性日益凸显。

行业追踪机构 TrendForce 预计，本季度 DRAM 的合同价格将比上一季度增长 18% 至 23%，部分原因是产品结构将进一步向 HBM 等高价产品倾斜，这也预示着 SK 海力士利润率将进一步提高。

值得一提的是，SK 海力士在 HBM 领域已经领先于竞争对手三星，不过今年两家公司可能会展开正面竞争。TrendForce 预计，到 2024 年，两家公司将各占 HBM 市场的一半左右。

此外，SK 海力士表示将在 2024 年增加资本开支，而去年其将资本支出削减了 50% 以上。SK 海力士对扩大产能仍持谨慎态度，表示资本开支将保持在 “最低水平”，支出可能会集中在热门的 AI 相关产品上。

自 2023 年年初以来，SK 海力士股价因其 AI 能力上涨近 50%，该公司周四表示它的目标是成为 “全面的人工智能内存供应商”。

存储芯片行业在年初开始解冻，而 SK 海力士仍有很多事情需要证明，要使利润率提高到疫情时期的高点附近，它就必须充分利用 AI 的发展，并与三星等强劲对手一决高下。