Is AI hardware losing its appeal? Following NVIDIA, Cathie Wood has reduced her holdings in TSMC for the first time since the end of 2021.

英偉達炸裂的業績也未能説服木頭姐重拾對 AI 硬件的信心，在進一步削減對英偉達敞口的同時，兩年多來首次拋售台積電。

2 月 26 日，媒體報道稱，華爾街明星基金經理、方舟投資管理公司的 CEO“木頭姐” 凱茜·伍德（Cathie Wood) 管理的 Ark 自主技術和機器人 ETF（ARKQ）上週五賣出了 8599 份台積電美國存託憑證 (ADR)，為 2021 年底以來首次減持。就在同一日，該 ETF 還賣出了 2362 股英偉達股票。

按 2 月 23 日週五的收盤價計算，ARKQ 出售的台積電股票價值約為 111.38 萬美元，出售的英偉達股票價值達到 186.17 萬美元。

根據 2 月 26 日方舟資管官網顯示，ARKQ 在減持後持有 166269 份台積電的美國存託憑證，佔其投資組合的 2.39%；持有 29060 股英偉達股票，佔其投資組合的 2.54%。台積電和英偉達均跌出了該基金的前 10 大持倉名單。

此前木頭姐談及拋售英偉達的原因時曾指出，AI 給硬件銷售帶來的收入增長只是一部分，軟件銷售的潛在市場和收入將遠遠大於硬件，“每售出 1 美元的 AI 硬件，將會讓 AI 軟件產生 10 美元的收入。”

木頭姐：英偉達漲過了，看好冷門軟件股

值得注意的是，木頭姐曾多次指出，未來 AI 的發展將改變遊戲規則，話雖如此，她並不看好英偉達領導的 AI 硬件浪潮，幾乎全年都在拋售英偉達的股票。

木頭姐認為，英偉達是一個週期性非常強的股票，市場對其的盈利預期過於樂觀，當前股價漲過了頭，回調的情況會再次發生，競爭加劇和庫存調整也將給英偉達帶來新的挑戰。

過去 12 個月英偉達漲幅達到了 238%，其主要的合作伙伴台積電在美股也上漲了 25%，今年以來，英偉達的漲幅就達到了 59%。反觀木頭姐旗下的旗艦基金，錯失英偉達後，ARK 創新 ETF（ARKK）今年迄今累計下跌近 8%；ARKQ 今年迄今下滑了超 9%。

木頭姐在拋售英偉達的同時，押注 UiPath 和 Twilio 等較少被提及的冷門軟件公司的增長潛力。其中，Twilio 公司的股價在 2 月中旬慘遭滑鐵盧大跌超 18%。

木頭姐稱，自己重倉的 AI 雲通信服務商 Twilio，股價只有營收的兩倍，未來也大有可為。而且很多人都不知道 Twilio 在為 Uber 提供通信服務。她説：

“Twilio 現在每年大約有 1 萬億次消費者業務互動。”