Raymond James: Demand concerns "unfounded" Raises NVIDIA's target price to $1100
Raymond James 將英偉達目標價從 850 美元上調至 1100 美元，並重申 “強烈買入” 評級。由於 GPU 的需求繼續超過供應，在 Blackwell 帶來增長之前客户支出可能暫停的擔憂是沒有根據的。預計 H200 將成為近期的關鍵驅動因素，其次是 B100 / B200 在下半年的上升。
智通財經獲悉，Raymond James 將英偉達 (NVDA.US) 目標價從 850 美元上調至 1100 美元，並重申 “強烈買入” 評級，並表示投資者對該公司客户暫停支出的擔憂是 “沒有根據的”。
Raymond James 分析師 Srini Pajjuri 在與英偉達投資者關係主管會面後，在一份給投資者的報告中寫道:“我們認為，由於 GPU 的需求繼續超過供應，在 Blackwell 帶來增長之前客户支出可能暫停的擔憂是沒有根據的。我們預計 H200 將成為近期的關鍵驅動因素，其次是 B100 / B200 在下半年的上升。我們最近在亞洲的談話表明，GB200 NVL 系統的組合發生了重大轉變，這使得英偉達能夠在 (數據中心) 資本支出中佔據額外的份額。”
上個月，英偉達推出了 Blackwell 系列 GPU，受到了華爾街的高度讚揚。Pajjuri 解釋説，除了渴望訓練生成式人工智能模型的企業外，中國市場等被視為上行空間的來源。Pajjuri“因此，我們預計收入勢頭將持續到 2025 年，因為 Blackwell 帶來了引人注目的 (總稱：成本擁有) 優勢，人工智能模型複雜性呈指數級增長，以及超大規模企業之間的激烈競爭。”
Pajjuri 還表示，由於新產品和其他主權國家帶來的需求，英偉達的 Mellanox 部門預計將受益於人工智能。Mellanox 目前的年收入約為 130 億美元，相比之下，2020 年的收入為 10 億美元至 20 億美元。管理層預計，InfiniBand 和以太網產品將從 Blackwell 的 800G 週期中 “共存並受益”，因此 Mellanox 的年收入 “大致跟上” 計算業務的增長。
