高盛：上調三大中資電信股目標價 聚焦派息政策、雲增長及 AI 機遇

智通財經
2024.03.07 06:25
高盛發報告，指中國電信和中國聯通 2023 年初步業績符合預期，由於較低的資本開支負擔和穩定的增長展望，認為幾間電信公司有望在 2024-2025 年進一步提高派息比率。高盛預計派息政策將成為市場焦點，按之前資料顯示，中國移動和中國電信將在 2023 年將其派息比率提高至 70% 或以上，而中國聯通會將派息比率提高 4 個百分點至 54%。高盛認為電信公司具有提高派息比率的能力和動力，2024-2025 年派息比率或將逐步提高。此外，高盛對三大電信公司 2024 年雲收入增長率為 20% 至 25%。AI 機遇方面，自 2023 年以來，三大電信公司均推出了重點於政府或行政應用的大型語言模型。其中，中國電信在 2023 年購買了約 4,200 台 AI 服務器，預期將繼續購入。於 2022 年，電信公司的 AI 相關收入基數較低，未來 2 至 3 年的增長潛力可能會對其雲業務產生重大影響。高盛將中國移動的目標價從 82 港元上調至 82.4 港元，將中國電信的目標價從 4.9 港元上調至 5 美元，將中國聯通的目標價從 6.4 港元上調至 6.5 港元，均予 “買入” 評級。
Source: 智通財經 The copyright of this article belongs to the original author/organization.
The views expressed herein are solely those of the author and do not reflect the stance of the platform. The content is intended for investment reference purposes only and shall not be considered as investment advice. Please contact us if you have any questions or suggestions regarding the content services provided by the platform.