Rating Quick Look | Wall Street calls out NVIDIA at $1200! Target price for BABA-SWR, Tesla rating downgraded

輝立證券：將特斯拉評級下調至 “中性”，目標價 175 美元

Loop Capital：予英偉達 “買入” 評級，目標價 1200 美元，為華爾街最高

分析師提到了 90 年代的互聯網泡沫，“我們將像 1995 年那樣狂歡！”

之所以給出如此高的目標價，是因為隨着投資者對其人工智能前景的押注，以及超大規模計算中心向更大規模的圖形處理單元計算過渡，相信英偉達正處於多年週期的 “前端”。

分析師表示，這種現象預計將幫助英偉達股價在未來兩個財年中上漲到分析師預估的共識目標價，單單是在 2023 年，英偉達在 GPU 方面的業務機會就可能達到 1500 億美元。

美銀：維持英偉達 “買入” 評級，目標價 800 美元

該行表示在英偉達將於本月 21 日公佈業績前，仍持 “買入” 評級並保持首選，目標價為 800 美元，但在近期股價呈拋物線跑上後，即使對其出現顯著但短暫的回調亦不感意外，在過去公佈業績前，大約有 11% 的潛在波幅。

目前市場的預期穩步提升，部分樂觀估計第四季度銷售額較市場預測超出 9%，第一季度指引則超出 7%，因此業績驚喜帶來的上升空間有限。即使業績與樂觀預期不符，應涉及供應方面，而多於需求或市場競爭相關。

該行認為，英偉達股價波動屬短暫，投資者關注 3 月 18 至 21 日的 GTC 大會，預料屆時將會展示產品線、合作伙伴及 AI 重要軟件的新消息。

法巴：予阿里巴巴 “買入” 評級，目標價降至 91 港元

該行將阿里 10 年收入年均複合增長率由 6% 下調至 4%，並將經調整 EBITA 增長由 4% 削至 3%，以反映行業競爭激烈、零售銷售復甦慢於預期。

該行指出，偏好公司擴大回購規模，至 2027 年 3 月底可用於回購資金達 353 億美元，相對於 2 月 7 日公司市值的 18%。儘管公司承諾未來三個財年每年至少減少 3% 的流通股，但由於現金和流動資產投資佔其市值的 44%，該行期望阿里的股份回購速度更快及規模更大。

報告提到，雖然同意阿里強調推動國內和國際電商業務以及雲業務的市場份額增長，惟該行認為這將侵蝕毛利。此外，公司致力於未來幾年出售非核心資產，以將投資資本回報率提高至雙位數，這較該行預期的還要長時間，因為在市場疲弱下較難出售資產。

國海證券：維持美團-W“買入” 評級，目標價 110 港元

該行長期看好公司在即時配送領域的核心壁壘以及本地生活業務中的高韌性，考慮到短期外賣 AOV 增速以及到店酒旅版塊 OPM 短期承壓，基於謹慎性原則調整公司 2023-2025 年營收分別為 2,757/3,287/3,836 億元，歸母淨利潤分別為 127/177/318 億元，Non-GAAP 歸母淨利潤分別為 220/275/426 億元，對應攤薄 EPS 為 2.0/2.8/4.9 元。

摩根士丹利：予港交所 “減持” 評級，目標價由 240 港元下調至 225 港元

該行預期港交所去年第四季收入及盈利均面對一定壓力。由於核心收入趨勢仍然疲弱，投資收入趨緩，估計收入及純利按年分別跌 8% 及 13%，日均成交 910 億港元，按年減少 29%。

該行預期交易費用及結算費用收入按年分別跌 19% 及 17%，上市費用收入按年跌 21%，主要受衍生工具拖累。該行將今明兩年香港股市日均成交預測，分別下調至 1150 億及 1270 億港元，港交所每股盈利預測分別下調 6% 及 5.1%。

瑞銀：將應用材料目標價由 180 美元上調至 185 美元，維持 “中性” 評級

該行指，應用材料最新季績營收達到指引範圍上限，每股盈利亦高於指引範圍，主要歸功於 DRAM 業務的增長。

瑞銀將 Applied Materials 於 2024 第二財季收入和每股盈利預測分別修訂為 66.9 億美元和 2.03 美元，原先預測為 65.9 億美元和 1.9 美元，並將 2024 財年收入和每股盈利預測修訂為 274.2 億美元和 8.26 美元，原先預測為 269.8 億美元和 7.8 美元。2025 財年收入和每股盈利預測修訂為 293.2 億美元和 9.14 美元，原先預測為 292.1 億美元和 8.95 美元。