Character | From 50,000 to 6.8 million in two years! How to seize the opportunity with strong stocks?

本文綜合自期樂會。

導讀：

今天給大家分享的這位傳奇人物，從沒在華爾街工作過，也不做金融方面的巡迴演講，不聽市場顧問的建議，連個博客都沒有。

傑西·斯泰恩事事與眾不同，他的口頭禪是：“每個人都知道的，不值得聽；每個人都會做的，不值得做。”

在他的著作《100 倍超級強勢股 - 我如何在 28 個月內用 4.8 萬從股市賺到 680 萬》中，他描述了自己突破傳統投資法則實現驚人回報的過程和方法，涉及的個股交易金額高達 25 億美元。

書中幾乎每一個案例都來自他的交易歷史，其中的大量圖表均出自其 28 個月內的真實持股情況。不少讀者表示，傑西·斯泰恩以親生經歷寫的這本書，極具可讀性。

01

在傑西職業生涯剛剛起步那幾年，他和絕大多數投資者一樣，給市場交過數次學費。他的資金賬户曾先後出現過 61%、64%、65%、100% 以及 106% 的縮水。

但是在每次遭遇挫折後，他並沒有退縮到安全穩當的辦公室裏無所事事，而是帶着強烈的復仇慾望重返市場，最終迎來投資業績的全面爆發。

在不同時期，他的短期（一年以下）投資組合盈利率連創新高，分別達到 111%、117%、156%、264%、273%、275%、300%, 371%、1 010%、1 026% 和 1 244%。能夠在短期內實現和傑西一樣回報率的人實在是少之又少。也正因為如此卓越的業績，傑西被認為是 “互聯網泡沫破裂後個人投資第一人”。

傑西•斯泰恩的口頭禪是：“每個人都知道的，不值得聽；每個人都會的，不值得做。”

在這本書中，他總結了畢生的投資經驗，綜合了世界各地多個國家的市場表現，並對市場中有史以來每一位大贏家進行了研究，以使讀者能在他的研究成果中獲得儘可能多的收益。當然，他更希望大家能從他的失敗中吸取更多教訓。

02《100 倍超級強勢股》

《100 倍超級強勢股》的英文名是 insider buy superstocks，本意是內幕人士購買超級強勢股，只是中文版的這個名字或許更加吸引眼球。

作為中等有效市場理論的認可者，斯泰恩認為內幕人士，即那些可以得到非公開信息的人，可以持續地從股市獲得高額利潤。

因此，斯泰恩的選股原則中會關注內部人士的購買行為對超級強勢股的推動作用，但只有它在與其他重要的基本面指標相配合，才能成為股價在未來會暴漲的可靠指標。

斯泰恩非常強調逆投資主流而動的重要性，人人皆知的消息就是沒有價值的消息，在投資中必須學會獨立判斷的能力，讓交易系統和指紋一樣獨一無二。

正如斯泰恩推崇利弗莫爾耐心等待的品質，但不同意金字塔式的加倉方式；認可歐奈爾《笑傲股市》舉足輕重的地位，但不認同他的所有法則，如 8% 的止損位、購買 52 周新高股以及杯柄買入法；強調道格拉斯的大眾心理學和巴菲特的簡化投資方法的重要性，但對彼得林奇方式中投資你熟悉公司的羣體思維嗤之以鼻。

此外，斯泰恩還提出了兩個有意思的公式，值得關注：

成功的投資=1% 的選股靈感 +99% 的心理控制；

超級大牛股=100% 以上的潛力 + 嚴重傾斜的回報風險。

03 情緒的主人

正如美國著名投資人丹尼斯·加特曼的話 “瞭解大眾心理比了解經濟學更重要，因為市場是由會犯錯也會思考的人類驅動的”，斯泰恩認為成功的投資=1% 的選股靈感 +99% 的心理控制。

一旦你選好股票，就請耐心等待低風險點位的到來，並預先制定一套計劃，之後你就可以放鬆心態，好好休息，向禪宗大師學習，做一個淡定的交易者。當你能夠主導情緒時，你就會發現，你敢於在其他人都不看好或感到恐懼時買入股票，而在其他人都看好時賣出股票。然而，很少有投資者能夠做到這一點。

斯泰恩建議我們，一旦徹底掌握了交易的基本技巧，就應該迅速轉換關注點，將全部精力放在學習如何控制自己的情緒以及培養預測他人情緒和心理反應的能力上。

因為股市不過是一場全球性的心理戰場，股價又是人類情緒的一種表現方式，那麼要想有效地參與競爭，就必須學會控制情緒。

04 自律精神

成功的交易者必須制定一套持續而嚴格的標準，根據這一標準來決定購買何種股票，何時加倉，何時減倉。最重要的是，在股價出現逆轉時硬如何操作。

一個自律的投資者不會因為所持有的投資組合出現波動就隨意作出反應。如果提前在頭腦中設想過可能會出現的後果，那當它真的變成現實時，我們就不會出現過多的情緒反應。

自律與自尊以及生活滿意度具有很強的關聯性。簡單來説，如果你能在人生的旅途中始終秉持自律精神，你不僅能在市場中獲得巨大的成功，還能在生活的其他方面獲得更大的幸福感和滿足感。

05 坦然接受虧損

冷靜的看待虧損，這一點至關重要。當形勢無法挽回時，請果斷平倉，勇敢的承擔虧損，將其視為交易過程中的必然成本。此外，你還必須轉移注意力，不要過於專注你的投資組合的每日價格波動。我發現一個現象：我越頻繁的關注賬户的市值，投資業績就會變得越糟糕。

除非你明天就得交學費，否則我建議你減少對股票實質的關注度。當你的賬户市值持續縮水時，過分的關注無疑會讓你陷入一種可怕的 “復仇交易” 狀態；復仇交易狀態指的是為了挽回之前的虧損而大幅加倉某隻走勢不明朗的股票的異常舉動。隨便問一下某個專業人士，他會告訴你復仇交易只會帶來一個結果，那就是失敗。

出現虧損後不要自責，也不要責怪 “空頭” 或市場，而要放棄耿耿於懷，坦然接受現實，然而繼續關注未來不斷出現的新機會。在這種情況下，要懷有一種積極的心態，學會調節自己的情緒。如果你無法控制情緒，那麼潛意識中的消極情緒就會將你打敗。

本傑明格雷厄姆曾經説過 “投資考驗的是你的心理，而不是技術” 幸運的是，你的大多數競爭對手還未開始分析交易過程中的心理因素。他們不會控制自己的思維，只是跟着感覺走，關注內心的負面情緒和恐懼。你的競爭對手們正在盡一切可能不犯錯，因此他們一定會放過市場中的巨大機會。

世界上最偉大的運動員、商人、交易員、銷售員都不會害怕犯錯 ‘他們就像蹣跚學步的嬰兒一樣，義無反顧的迎接錯誤。

在交易中犯錯是很正常的，認識到這一點，你就能大大減少由於恐懼而犯錯的可能性。如此看來，你必須在交易中建立一種無畏的心理，坦然的接受可能出現的錯誤。

06 精彩書摘

1.熊市時絕大部分股票都在下跌，超級強勢股也不例外。

2.歷史上最大的牛市總是在我們認為最不可能的時候到來。

3.所謂運氣，當你投入大量時間研究和總結方法時，你就是在為自己創造運氣。

4.一旦買入某隻股票，除非它發出明顯的賣出信號，否則不要去管它。在這之前你儘管盡情的享受你的生活。

5.找出超級強勢股只不過是交易成功的起點，更難掌握的是最佳買點和賣點以及進行一筆大交易所需的心理素質。“越害怕輸錢就越賺不到錢”，無論如何，如果你想和其他人一樣，過平庸的生活和擁有普通的回報率，那你就會不惜一切代價規避風險。

6.市場中大多數超級大牛股的生命週期不到一年。

7.大多數人跑輸市場的原因在於他們花了大量時間學習其他 99% 的交易者都知道的概念和技術，1% 的人攫取了市場的全部財富，他們的行事方式與大多數投資者截然不同，他們關注的只是那一兩個改變遊戲規則的重要變量。

8.99% 的股票都不值得我們浪費時間和精力，同時，最優秀的交易者都具有一種殺手本能，即擁有某種程度的自信和驕傲。

9.為了擺脱羣體思維：不看財經節目，不瀏覽財經網站，不瀏覽主流媒體的財經新聞，徹底拋棄經過媒體加工的新聞快餐。

10.最優秀的交易員通過操縱市場從而以最有利的價格買賣，這早已不是什麼新鮮事，一直以來，操縱市場是全球不可或缺的一部分，將來也一樣。

11.冷靜看待虧損，形式無法挽回時，果斷平倉。不要過於專注股價的每日波動，越頻繁地關注，業績越糟糕。

12.翻倍黑馬股通常是那些股價被嚴重低估，還沒引起注意的股票，有極好的題材，漂亮的圖形。而那些具有一時轟動效應的圖形加上五星級的評級，從來都經不起歷史考驗。

13.我們要尋找在狹窄的垂直區間內進行長期橫盤整理的股票。這樣可以過濾掉那些情緒化的短線交易者，留下來的人則是側重基本面的長線投資者。

14.我絕不會買 PE 高於 10 倍的股票。

15.散户通常在市場樂觀情緒達到高潮時以上趨勢線的點位買股，他們會認為股價即將暴漲，錯，此時介入恰恰是危險的。

16.抄底者通常會在第一個低點 buy，當股價再次創出新低時 cry，實際上，只有股價到達第三個低點，他們 die，這才是最佳買入點。

17.哪怕你對買入一竅不通，但只要掌握了賣出的秘訣，你就可以打敗其他 99% 的投資者。

18.不要相信熱門股，不要去投資不瞭解的股票。

19.熱門股票和長期資本收益的關係就像冰與火一樣，永遠無法共存。

20.獲得高於大盤的豐厚回報的方法只有一個：等待、等待、再等待，直到所有技術、基本面指標以及市場條件顯示需要賣出時。