AI 耗電，美股這麼炒
AI 技術耗電多的問題成為焦點，預計 AI 將為能源行業創造巨大需求。因此，美股投資者開始關注擁有和運營發電廠的公司，如 Vistra、Constellation Energy 和 NRG Energy。雖然它們的股價漲幅不及純正 AI 概念股英偉達，但高於微軟。預測顯示，AI 帶來的數據中心電力需求將以每年 13%-15% 的速度增長。擁有多餘發電能力的公司將直接受益，包括核電運營商和綠色能源開發商。同時，與數據中心簽訂高額電力購買協議可以為核能發電商帶來盈利和未來發展。輸電線和現場燃料電池供電公司也將從 AI 浪潮中獲益。
上週，世界最大的能源峯會之一標普全球能源會議 CERAWeek 在美國休斯頓舉行，會議討論了生成式 AI 技術耗電多的問題，認為 AI 正在為能源行業創造一個巨大的新需求。
而鑑於未來電力需求增長的前景，美股投資者現在把目光投向了擁有和運營發電廠的公司。Vistra、Constellation Energy、NRG Energy 公司憑藉在電力領域的佈局，年內股價分別上漲了 85%、60% 和 32%。雖然漲幅不及純正 AI 概念股英偉達的 92%，但遠高於同期微軟的 12%。
由於能效提升，自 2010 年以來，美國的電力需求一直保持相對平穩，但現在情況發生了變化。麥肯錫、波士頓諮詢和標普全球商品洞察公司都預測，到 2030 年，AI 帶來的數據中心電力需求將以每年 13%-15% 的速度增長。相比之下，PJM 互聯公司預計，未來 10 年，美國整體電力需求的預期增長率則為每年 2.4%。
特別值得關注的是，擁有多餘發電能力的公司將直接受益於電力需求的增長。除了大型核電運營商如 Constellation Energy 外，綠色能源開發商如 AES 和 NextEra Energy 也有望分享市場紅利。不過，由於高利率和供應鏈瓶頸，他們的股價並未像核能電站運營商那樣大幅飆升。
此外，通過與數據中心簽訂高額電力購買協議，核能發電商可以獲得合同價格的溢價，這一策略不僅有助於當前的盈利，還為未來打下堅實基礎。
至於為電網和數據中心建設輸電線的公司如 Quanta Services，以及提供現場燃料電池供電的 Bloom Energy，預計也將從 AI 浪潮中獲益。
