直擊光大證券業績説明會：存量風險順利處置，收益率重回行業良性狀態

又一家大型券商光大證券日前進行了業績説明會。

光大證券董事長、執行董事趙陵，執行董事、總裁劉秋明，副總裁、合規總監、首席風險官、董事會秘書朱勤，獨立董事任永平出席會議。

劉秋明高興地表示，光大證券經過過去多年化解存量風險，迴歸業務本源，促進公司經營提升，2023 年，ROE 水平已經到了回到行業相對比較良性、常態。

迴歸良性常態

劉秋明介紹了光大證券的 2023 年的經營情況。

2023 年的資本市場呈現比較大的壓力，行業經營也明顯分化。

在這樣的行業背景之下，光大證券總資產穩中有升，淨資產上升 4.8%。公司營收下降 6.94%，這是包括了期貨下屬子公司的大宗商品基差貿易收入，如果剔除，營收同比下降 1.9%。

公司歸屬於母公司的淨利潤是 42.71 億，同比上升了 33.93%。這一增幅在 2023 年難能可貴。

他總結，這得益於公司的在整體穩中有進的經營策略和存量風險化解處置的重要貢獻。

光大證券經過過去多年化解存量風險，迴歸業務本源，促進公司經營提升，2023 年，ROE 水平已經到了回到行業相對比較良性、常態。

公司的加權的平均淨資產收益率達到 6.91%，基本每股收益比上一年增長了 37%。

公司的流動性覆蓋率、淨穩定資金率和風險覆蓋率都遠超行業監管的最低要求指標水平，體現出公司非常穩健的財務指標，非常穩健的經營態勢。

公司的期末淨資本是 469.7 億，資本槓桿率 20%。

六大集羣表現

劉秋明進一步介紹，公司按照以客户類別劃分和以資金性質劃分，把公司的業務單位分成了 6 大業務集羣。

其中，財富管理業務因為市場成交的下降，以及基金產品銷售同比的衝擊影響，收入下降 14.3%。

企業融資業務因為股權融資 IPO 和再融資政策收緊，公司的相應的項目數和承銷額都有明顯的下滑。

機構客户業務集羣主要受益於金融創新業務，為機構投資者提供場外衍生品業務服務，收入是增長了 15.3%。公司近年培育新的業務增長點還是卓有成效的。

資產管理業務集羣，一是受市場權益市場相對低迷的影響，二受光大證券資產管理公司申請公募牌做大集合改造的影響，當年的資產管理業務板塊的收入下降 22.9%。

投資交易業務集羣，同比貢獻是比較明顯，主要體現在固定收益的債券投資規自營規模有一定幅度的上升。在持倉票息收入增加的同時，也增加了交易性的收入。

權益的方向性投資比往年有大幅的減虧、扭虧。高股息策略在權益投資這塊，還貢獻了較好的分紅回報。

所以投資交易業務集羣體現了比往年更明顯的貢獻。上一年虧損 2 億多，這一年盈利 7 億多，所以同期增減額超過 10 億，對公司 2023 年的利潤做出比較大的貢獻。

股權投資業務集羣重要的還是存量的股權 PE 項目，以及歷史存量的風險項目的處置而帶來的公允價值波動。

股權投資進入新階段

股權投資業務這塊，劉秋明介紹，光大證券根據交監管的要求，針對直投項目和存量基金持續進行了整改規範，加強了存量股權投資項目的投後管理，也穩妥推進已以 MPS 為代表的主要的存量的風險處置化解。

在存續基金的管理方面，加強投後管理，持續完善內部管理體系，做好投後管理，保障項目安全有序退出。

另類子公司積極參與科創板的戰略配售，報告期內新增科創跟投一家，累計投了 11 家，大部分都已經在過去年份逐步退出了。

股權投資業務板塊，mps 項目的風險處置化解，（到了）一個新的階段，基本上告一段落。

光大證券跟優先級投資人達成和解，過去的風險撥備也有較大額的轉回。

光大證券經過持續多年的努力，已經把存量的大額的風險消化化解。近幾年通過經營理念的改善提升以及風險管控水平的逐步上升，公司在新增風險方面控制也是卓有成效。

差異化發展

對於差異化發展的問題，趙陵表示，光大證券一方面將保持戰略定力，全力建設一流的服務型投資銀行。

堅持聚焦主責主業，堅持穩中求進，推進均衡發展，強化協同發展，實現安全發展。這一發展思路還是結合了光大證券自身的特點制定的。在這兩年的執行過程中還是取得了比較好的效果。

後續全面的加強 6 個方面的能力建設：一是全方位的綜合金融服務的能力，二是有效的資產定價能力，三是全面的風險經營能力，四是國際化的展業能力，五是堅守合規底線的創新能力，六是金融科技的支撐能力。努力實現了質的有效提升和量的合理增長，不斷的提升行業的影響力。

另一方面，光大證券將全面貫徹光大集團一個客户、一個光大、一體化服務的協同理念，充分利用集團 “三大一新” 的產業資源，探索 “投行 + 商行”“投行 + 投資”“投行 + 平台” 等展業模式，加強內外部的業務協同，聚焦客户需求，提供資本市場的綜合金融服務，打造具有光大特色的服務品牌。