解讀公司 | Vision Pro 大賣背後的隱憂

作者：華爾街見聞/周源

2 月 2 日，蘋果 Vision Pro 開始在美國上市。1 月 19 日開啓預售後，隨即蘋果官網被擠爆，首批產品 “秒空”，但眾多下訂單的用户稱其訂單要到 3 月中下旬才能收到。

目前蘋果尚未就 Vision Pro“延遲” 發貨做出官方解釋。蘋果究竟有多少備貨？此前有消息稱 “約有 18 萬台”。對於今年 Vision Pro 的銷量，供應鏈消息跨度較大，“約 50 萬-100 萬台”。

雖然 Vision Pro 的核心部件 Micro OLED（硅基 OLED）當前由索尼公司獨供，而索尼的年量產能僅 50 萬片（包括自供 XR），但是華爾街見聞從供應鏈多個渠道獨家獲悉，來自中國合肥的視涯科技隨時能根據 Vision Pro 的市場需求量成為蘋果補充的第二供應商，以解決 Micro OLED 產能問題。

此外，有消息顯示，蘋果已經在做 Micro OLED 的技術迭代準備，向其供應商提出更高規格的 PPI（屏幕像素密度）要求：從眼下的 2800PPI，提升至 3500PPI。

屏幕工程師王輝告訴華爾街見聞，索尼和視涯科技當前提供的 WOLED-CF 型 microOLED 的 PPI 值也能達到 3500PPI，但真正有體驗價值的硬件則是 RGB 型。“三星和國內的維信諾、視涯科技等，都在致力於做技術研發；三星在 CES204 推出的是實驗室樣品，距量產還有較長距離要走。”

索尼力竭？蘋果早已有備

就像 2007 年 1 月 9 日喬布斯發佈初代 iPhone 引起的市場反應那樣，蘋果 Vision Pro 預訂後，市場反饋偏正面。

但也和初代 iPhone 類似，並不是所有體驗過的用户，都一邊倒盛讚。對於 Vision Pro，為數不少的用户（主要是科技媒體記者）不認為這是一款顛覆型產品。比如，還是解決不了重量和續航問題，故而不具有全場景移動便利性。

Apple Vision Pro 配置：搭載 M2 芯片和 R1 芯片，整機包括 12 個攝像頭、5 個傳感器和 6 個麥克風，若插電，即可全天使用；若用外接電池，則有 2 個小時的續航時間；Apple Vision Pro 採用 Micro OLED（硅基 OLED）屏幕，兩塊屏幕像素 2300 萬，支持 4K 廣色域視頻和 HDR 渲染。

作為蘋果公司史上前期開發投入最大，週期最長的產品，Apple Vision Pro 按照最樂觀的預計，三年後的銷量規模也僅有 1000 萬台，遠遠不能和初代 iPhone 類比。

目前，2024 年 Apple Vision Pro 銷量規劃約 100 萬台。1 月 30 日，有消息稱，蘋果已在美國售出了超過 20 萬台 Vision Pro 頭顯。以售價 3499 美元/台（當前約 25123 元）測算，蘋果公司已獲得 6.998 億美元營收。

這款新品的核心部件——Micro OLED（硅基 OLED），由索尼獨供，但索尼產能不足，2024 年只能提供 50 萬片，這還包括提供給索尼自己的 XR 產品用量。

硅基 OLED 大致可分兩種：WOLED-CF 型（白光 OLED+ 彩色濾光片）和 RGB 型。WOLED-CF 硅基 OLED 是將 WOLED 發出的白光通過 CF 層過濾實現 RGB 顏色，而 RGB 硅基 OLED 則通過直接沉積 RGB OLED 子像素實現色彩顯示。

索尼提供的 Micro OLED 為 WOLED-CF 型。在中大尺寸產品方面，目前全球主流的 OLED 技術分為 WOLED 和 QD-OLED 兩個方向。無論是 WOLED 還是 QD-OLED，均採用真空蒸鍍的方法，並利用金屬掩膜板圖案化。

若 Apple Vision Pro 在 2024 年如果銷量一般，不到 50 萬台，那索尼供應還沒問題；一旦超過，則只靠索尼，就難以達成銷量目標。

若當前的銷量速度不減，則 2024 年蘋果公司也已為 Apple Vision Pro 提升銷量做了充分準備。

華爾街見聞從供應鏈獨家獲悉，中國合肥視涯科技正在蘋果公司的指引之下，為 Apple Vision Pro 調試全新的 Micro OLED 產線。

2023 年 6 月 19 日，Sunic System 發佈公告稱，其與視涯科技簽訂提供微型 OLED 蒸鍍設備的合同，訂單金額為 2515 萬美元。

Sunic System 公告並沒有提及視涯科技此次追加 Micro OLED 的原因。供應鏈人士告訴華爾街見聞，“Sunic 的 OLED 蒸鍍機，正常 10 個月交付。” 若以此推測，視涯科技為蘋果公司準備的新產線，將在 2024 年 4 月具備量產能力。

與使用玻璃基板的現有 OLED 不同，Micro OLED 是在硅晶片上沉積有機物製作的顯示器。Micro OLED 由於尺寸小、分辨率高，被稱為新一代顯示器。

根據公告顯示，Sunic System 向視涯科技提供在 12 英寸半導體硅基板上沉積高分辨率微型 OLED 的核心設備。

Sunic System 在 2017 年首次向視涯科技交付微型 OLED 量產設備，這些設備融合了半導體工藝和 OLED 技術，製造難度高，量產難度大。因此，擁有 Micro OLED 量產經驗的公司不多。

“此前中國有家面板巨頭也做過這類產品，但現在主要參與者是位於江蘇崑山的一家手機屏幕商。” 王輝告訴華爾街見聞，“這家公司和德國默克公司合作，但默克的發光材料效率還不夠高。”

真正的隱患：短期難解決

為更好地實現 Apple Vision Pro 的 “高度逼真夢幻般的沉浸感”，也因為科技公司普遍採用的開發一代、應用一代、準備一代的技術迭代策略，蘋果公司已提出下一代技術要求，即要求其供應鏈開發出相比 WOLED-CF 型更高代際的 RGB 型 Micro OLED。

這樣的要求，在體驗端，最明顯的差異在於兩個方面：亮度和色準。其中，亮度提升 5 倍，色準提升 30%（基於 WOLED-CF 型）。

王輝和供應鏈人士均表示，WOLED-CF 型的像素也可以提升，比如從現在的 2800PPI 提升至 6000PPI。華爾街見聞了解到，蘋果公司要求供應鏈將 WOLED-CF 型的 2800PPI 提升至 3500PPI。

更重要的是，RGB 型 Micro OLED 的 PPI（像素密度）也能在比 WOLED-CF 型更高的同時，能耗更低。

王輝告訴華爾街見聞，“與默克公司合作的那家崑山公司，已研製出樣品，但尚未量產，性能仍不穩定。” 2023 年，韓國 LGD 和三星顯示分別宣佈，將在 2024 年量產 3000+PPI 的硅基 OLED 面板。在今年的 CES2024 上，三星顯示推出了 3500PPI RGB 硅基 OLED，但這也是工程樣品，也沒實現量產。

PPI 越高，屏幕清晰度和細膩程度也越高。供應鏈人士説，“2800PPI 和 3500PPI 在體驗端的感受並不是很明顯。如果只是提升 PPI，蘋果無需要求提升技術代際，這很可能是為提升 Apple Vision Pro 功耗效率做的要求。”

華爾街見聞注意到，最近蘋果公司官方釋放的用户體驗視頻，時長均不超過 30 分鐘。很多參與 Apple Vision Pro 體驗的用户（美國眾多科技記者）也均透露其體驗是由蘋果在指定地點，以指定方式和指定的 30 分鐘時間段實現的。

Apple Vision Pro 中框採用了金屬 “鋁”，加上外側用於 EyeSight 顯示的玻璃和顯示模組，整機重量約 600 克-650 克（不包括電池），遠超無感的約 30 克的主流眼鏡重量。因此，仍屬於 MR（混合現實：Mixed Reality）頭顯性質，與 AR（增強現實：Augmented Reality）或 VR（虛擬現實：Vitual Reality）頭顯並無本質不同。

最近出爐的一批體驗報告有較高比例顯示，Vision Pro“無法長時間實現舒適佩戴” 體驗。

其次較為糟糕的體驗來自能耗。

Apple Vision Pro 通過內置的 1 顆 M2 芯片和 1 顆 R1 芯片來驅動兩片 Micro OLED 鏡片（顯示器），整機 12 個攝像頭和 5 個傳感器也幾乎無時無刻處於工作狀態。這樣的能耗負載，後果就是使用一塊重達 353 克的外接電池，續航時間也僅有 120 分鐘，這甚至無法完整的觀看一部電影。

由此看來，即使 Micro OLED 鏡片實現了 RGB 型技術迭代（Omdia 分析預測 2027 年量產），也難以從根本上改變 Vision Pro 的續航性能。

2 月 1 日，有 Apple Vision Pro 體驗用户發推特稱，在用 Apple Vision Pro“工作” 了兩個小時後，電量還剩 50%。這位用户所稱的 “工作”，包括用 VisionOS 編程以及觀看了兩段 15 分鐘時長的 YouTub 視頻。顯然，這些使用較為輕微，非重度使用，但 Apple Vision Pro 的耗電就達到了一半。

17 年前喬布斯推出 iPhone，在之後的兩年內以摧枯拉朽之勢永久改變了傳統手機行業。但是，Vision Pro 就目前看，移動便利性不足，大概率難以重現 iPhone 的輝煌。

若哪天這款新品的重量和續航技術有了重大變革，實現了像 iPhone 那樣的全場景移動能力，那麼新的機會，才會真正產生。

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