國內半導體盛會即將開幕，行業也有望迎來加速復甦

一、事件：國際半導體專業展

國際半導體專業展 SEMICON/FPD China 2024 將於 3 月 20 日在上海開幕。

據介紹，SEMICON China 為全球最大規模的半導體嘉年華活動。本屆展覽面積達 90000 平方米，有 1100 多家展商，展位超過 4500 個，同期會議和活動超過 20 場。展商覆蓋芯片設計、製造、封測、設備、材料、光伏、顯示等半導體全產業鏈。

根據官方議程顯示，此次大會包括異構集成（先進封裝）、先進材料、中國元宇宙顯示大會 - 硅基顯示等多個分論壇。

全球半導體制造業有望開啓復甦

財信證券表示，2024 年半導體市場有望在衰退過後實現較大反彈。各大機構對 2024 年的反彈力度預期存在差異，IDC 預期增速最高，有望達到 20.0%；Tech Insights 預期增速最低，為 9.6%；WSTS 預期增速較為中性，為 13.1%。整體看，2024 年全球半導體市場有望出現較為樂觀的增長。

從地區看，反彈以美洲及亞太地區為主。根據 WSTS 於 2023 年 11 月發佈數據，預期 2024 年全球半導體市場將達到 5884 億美元，同比增長 13.1%。其中，美洲地區將達到 1622 億美元，同比增長 22.3%；歐洲地區將達到 595 億美元，同比增長 4.3%；日本地區將達到 493 億美元，同比增長 4.4%；亞太地區將達到 3175 億美元，同比增長 12%。美洲及亞太地區貢獻了主要的增長，歐洲及日本整體規模更小、增長偏緩。

從產品看，反彈以集成電路為主。WSTS 預計，2024 年集成電路市場規模有望達到 4875 億元，同比增長 15.5%；分立器件、光電子及傳感器市場規模分別為 375、433、201 億美元，同比增速分別為 4.2%、1.7%、3.7%。集成電路為半導體市場主體，佔比超過 80%，將在 2024 年成為推動半導體市場增長的關鍵動力。

集成電路中，以邏輯電路和存儲芯片反彈為主。WSTS 預計，2024 年全球模擬電路市場規模達到 841 億美元，同比增長 3.7%；微電路市場規模達到 819 億美元，同比增長 7%；邏輯電路市場規模達到 1917 億美元，同比增長 9.6%；存儲芯片市場規模達到 1298 億美元，同比增長 44.8%。集成電路規模最大，增速僅次於存儲芯片；存儲芯片增長幅度最大，主要是存儲芯片於 2022、2023 年連續出現較大跌幅。

國內方面，從半導體設備龍頭披露的 2023 業績來看，中微公司、盛美上海等企業最新營收、淨利潤均取得較大幅度增長。

東吳證券認為，過去半導體設備商業績規模較小，故市場多采用 PS 估值，但隨着行業資本開支擴張、設備國產化率提升，半導體設備商訂單放量帶來業績放量，估值體系逐步由 PS 估值轉向 PE 估值，考慮到設備國產化率仍較低、國內先進產能仍持續擴張，故未來半導體設備商訂單有望持續增長，保障業績高增。

二、歷史龍頭表現

2023 年 3 月 30 日凌晨，美存儲芯片巨頭美光科技股價大漲逾 7%。在業績發佈會上，美光管理層暗示存儲市場可能已經觸底，預計 AI 將在 2025 年提振銷售。

龍頭佰維存儲自 3 月 30 日-4 月 21 日，漲幅超過 140%。

三、相關概念股

根據官方公告，北方華創、紫光集團等將作為嘉賓發言。

此外，大會還擁有中微公司、中科飛測等多家公司贊助商。

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