评级速睇 | 美团、腾讯绩后目标价获上调！特斯拉、理想汽车遭 “砍价”

摩根士丹利：予美团评级 “与大市同步”，目标价由 85 港元升至 100 港元

报告指，美团上季业绩胜预期，股价已大致反映利好因素。美团承诺今年大幅减亏，回应了投资者最关心的问题，但仍需关注交易增长和竞争前景。该行预计美团首季和全年收入分别为 700 亿和 3230 亿元，按年各增长 20% 和 17%，相应的经调整营运利润分别为 55 亿和 335 亿元，按年增长 24% 和 81%。

大摩表示，大致维持美团收入预测不变，但将 2024 至 2026 年非国际财务报告准则营运利润预测上调 10% 至 21%，并将新举措减亏考虑在内。美团目前股价对应今明年 15 倍和 11 倍市盈率，认为美团近期强劲的股价已反映亏损收窄预期和稳健的核心业务表现。

花旗：维持美团-W“买入” 评级，目标价由 113 港元升至 128 港元

该行上调对美团今明两年收入预测分别 3.6% 及 4%，并上调盈测分别 41.8% 及 21%，以反映去年第四季业绩及管理层对首季业绩的评论。

该行指出，美团整合餐饮外卖、到店、酒店及旅游、平台及研发在同一领导下，以改善机构效率以更好地支持核心本地商业长期发展。管理层亦承诺采取策略性改变及调整业务模型，以显著收窄美团优选的亏损。公司计划改善用户体验，先于集中扩大规模及市占。

瑞银：予美团 “买入” 评级，目标价由 133 港元升至 135 港元

报告指，美团上季业绩胜预期，收入高过预期 2%，经调整营运和净利润分别比瑞银预期高出 34% 和 25%。业绩公布后，瑞银将美团今明两年的每股盈利预测分别上调 9% 和 2%，主要是由于美团精选亏损预期将加快收窄。

瑞银指，继续看好美团，如果今年下半年和明年与抖音的店内竞争进一步缓解，美团将提供上行空间，包括利润率 (补贴减少)、外卖抽成 (目前比 2019 年低 4%) 和估值倍数的上行。

海通国际：维持腾讯 “优于大市” 评级，目标价从 407 港元上调至 430 港元

报告预计，腾讯在 2024 年将保持高质量增长，毛利率将进一步扩张。广告业务被看作是推动公司整体收入增长的最快市场，而游戏业务方面，新的游戏策略预计在今年第二季度开始见效。

瑞穗：将特斯拉评级下调至中性，目标价 195 美元

花旗：将理想汽车目标价从 57.3 美元下调至 48.5 美元

花旗：将小鹏汽车目标价从 28 美元上调至 29 美元