CPI 恐大修，美股涨势消减，标普惊险收创历史新高，财报后 Arm 狂飙近 50%，原油涨超 3%

美国 CPI 通胀数据可能遭遇重大调整。针对月度通胀数据的季节性调整因素，美国劳工部将公布年度修订结果。有评论称，今年的调整可能让人质疑，CPI 通胀放缓的进展不如过往数据显示的那么好，因为去年的大幅修正就引发了有关整体通胀下降进展的怀疑。

CPI 通胀有大调整的风险当前，美股大盘涨势消减。主要美股指周四盘中均曾下跌。部分公布财报的龙头股巨震：AI 热潮引爆需求，上财季营收和本财季指引均远超预期的芯片设计巨头 Arm 一度涨超 60%；四季度盈利高于预期且将现金派息提高 50%，拟回购 30 亿美元的迪士尼涨超 10%，力挺道指走高。Arm 财报向好，多只欧美芯片股上涨，欧洲最高市值芯片股 ASML 延续一周来创历史新高之势，英伟达继续创盘中历史新高，但最终收跌。周三 V 形大反转的地区银行纽约社区银行（NYCB）重启跌势，NYCB 新任执行董事长周三表示该行流动性和存款基础强大，可投资者的紧张情绪并未持续缓和。

继周三多名官员发声后，周四美联储官员的讲话继续打压近期降息的市场预期。里士满联储主席巴尔金称重申，联储有时间对降息的决策保持耐心，劳动力市场还很强劲，希望看到通胀继续下降。周四公布的上周美国首次申请失业救济人数超预期减少 9000，强化了美联储官员暗示的近期不可能降息观点。

降息预期受挫，美国国债价格继续下挫，收益率进一步回升。基准十年期美债收益率曾逼近周一所创的一周多来高位，对利率敏感的两年期美债收益率开始向周一所创的一个月来高位靠近。美债收益率攀升，尤其打压低收益的日元这类货币，日元跌至两个月来低谷，支持连日回落的美元指数反弹，涨向周一所创将近三个月来高位。

继周三的创纪录规模十年期美债标售需求稳健后，周四规模创两年多来新高的 30 年期美国国债标售显示需求强劲。标售结果公布后，十年期美债的收益率升幅略有收窄，两年期和 30 年期的收益率大致企稳，均保持日内升势。

大宗商品中，美元反弹之际，多种金属承压下行。美国失业数据公布后，黄金跌幅扩大、刷新日低，期金回吐本月内所有涨幅。而国际原油顶住美元的压力加速上涨，期油创一个月来最大日涨幅。市场关注中东冲突局势。据新华社报道，以色列总理内塔尼亚胡周三拒绝哈马斯提出的停火要求。据央视，哈马斯代表团周四抵达埃及开罗，在卡塔尔等支持下跟进停火相关协议。有评论称，多家货轮公司担心红海局势对石油运输的干扰性将持续下去，巴以停火的可能触发算法交易买盘。还有分析师认为，乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂和技术性停工将导致俄方 2 月出口量超出计划，违反 OPEC+ 减产协议承诺。

美国天然气进一步下挫，在周三三年多来首次收盘跌穿 2.0 美元后，继续创逾三年新低。周四美国能源部公布的上周美国 EIA 天然气库存降幅略低于预期，库存总量仍较五年平均水平高 10.6%。有分析师认为，尽管下周部分地区气温可能下降，并持续到本月底，仍未发现温度较正常水平的偏差足够大到支持气价看涨策略。

标普道指续创新高 盘中均曾转跌 芯片股指跑赢大盘 英伟达盘中转跌 财报后 Arm、迪士尼大涨

三大美国股指开盘表现不一，盘中均曾下跌。高开的道琼斯工业平均指数盘初曾涨近 80 点、涨 0.2%，早盘转跌，早盘尾声刷新日低时跌 0.3%，午盘抹平跌幅小幅转涨。微幅高开的标普 500 指数盘初转跌，后多次短线转涨，早盘尾声时曾跌近 0.2%。微幅高开的纳斯达克综合指数盘初曾转跌、跌 0.1%，后很快反弹并保持涨势，午盘刷新日高时涨近 0.4%。

最终，三大指数连涨三日。道指收涨 48.97 点，涨幅 0.13%，报 38726.33 点，标普收涨 0.06%，报 4997.91 点，均连续两日、本周第三日刷新收盘历史高位。纳指收涨 0.24%，报 15793.72 点，连续两日、本周第三日刷新 2022 年 1 月 3 日以来收盘高位。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 1.5%，在周三跌近 0.2% 后，反弹至 1 月 30 日以来高位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 0.16%，连续两日刷新上周五所创的收盘历史高位。衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨 0.27%，连续两日刷新周一所创的收盘历史高位。

道指成分股大多盘中下跌，到收盘，公布预计 2024 财年盈利将至少较 2023 财年增长 20%、将现金派息提高 50%、拟回购股票 30 亿美元、将对游戏《堡垒之夜》开发商 Epic Games 投资 15 亿美元后，迪士尼涨 11.5%，遥遥领先其他收涨成分股；而波音、Verizon、Visa、Walgreens 跌超 1%。

标普 500 各大板块中，周四有六个收涨，五个收跌，原油大涨推动的能源涨超 1% 领涨，公用事业跌逾 0.8% 领跌，芯片股所在的 IT 涨逾 0.1%。

龙头科技股盘中均曾下跌，收盘涨跌各异。特斯拉早盘曾转跌，午盘刷新日高时涨超 2%，收涨近 1.1%，连涨三日，继续脱离周一所创的 2023 年 5 月以来收盘低位，刷新 1 月 30 日上周二以来收盘高位。

FAANMG 六大科技股中，谷歌母公司 Alphabet 收涨近 0.3%，连涨六日，仍未能抹平财报公布后 1 月 31 日上周三大跌以来的所有跌幅；微软早盘转跌后小幅下跌，收盘微涨，刷新周三反弹所持的收盘历史高位；Facebook 母公司 Meta 收盘微涨，连涨两日，还未逼近上周五公布财报后大涨 20% 所创的收盘历史高位；而苹果收跌近 0.6%，自上周五 Vision Pro 开卖以来首次收跌；亚马逊收跌 0.4%，未能继续靠近上周五财报后收涨近 8% 所创的三年高位，连涨两日的奈飞跌 0.1%。

包括苹果、微软、Alphabet、Meta、亚马逊、英伟达、特斯拉在内，七大科技股周四总体小幅下跌。

芯片股总体连涨两日，跑赢大盘，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 午盘曾涨超 2%，分别收涨近 1.6% 和 1.7%，前者逼近 1 月 24 日所持的收盘历史高位，后者刷新收盘历史高位。个股中，第三财季营收大超预期增长近 14% 至历史新高、本财季指引也远超预期再创新高的 Arm 早盘曾涨超 60%，收涨 47.9%；安森美收涨近 4.9%，高通、博通、德州仪器均收涨超 1%；而英伟达盘中多次转跌，早盘刷新日低时跌 0.9%，早盘转涨后继续创盘中历史新高，日内涨约 1%，最终收跌近 0.7%，跌落周三所创的收盘历史高位；AMD 收跌 0.9%。

AI 概念股总体上涨。到收盘，超微电脑（SMCI）涨超 2%，连续三日创收盘历史新高，公布财报后周二收涨 30.8% 的 Palantir（PLTR）继续上涨，收涨 3.8%，SoundHound.ai（SOUN）涨 14%，C3.ai（AI）涨近 4%， BigBear.ai（BBAI）涨 3.6%，Adobe（ADBE）收盘微涨。

银行股指数表现不一。整体银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收跌不足 0.1%，刷新周二所创的 1 月 18 日以来收盘低位；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨近 0.3%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收涨约 0.4%。

地区银行中，周一和周二分别收跌 10.6% 和 22.2% 的纽约社区银行（NYCB）收跌近 6.5%，几乎回吐周三涨近 6.7% 的所有涨幅，而阿莱恩斯西部银行（WAL）涨近 2%，Zions Bancorporation（ZION）涨 1.8%。

热门中概股总体继续回落。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌近 1.1%，连续两日跌超 1%，跌离周二刷新的 1 月 12 日以来收盘高位。个股中，到收盘，京东跌超 4%，阿里巴巴跌近 4%，腾讯粉单跌近 3%，百度跌约 2%，拼多多、网易跌超 1%，蔚来汽车跌近 0.7%，小鹏汽车、B 站跌 0.1%，而好未来涨近 10%，新东方涨超 6%，理想汽车涨近 0.8%。

欧股方面，周三回落的泛欧股指微幅收跌，一些发布财报的龙头股业绩表现不一，医疗股领跌，消费品类股领涨。欧洲斯托克 600 指数继续跌离周二刷新的 2022 年 1 月 6 日以来收盘高位。主要欧洲国家股指大多上涨，周三回落的德法意西股反弹，而英股连跌两日，最近七个交易日内第六日收跌。

各板块中，个人与家庭用品收涨 1.9% 领涨，得益于四季度营收稳健增长、启动 15 亿欧元股票回购计划的联合利华收涨近 3.2%，全年利润指引高于预期、表示 “积极研究” 出售所持印度 ITC 部分股份、被投资者视为有望重启回购的英美烟草大涨 7.1%，以及四季度销售符合预期、业绩被分析师认为没有任何重大负面意外消息的奢侈品巨头开云涨 4.9%；而医疗板块跌逾 1.9% 领跌，受累于四季度利润不及预期的阿斯利康跌 1.9%，油气跌近 0.4%，主要源于四季度营业利润低于预期、预计今年可再生产品销售利润低于去年的芬兰生物燃料生产商 Neste 跌 11.9%。

其他个股中，2023 年盈利高于预期的荷兰上市的支付巨头 Adyen 收涨 21.3%，领涨斯托克 600 成分股，带动荷兰股指收涨 1.6%，刷新周二所创的收盘历史高位，荷兰上市的光刻机巨头 ASML 收涨 0.6%，连续六个交易日收创历史新高，支持科技板块涨近 0.9%；而预计 2024 年盈利低于 2023 年的航运巨头马士基收跌 14.7%，其德国上市的同行 Hapag Lloyd's 跌 9.2%；欧洲最高市值药企、丹麦上市的诺和诺德跌逾 1%，在其母公司宣布收购其减肥神药 Wegovy 的重要委外加工厂商 Catalent 后，四日内首次下跌，首日未创收盘历史新高。

美债收益率连升两日 两年期收益率靠近一个月高位

美国 10 年期基准国债收益率在亚市盘中曾下破 4.09% 刷新日低至 4.0864%，后很快重上 4.10%，欧美交易时段总体保持上行，美股早盘曾上测 4.17%，逼近周一升破 4.17% 刷新的 1 月 25 日以来高位。午盘 30 年期美债收益率公布后，10 年期收益率短线下破 4.14%，后略有回升，日内仍呈升势，到债市尾盘时约为 4.15%，日内升约 3 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在欧股盘中曾下测 4.41%，后很快转升，美股午盘曾升至 4.46%，靠近周一上逼 4.48% 刷新的 1 月 5 日以来高位，到债市尾盘时约为 4.45%，日内升约 2 个基点，和 10 年期美债收益率均在周二止步两日连升后连升两日。

美元指数止住两连跌 涨向近三个月高位 比特币涨破 4.5 万美元再创近一个月新高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在亚市早盘曾跌破 104.00 刷新日低，日内微跌 0.01%，欧股盘初转涨后保持涨势，美股盘前美国失业数据公布后涨幅扩大，曾涨破 104.40 刷新日高，日内涨近 0.4%，靠近周一涨破 104.60 刷新的 2023 年 11 月 14 日以来高位，此后逐步回吐多数涨幅。

到周四美股收盘时，美元指数处于 104.10 上方，日内涨 0.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近 0.2%，和美元指数均在连跌两日后反弹。

非美货币中，日元连跌两日，创两个多月新低，美元兑日元在亚市早盘转涨后持续上行，美股早盘曾逼近 149.50，刷新 11 月 27 日以来高位，日内涨近 0.9%，美股收盘时日内涨近 0.8%；欧元兑美元在美股盘前曾下测 1.0740 刷新日低，日内跌近 0.3%，美股午盘转涨，美股收盘时日内涨不足 0.1%，未继续跌向周一下逼 1.0720 刷新的 11 月 14 日以来低位；英镑兑美元美股盘前曾接近 1.2570，日内跌 0.4%，向周一跌破 1.2520 刷新的 12 月 23 日以来低位靠近，后持续反弹，美股收盘时日内微跌。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高至 7.2026，后震荡回落，欧股盘初转跌后，欧股早盘曾逼近 7.22 至 7.2199，继续靠近周一跌至 7.2245 刷新的 1 月 18 日跌至 7.2249 以来盘中低位，较日高回落 173 点。北京时间 2 月 9 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2152 元，较周三纽约尾盘跌 24 点，在周二止住四连跌后连跌两日。

比特币（BTC）继续上涨，美股盘前，将近一个月来首次盘中突破 4.5 万美元，午盘曾涨至 4.55 万美元上方，连续两日刷新 1 月 12 日以来盘中高位，较亚市盘中的日低涨超 1100 美元、涨超 3%，美股收盘时处于 4.53 万美元上方，最近 24 小时涨超 2%。

原油创一个月最大涨幅及本月内新高 美天然气又创三年多新低

国际原油期货周四全天基本保持涨势，仅在欧股盘前曾转跌，欧美交易时段持续上行，美股午盘刷新日高时，美国 WTI 原油 76.50 美元上方，日内涨逾 3.6%，布伦特原油上测 81.90 美元，日内涨约 3.4%。

最终，原油连涨四日，均创 1 月 3 日以来最大收盘涨幅。WTI 3 月原油期货收涨 2.36 美元，涨幅超过 3.19%，报 76.22 美元/桶，刷新 1 月 30 日以来收盘高位；布伦特 4 月原油期货收涨 2.42 美元，涨幅 3.05%，报 81.63 美元/桶，刷新 1 月 31 日以来收盘高位。

美国汽油和天然气期货继续涨跌各异。NYMEX 3 月汽油期货收涨 3.5%，报 2.342 美元/加仑，连涨四日，刷新 2023 年 10 月以来收盘高位；NYMEX 3 月天然气期货收跌 2.54%，报 1.917 美元/百万英热单位，连跌三日，在连续两日刷新 2020 年 9 月以来即月合约收盘低位。

伦锌跌 3% 至五个月新低 伦铜近三个月新低 黄金收跌至逾一周低位

伦敦基本金属期货周四多数下跌。伦锌跌约 3% 领跌，跌至五个多月来低谷，和伦铜均连续两日、最近六个交易日第五日收跌。伦铜跌超 1%，去年 11 月上旬以来首次收盘跌破 8200 美元。伦铅连跌两日至一个月来低位。周三止住两连跌的伦镍小幅回落，跌向 2020 年 11 月以来低谷。而伦锡涨超 1%，连涨三日，涨至 1 月末以来一周高位。伦铝收平，未继续跌向周一所创的两周来低位。

纽约黄金期货在亚市早盘转跌后基本保持跌势，仅欧股早盘曾短线转涨，美股盘前美国失业数据公布后跌至 2034.6 美元刷新日低，日内跌超 0.8%。

最终，COMEX 4 月黄金期货收跌 0.19%，报 2047.9 美元/盎司，在勉强连涨两日后，刷新 1 月 29 日以来低位。

现货黄金在欧股盘中曾上测 2038.70 美元刷新日高，日内涨近 0.2%，后转跌，美股盘前刷新日低至 2020.30 美元下方，日内跌逾 0.7%，后回涨，美股收盘时处于 2030 美元上方，日内跌不足 0.1%。