More regional bank crises are looming in the United States! Several banks' commercial real estate loans are skyrocketing, and regulatory crackdown is imminent.

根據美媒報道，20 多家美國區域銀行截至去年底擁有商業地產貸款規模過大，美國監管方已指示這些貸款應受到更多的審查。分析認為，這一信號表明可能會有更多的銀行面臨監管的壓力，要求增加準備金。

去年，美聯儲、聯邦存款保險公司（FDIC）和貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency）就已公開警告銀行業，要求仔細評估對辦公樓、零售店面和其他商業地產的大額貸款。根據媒體對 350 多家銀行控股公司的數據分析，雖然紐約社區銀行集團（New York Community Bancorp）最近因為被要求補上貸款撥備而引發連鎖下跌，但相比其他較小的貸款機構，紐約社區銀行已經是最符合監管標準的大銀行了，不少中小銀行短時間積累地產貸款的速度更快。

三家監管機構表示，他們將關注那些商業地產貸款組合超過其總資本三倍的銀行。在這些銀行中，監管人員將特別關注那些商業地產貸款組合在過去三年至少增長 50% 的銀行。如果超過這兩項閾值，恐面臨嚴格審查。這表明監管機構正尋求識別可能因商業地產持倉過大而面臨風險的銀行，以便在風險出現之前採取行動。

根據媒體調查，在擁有 100 億到 1000 億美元資產的區域銀行中，有 22 家持有的商業地產貸款是其資本的三倍以上，其中有一半銀行的商業地產貸款增長速度超過了 50%。在資產少於 100 億美元的社區銀行中，這一數字甚至更高：47 家擁有規模過大的貸款組合，其中 13 家增速過快。

根據去年 9 月 30 日的數據，超過這兩個閾值的公司包括 Valley National Bancorp、WaFd Inc.以及 Axos Financial Inc.。由於投資者對商業地產的曝險感到警惕，也部分因為監管機構可能會要求一些銀行增加準備金或限制股息，這些地區銀行以及許多其他銀行的股份自 1 月下旬以來已經下跌。

而監管機構是否採取額外措施將取決於對貸款更仔細審查。曾在 2017 年擔任代理貨幣監理署署長的 Keith Noreika 表示：“我們處於警告階段。儀表盤上的警告燈亮了，現在人們正在打開引擎蓋子，看看情況是真的不對，還是我們只是需要留意它？”

當然，監管機構不會僅僅將審查限制在那些商業地產貸款規模過大和增速過快的銀行，而且即便有些銀行確實超過了，也不一定會引發進一步的關注。貸款的表現可能會有很大差異。

“與監管機構保持良好的對話非常重要，讓他們瞭解發生了什麼。所以我們覺得我們有一個非常好的對話，沒有太多的擔憂，” Valley National 首席執行官 Ira Robbins 週四表示。“監管機構必須做他們的工作，瞭解市場上發生了什麼。如果有一個需要高度關注和審查的特定部分，他們肯定會進來，花更多的時間來查看那個部分。但我不認為這與在其他行業有更多擔憂時發生的情況有什麼不同。”

WaFd 銀行則表示，該行有意增加了對已在使用中的多户型建築的貸款。分析認為，這種策略表明該銀行專注於那些已有租户的房產，因為這些被視為風險較低，收入流相對穩定的投資。在商業地產領域，"穩定"的物業通常意味着它們已經完成租賃活動，有穩定的現金流和已知的運營歷史，這使得對這些物業的貸款相對更安全。“根據我們自己的歷史經驗和 FDIC 的行業數據，穩定的多户型貸款是我們銀行可以做出的風險最低的貸款，” 該行首席執行官 Brent Beardall 在一份聲明中説。

三家監管機構、紐約社區銀行集團和 Axos 的發言人拒絕評論或沒有回應。

分析認為，新冠疫情之後開始的大規模遠程工作，就已經讓寫字樓地產極為痛苦。隨着加息導致商業地產價值下降，投資者正在關注貸款機構可能出現的問題。即使是黑石集團（Blackstone Inc.）和布魯克菲爾德資產管理公司（Brookfield Asset Management Ltd.）這種規模的機構，也在某些債務上違約。