AI、减肥药、比特币，二月 “信则灵”！

美联储降息预期降温、纳指创下两年多来收盘历史新高，完美诠释了市场 “信则灵”！

近期美国通胀反弹，1 月核心 PCE 创近一年来最大增幅，市场降息预期随之持续调降，利率互换合约显示预计 2024 年降息幅度仅 75 个基点。

但美股对此满不在乎，AI、减肥药概念股火爆，AMD 隔夜涨逾 9%、科技 “七姐妹” 2 月整体涨超 7%，高盛减肥药指数大涨 15.56%，此外比特币 2 月大涨 45%。

这一表现完美诠释了 “信则灵”，即当事情进展顺利时，积极的趋势就会持续下去；当 AI、减肥药概念股大涨时，市场相信这种趋势会持续下去，相关股票继续表现强势。

正如高盛分析师 Chris Hussey 指出的：

目前市场考虑股票估值时更倾向于更好的增长，而非更高的利率，这或许是因为对美国经济增长前景仍持怀疑态度。

但随着时间的推移，增长前景能否持续超出预期，可能对美股未来走势至关重要。

AI、减肥药 “信仰” 强大

2 月 AI、减肥药两大行业带动美股走牛，纳指创下两年来新高。

隔夜，纳斯达克指数上涨 144.18 点至 16091.92 点，收盘创下两年来的新高，超过 2021 年 11 月 19 日收盘创下的历史高点 16057.44 点。

2 月主要股指全线累涨，标普累涨 5.17%，道指涨 2.22%，纳指涨 6.12%，纳斯达克 100 涨 5.29%，均在连跌三个月后连涨四个月，标普和道指齐创 2019 年来最大前两月涨幅，罗素 2000 累涨 5.52%，在 1 月结束两个月连涨后反弹。

在 AI 概念的热潮下，以美股 “七姐妹” 为代表的科技股涨势支撑着美股上涨，本月 “七姐妹” 整体上涨超过 7%，高盛 AI 概念大涨 10.18%。

隔夜 AMD 大涨 9.1%，较 10 月份低点上涨了一倍多，市值首次突破 3000 亿美元。

“人工智能领导者” 英伟达上涨超 20%，以 2 万亿的市值超过了谷歌和亚马逊。

但并不是与 AI 有关的股票都实现了较大的涨幅，由于 Gemini 尴尬的肤色问题，谷歌股价下跌近 2%。

虽然 AI 相关的股票表现十分出色，但减肥药概念涨势更胜一筹，高盛减肥药概念指数在 2 月涨 15.56%，表现超越大盘。

其中，“制药巨头” 礼来大涨 14%，“减肥药新贵” Viking Therapeutics 股价大涨 220%，该公司公布了积极的减肥药 VK2735 临床试验数据。

此前文章提到，“减肥药双雄” 之一的礼来凭借 GLP-1 技术上的突破，有望成为首家市值超过 1 万亿美元的生物制药公司。礼来口服减肥药 Orforglipron 已公布二阶段试验数据，结果显示参与者在 26 周的治疗中平均体重减轻了 8.6%-12.6%。摩根大通分析师 Terence Flynn 认为礼来还有进一步上涨的空间。

其他行业方面，从美股市场 2 月份的表现来说，消费类和工业类涨幅较为出色，而公用事业涨幅相对落后。

加密货币行情火爆

2 月份，除了美股的大幅拉升，比特币 ETF 发行叠加和减半周期临近，加密货币价格飙升。

比特币涨幅 45%，价格超过 6 万美元，创下 2021 年 11 月以来新高。而以太坊表现更优，涨幅达到了 49%，价格接近 3500 美元。

比特币价格暴涨背后，现货比特币 ETF 获批是关键原因。华尔街见闻此前提到，比特币现货 ETF 上市预计将吸引大量华尔街机构涌入。2 月份流入比特币 ETF 的资金达到了 59 亿美元。自成立以来，比特币 ETF 的资金流入量为 74 亿美元，而黄金 ETF 的流出量为 29 亿美元。

此外，比特币将迎来新一轮的 “减半”，即挖矿奖励减半，这将减少比特币的供应量从而推高价格，预计在 2024 年 4 月 23 日，届时区块奖励将从 6.25 BTC 降至 3.125 BTC。

其他资产表现方面，由于美国降息预期的推迟，美债在 2 月受到了重创，短债收益率上涨了超过 40 个基点，而长端收益率上涨了约 20 个基点，美元也在 2 月份实现连续两个月上涨。