中金：维持腾讯控股 “跑赢行业” 评级 目标价 475 港元
中金发布研究报告维持腾讯控股 “跑赢行业” 评级，目标价 475 港元。报告指出，腾讯控股的 2023 和 2024 年盈利预测保持不变，对游戏业务增速充满信心。公司获批进口游戏版号的网游《地下城与勇士：起源》（DNF）将为游戏业务的增长奠定基础，预计具有百亿流水潜力。考虑到前期游戏业务不确定性对公司估值的影响，DNF 获批也将缓解市场担忧。预计前期仍会偏重生态建设，逐步展开商业化节奏。
中金发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“跑赢行业” 评级，2023 及 2024 年盈利预测不变，目标价 475 港元。在目前的盈利预测中，2024 年游戏业务增速假设为 5%，拥有 DNF 的加持后，对游戏业务的增速充满信心。考虑到前期游戏业务的不确定性是拖累公司估值的主要原因，认为 DNF 获批也将有效缓解市场担忧。
报告中称，公司发行的网游《地下城与勇士：起源》（DNF）获批进口游戏版号，虽然上线时间、分成情况、具体表现等细节都有待落实，但预计项目仍将为公司游戏业务的增长奠定强劲基础，DNF 国服手游是具有百亿流水潜力的长线产品，由于游戏的完成度较高，预计后续上线推进会相对较快；但考虑到具体时间节点的不确定性，以及基于腾讯的一贯风格，预期前期仍会偏重生态建设，逐步展开商业化节奏，因此暂不调整盈利预测。