Powell's speech and data meet expectations for interest rate cuts, US stocks and bonds plummet, NVIDIA hits new highs again, Tesla falls nearly 7% at one point.

美聯儲主席鮑威爾上週末表示，美聯儲今年將謹慎進行降息，可能等到 3 月後再降息，重申聯儲希望看到更多經濟數據，確保通脹降至目標 2%，稱過早降息的危險在於，降低通脹的任務還未徹底完成。此後，有 “新美聯儲通訊社” 之稱的記者Nick Timiraos 發文稱，何時降息成為美聯儲當前焦點，鮑威爾強調了兩點：1.不會等到通脹率達到 2% 才降息；2.希望對通脹降到 2% 更有信心。

鮑威爾再次給 3 月降息的市場預期潑冷水。繼上週五公佈的非農就業增長意外強勁後，美股盤初公佈的數據又顯示經濟較預期火熱：美國 1 月 ISM 非製造業指數超預期回升至四個月高位，新訂單和物價指數創近一年新高。

鮑威爾講話和經濟數據公佈後，互換合約定價顯示，投資者對美聯儲的 3 月降息的預期概率盤中幾乎降為零，5 月降息概率也繼續降低。美國股債雙殺，美國國債價格延續上週五跌勢，美債收益率再度大幅上行、連續兩個交易日盤中攀升至少超過 10 個基點，對利率敏感的兩年期美債收益率升至一個月來高位。連日上漲的三大美股指集體回落。而美元指數在降息預期減退之際進一步走強，刷新去年 11 月中以來高位。

大宗商品中，美元走強的壓力下，倫銅等基本金屬和黃金等貴金屬齊跌。而連日下跌的國際原油盤中轉漲，在中東局勢緊張和俄烏衝突加劇供應擔憂的助推下，盤中曾漲超 1%，走出三週來低谷。據新華社報道，烏克蘭媒體稱，上週末，俄羅斯最大煉油廠之一伏爾加格勒煉油廠的初級煉油設施遭到兩架無人機襲擊，襲擊將對煉油廠產能造成嚴重影響，該煉油廠起火系烏克蘭國家安全局策劃的襲擊，烏國家安全局將繼續襲擊俄方煉油廠。

三大美股指止步兩連陽 七大科技股中特斯拉表現最差 芯片股逆市續漲 英偉達三日連創歷史新高

三大美國股指早盤低開低走。道瓊斯工業平均指數早盤曾跌超 430 點、日內跌逾 1.1%。標普 500 指數早盤曾跌逾 0.8%。納斯達克綜合指數早盤曾跌 1%，此後收窄至少近半數跌幅。

最終，三大指數均在連漲兩日後收跌。道指收跌 274.30 點，跌幅 0.71%，報 38380.12 點，跌落連續兩日刷新的收盤歷史高位。上週五刷新收盤歷史高位的標普收跌 0.32%，報 4942.81 點。上週五收創 2022 年 1 月 3 日以來收盤高位的納指收跌 0.2%，報 15597.68 點。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 早盤曾跌超 2%，收跌 1.3%，連續兩日至 1 月 18 日以來收盤低位。科技股為重的納斯達克 100 指數早盤曾跌近 1%，收跌 0.17%，跌落上週五所創的收盤歷史高位，衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）盤初漲近 0.5% 後早盤曾轉跌，刷新日低時跌超 0.5%，收漲 0.51%，刷新上週五所創的收盤歷史高位。

道指成份股中，公佈四季度營收低於預期、體現中東衝突打擊業績的麥當勞（MCD）盤中曾跌 4.6%，收跌 3.7%，創 2022 年 5 約以來最大跌幅，發現部分未交付 737 Max 飛機存在新的質量問題、可能因此推遲約 50 架飛機交付後，波音（BA）早盤曾跌 3.5%，收跌 1.3%，而四季度盈利高於預期的卡特彼勒（CAT）盤初曾漲超 6%，收漲 2%，創收盤歷史新高。

標普 500 各大板塊中，週一只有芯片股所在的 IT 和醫療兩個收漲，前者漲近 0.6%，後者漲 0.3%。收跌的九個板塊中，材料跌逾 2.5% 領跌，公用事業和房產均跌 2% 緊隨其後，特斯拉所在的非必需消費品跌 1.3%。

龍頭科技股漲跌各異。在包括蘋果、微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜、英偉達、特斯拉在內的七大科技股中，特斯拉表現最差。被 Piper Sandler 其目標價大幅下調 23.7% 至 225 美元、且媒體稱德國軟件巨頭 SAP 將其從自身汽車供應鏈中剔除後，特斯拉早盤曾跌近 6.9%，收跌近 3.7%，連跌兩日至 2023 年 5 月以來收盤低位。

FAANMG 六大科技股中，上週五公佈財報後大漲 20% 的 Facebook 母公司 Meta 收跌 3.3%，跌落連漲兩日所創的收盤歷史高位；上週五財報後收漲近 8% 創三年新高的亞馬遜早盤曾跌超 1%，收跌近 0.9%；上週五連漲兩日、收創歷史新高的微軟收跌近 1.4%；盤初漲近 2% 的奈飛早盤轉跌，收跌近 0.5%；而上週五在美國開賣 Vision Pro、CEO 庫克等高管預計該混合現實頭顯將給商界帶來重大機遇後，蘋果早盤漲超 1%，收漲近 1%；谷歌母公司 Alphabet 也收漲近 1%，連漲三日，繼續脱離上週三公佈財報後跌超 7% 刷新的 1 月 8 日以來收盤低位。

芯片股總體逆市續漲，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 分別收漲近 1.2% 和 1.4%，連漲三日，刷新 1 月 25 日以來收盤高位。個股中，被高盛上調目標價至 800 美元、較上週五收盤高近 21%、看好其本月將公佈的季報業績後，英偉達早盤漲幅曾略超過 5%，收漲約 4.8%，連續三個交易日創收盤歷史新高；四季度營收和盈利高於預期的安森美漲 9.5%，高通漲超 1%，英特爾早盤轉跌後小幅轉漲，收漲 0.4%，收漲 2.8% 的恩智浦盤後公佈四季度盈利和營收高於預期，盤後曾漲近 7%，而盤初漲超 1% 的 AMD 早盤轉跌，收跌近 2%。

AI 概念股漲跌不一。到收盤，C3.ai（AI）和 BigBear.ai（BBAI）跌超 3%，SoundHound.ai（SOUN）跌超 4%，Adobe（ADBE）跌近 0.7%，而超微電腦（SMCI）漲超 14%，刷新截至上週四連續四日所創的收盤歷史高位；收跌 1.7% 的 Palantir（PLTR），盤後公佈四季度營收高於預期、首次實現年度盈利，稱 AI 需求強勁，盤後股價拉漲，盤後漲超 10%。

熱門中概股多數反彈。納斯達克金龍中國指數（HXC）盤初曾跌逾 0.9%，早盤小幅轉漲，收漲 0.2%，在上週五回落至 1 月 22 日以來收盤低位後反彈。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收漲逾 1% 和 0.2%。個股中，收盤時，阿里巴巴漲近 4%，京東漲近 3%，騰訊粉單漲超 2%，網易、B 站漲超 1%，百度漲 0.8%，而小鵬汽車跌近 4%，蔚來汽車跌約 3%，拼多多跌近 3%，新東方跌超 2%，理想汽車跌超 1%。

上週五止住連續兩日大跌的銀行股指數重回跌勢。整體銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收跌近 1.3%，刷新上週四所創的 1 月 18 日以來收盤低位；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近 1.9%，回落至 2023 年 11 月 30 日以來低位，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收跌近 1.7%，刷新 12 月 6 日以來收盤低位。

地區銀行中，上週五反彈超 5%、但全周累跌 42% 的紐約社區銀行（NYCB）收跌 10.6%，上週五收漲 1% 的 Zions Bancorporation（ZION）收跌近 2%，上週五收漲 1.8% 的阿萊恩斯西部銀行（WAL）也跌近 2%。

波動較大的個股中，公佈第二財季營收和盈利高於預期、宣佈包括裁員最多 3000 人在內的更大範圍重組計劃、預計重組將推動公司營業利潤增加 11 億至 14 億美元后，美妝巨頭雅詩蘭黛（EL）盤初曾漲 19%，創 2011 年 11 月以來最大盤中漲幅，收漲 12%；宣佈將被私募 Thoma Bravo 價值 11 億美元現金收購後，企業軟件公司 Everbridge（EVBG）盤中曾漲近 20%，收漲 18.4%；被生產減肥神藥 Wegovy 的丹麥藥企諾和諾德的母公司諾和控股宣佈 115 億美元現金收購後，Wegovy 的重要委外加工廠商、生物製藥公司 Catalent（CTLT）早盤曾漲逾 10%，收漲 9.7%；而第一財季營收和盈利低於預期的工業氣體和化學品供應商 Air Products and Chemicals（APD）收跌近 15.6%；上週五宣佈首席運營官辭職的網絡安全公司 Zscaler（ZS）盤中曾跌 6%，收跌 4.9%。

央行降息預期受創也打擊了歐股。週一泛歐股指盤中轉跌。歐洲斯托克 600 指數午盤刷新日高時漲近 0.4%，後轉跌，最終收跌不足 0.1%，刷新 1 月 25 日以來收盤低位。主要歐洲國家股指多數下跌，上週五反彈的德法西股回落，英股連跌四日，而意大利股指連漲兩個交易日。

各板塊中，零售收跌約 2%，金屬下跌打擊的礦業股所在板塊基礎資源跌逾 1.6%，醫療板塊逆市收漲逾 1%，得益於母公司宣佈收購 Catalent 後，丹麥上市的諾和諾德收漲 3.6%，股價創收盤歷史新高。其他個股中，媒體稱伊朗利用銀行賬户秘密轉移資金逃避制裁後，西班牙最大銀行桑坦德收跌 5%，拖累西班牙股指跌超 1%，在各國中表現最差，而四季度業績優於預期且表示將提高股東回報後，意大利銀行 UniCredit 大漲 8.1%，創八年多來新高，支持意大利股指繼續上漲。

美債收益率連續兩日盤中升超 10 個基點 兩年期收益率創一個月新高

歐洲國債價格繼續下跌，收益率追隨美債進一步上行。到債市尾盤，英國 10 年期基準國債收益率收報 4.00%，日內升約 9 個基點，美國非農就業報告公佈以來最近兩個交易日累計升約 26 個基點，週一盤中曾升至 4.04%，刷新 1 月 25 日以來高位；2 年期英債收益率收報 4.48%，日內升約 9 個基點，最近兩日升約 28 個基點；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.31%，日內升約 7 個基點，盤中曾升破 2.33%，刷新 1 月 25 日以來高位，以收盤計最近兩日升約 17 個基點；2 年期德債收益率收報 2.60%，日內升約 5 個基點，最近兩日升約 16 個基點。

美國 10 年期基準國債收益率在亞市盤初下破 4.05% 刷新日低，後持續上行，歐股盤中升破 4.10%，美股早盤曾升破 4.17%，日內升逾 15 個基點，連續兩個交易日升超 10 個基點，刷新 1 月 25 日以來高位，繼續遠離上週四下破 3.82% 刷新的 12 月 27 日以來低位，到債市尾盤時約為 4.16%，日內升約 14 個基點。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在亞市盤中下破 4.40% 刷新日低，美股盤中曾接近 4.48%，刷新 1 月 5 日以來高位，日內升逾 11 個基點，繼上週五之後，也盤中至少升超 10 個基點，到債市尾盤時約為 4.47%，日內升約 11 個基點，和 10 年期美債收益率均連升兩日。

美元指數創近三個月新高 歐元近三個月新低 日元兩月新低

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）週一全天保持漲勢，亞市盤中刷新日低時短線跌破 104.00，歐美交易時段持續上行，美股早盤曾漲破 104.60，刷新 2023 年 11 月 14 日以來高位，日內漲近 0.7%。

到週一美股收盤時，美元指數處於 104.40 上方，日內漲近 0.5%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲約 0.4%，處於去年 11 月 17 日以來同時段高位，和美元指數均連漲兩個交易日。

非美貨幣繼續普跌，歐元兑美元在美股早盤曾靠近 1.0720，刷新 11 月 14 日以來低位，日內跌近 0.6%；日元在上週五轉跌後進一步下挫，美元兑日元在美股早盤曾逼近 148.90，刷新兩個月高位，日內漲逾 0.3%；英鎊兑美元在美股早盤曾跌破 1.2520，刷新 12 月 23 日以來低位，日內跌近 0.9%。

離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市早盤曾刷新日高至 7.2085，歐股盤前轉跌後保持跌勢，美股早盤曾跌至 7.2245，自 1 月 18 日以來首次盤中失守 7.22，較日高回落 160 點，北京時間 2 月 6 日 5 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2201 元，較上週五紐約尾盤跌 54 點，連跌四個交易日。

比特幣（BTC）在亞市早盤曾跌破 4.23 萬美元刷新日低，後反彈，歐股盤前重上 4.3 萬美元，美股盤前曾漲破 4.35 萬美元，刷新 1 月 31 日上週三以來高位，較日低迴漲超 1000 美元、漲逾 3%，後回落，美股早盤重回 4.3 萬美元下方，美股收盤時徘徊 4.24 萬美元一線，最近 24 小時跌超 1%。有評論稱，幣價盤中受到加密貨幣貸款平台 Genesis Trading 申請清算超 16 億美元加密貨幣的報道影響。

原油止住三連跌走出三週低位 盤中曾漲超 1%

國際原油期貨週一盤中轉漲。美股早盤刷新日低時，美國 WTI 原油接近 71.40 美元，日內跌 1.2%，布倫特原油靠近 76.60 美元，日內跌逾 0.9%，後反彈，臨近午盤時轉漲後保住漲勢，午盤刷新日高時，美油接近 73.30 美元，日內漲近 1.4%，布油漲至 78.30 美元上方，日內漲約 1.3%。

最終，原油在連跌三日後反彈。WTI 3 月原油期貨收漲 0.50 美元，漲幅 0.69%，報 72.78 美元/桶；布倫特 4 月原油期貨收漲 0.66 美元，漲幅 0.85%，報 77.99 美元/桶，和美油分別脱離上週五各自所創的 1 月 10 日以來和 1 月 11 日以來收盤低位。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。NYMEX 3 月汽油期貨收漲 2.87%，報 2.2092 美元/加侖，在上週五回落至 1 月 17 日以來低位後反彈；NYMEX 3 月天然氣期貨收漲 0.14%，報 2.082 美元/百萬英熱單位，繼續告別上週四刷新的 2023 年 4 月以來收盤低位。

倫錫跌近 3% 倫銅倫鋅四連跌 黃金兩連跌至一週低位

倫敦基本金屬期貨週一全線下跌，大多至少跌超 1%。領跌的倫錫跌近 2.8%，創 1 月中以來新低，和倫鋁均連跌三個交易日，倫鋁跌至兩週來低位。倫銅、倫鋅、倫鉛連跌四日，倫銅兩週來首次收盤跌破 8400 美元，倫鉛也創兩週新低，倫鋅跌至 12 月上旬以來將近兩個月低位。上週五微幅反彈的倫鎳回落到兩週來低位。

紐約黃金期貨在週一亞市早盤轉跌後保持跌勢，美股盤前刷新日低至 2030.8 美元，日內跌 1.1%。最終，期金連跌兩個交易日。

COMEX 4 月黃金期貨收跌近 0.53%，報 2042.9 美元/盎司，不但遠離上週四漲破 2070 美元所創的近三週來收盤高位，而且刷新 1 月 29 日上週一以來低位。

現貨黃金在美股盤前曾下破 2015 美元，刷新 1 月 25 日以來低位，日內跌 1.2%，美股收盤時徘徊 2025 美元一線，日內跌約 0.7%。