英伟达继续 “90 度上涨”！追涨、还是逃跑？

1 月市值飙升近 3000 亿美元的英伟达，在华尔街投行们的叫好声中，2 月继续大涨，连续三天创下新高。

昨日，高盛分析师 Toshiya Hari 将英伟达的目标价从 625 美元上调至 800 美元，较目前股价水平还有 21% 的上升空间。Hari 指出，包括各国政府以及科技巨头们对 AI 基础设施建设的投资将进一步推动英伟达的营收，将 2025-2026 年全年盈利预期平均上调了 22%。

英伟达受此影响，隔夜美股收涨约 4.8%，连续三个交易日创收盘历史新高，2 月截止当前的 3 个交易日累计涨幅达到了 12%，今年迄今涨幅达到了 45.2%。

根据 FactSet 的数据，目前英伟达的 14 天相对强弱指数（RSI）已达到 85，陷入 “严重超买”。RSI 衡量的是价格变动的幅度和速度，任何超过 70 的数值都表明股票超买，可能是卖出的时机成熟了。

股价的飙升也使得英伟达的估值远高于其他芯片股，截至本周一，英伟达动态 PE 高达 31.4 倍，远高于同行业平均水平 22.9 倍。

因此 Wolfe Research 分析师 Rob Ginsberg 在写给客户的信中指出，投资者不应 “追逐 90 度上涨”，在这种情况下，他宁愿选择进行部分获利了结。

华尔街投行们再上调英伟达目标价

美股科技巨头 “加大 AI 投入” 的承诺，让 “卖铲人” 英伟达的股价持续飙升，在 2023 年大涨 238% 后，今年 1 月股价再度暴涨 24%，创下纪录最大月度涨幅。

巨大的涨幅叠加 RSI 长期处于超买水平都未使华尔街投行们退缩，高盛、美银纷纷看好英伟达的未来，将其目标价上调至 800 美元，距离目前股价水平还有超 20% 的上升空间。

高盛分析师 Hari 直言，市场对 AI 服务器持续强劲的需求以及英伟达 GPU 供应链的进一步改善，将推动英伟达的营收强劲增长巩固英伟达芯片龙头的地位。将英伟达 2025-2026 年全年盈利预期平均上调了 22%：

“我们对英伟达数据中心业务在 2024 年后的持续发展越来越有信心。英伟达的 H200 和 B100 产品周期即将到来，这些可能会进一步增强该公司的领先优势。

从竞争的角度来看，尽管 AMD 的 MI300 取得了良好进展，但我们认为英伟达强大的硬件和软件产品，以及其更新换代的速度之快，在可预见的未来，英伟达将继续保持行业龙头地位。”

英伟达的财报发布得要比其他科技巨头晚，春节后的 2 月 21 日盘后，英伟达将发布截至 2024 年 1 月 29 日的 2024 财年第四季度及全年财报。

三季度英伟达总营收达 181.2 亿美元，同比增长 206%，较分析师预期高近 13%；EPS 盈利为 4.02 美元，同比增近六倍，较分析师预期高近 20%。过去两个财报期间，英伟达 EPS 盈利平均超出预期 24.41%。

对于即将到来的新一季财报，分析师更为乐观，认为这一季度很可能英伟达的盈利将再次超预期，当前分析师预计，得益于对其芯片需求的激增，英伟达调整后的盈利增长预计涨幅达到 400%。

美国银行分析师 Vivek Arya 在报告中指出，预计英伟达截止 1 月份的季度营收将达到 200 亿美元，截止到 4 月份的季度营收将达到 214 亿美元，超出市场一致预期 3% 至 5%，同时也将英伟达目标价从之前的 700 美元上调至 800 美元。

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