一分鐘兩市賣出 25.67 億！“量化巨頭” 靈均投資被滬深交易所限制交易並公開譴責

滬深交易所對 “量化四巨頭” 之一寧波靈均啓動公開譴責程序並限制交易，稱其 1 分鐘兩市合計賣出 25.67 億，影響了正常交易秩序。

2 月 20 日，深交所在微信公眾號上發文稱，2 月 19 日深交所在交易監控中發現，9:30:00 至 9:30:42，寧波靈均投資管理合夥企業（有限合夥）名下多個證券賬户通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，賣出深市股票合計 13.72 億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序。

深交所決定，從 2024 年 2 月 20 日起至 2024 年 2 月 22 日止對寧波靈均名下相關證券賬户採取限制交易措施，限制其在上述期間買賣在深交所上市交易的所有股票，並啓動對寧波靈均公開譴責紀律處分的程序。

上交所隨後發文稱，2 月 19 日在交易監控中發現，9:30:00 至 9:31:00，寧波靈均管理的多個產品大量賣出滬市股票合計 11.95 億元，期間上證指數短時快速下挫。上交所決定，從 2024 年 2 月 20 日起至 2024 年 2 月 22 日止對寧波靈均管理的相關產品連續實施暫停投資者賬户交易的監管措施，即暫停相關產品賬户在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易。

靈均投資號稱國內量化私募界的 “四大天王” 之一。公開資料顯示，靈均投資在 2018 年管理規模突破百億，2019 年超過 200 億元，2020 年超過 400 億元，2021 年超過 500 億元，2022 年管理資產規模超 600 億元。

但今年以來，寧波靈均面臨業績大回撤，截至 2 月 20 日，該公司旗下多隻產品今年以來回撤超 15%。

根據此前界面新聞的統計，2024 年以來，多家頭部量化私募集體遭遇業績大回撤，截至 2 月 8 日，上海寬德、穩博投資、衍復投資、啓林投資等量化巨頭旗下也都有產品今年以來的虧損率超過了 25%，天演資本、因諾資產、幻方量化、信弘天禾、鳴石基金等多家頭部私募旗下也都有產品今年以來的虧損率超過了 20%。

業內人士分析表示，2024 年年初 A 股的行情過於極端，盤面波動極大，這種情況在 A 股歷史中也較為罕見。尤其是微盤股的流動性突然喪失，導致多隻量化基金的淨值大幅回撤。