新 “掌门” 新思路！朱健 ‘’ 掌舵” 国泰君安后首开业绩说明会

4 月 15 日，国泰君安召开业绩说明会。

董事长朱健，副董事长、总裁李俊杰，副总裁、首席财务官、首席风险官聂小刚，董事、董事会秘书喻健出席会议，公司独立董事通过网络参会。

投资者对新国九条、股价、分红、投行等市场热点颇为关注，高管层也对此一一回应。

提高核心竞争力举措

对于新政策，有投资者提问，新国九条提出，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，公司是如何看待这个话题的？未来有哪些举措？

董事长朱健回答称，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强等相关政策措施的实施，将有望进一步引导和推动行业机构向功能型、集约型、专业化、特色化方向发展，提升证券公司、特别是头部证券公司的核心竞争力。

公司将积极把握政策机遇，坚持稳中求进，聚焦 “业务竞争力提高、全面数字化提速、管理精细化提效” 等重点任务，全力推动公司高质量发展，加快打造一流投资银行，巩固提升行业领先优势和区域影响力，更好助力中国特色现代资本市场和上海 “五个中心” 建设。

对于类似问题，朱健还补充，新 “国九条” 聚焦中国式现代化这个中心，锚定金融强国建设这一奋斗目标，分阶段提出了未来 5 年、2035 年和本世纪中叶资本市场发展目标，从投资者保护、上市公司质量、行业机构发展、监管能力和治理体系建设等方面，勾画了一幅令人振奋、催人奋进的发展蓝图。公司将积极把握政策机遇，坚持稳中求进，聚焦 “业务竞争力提高、全面数字化提速、管理精细化提效” 等重点任务，全力推动公司高质量发展，加快打造一流投资银行，巩固提升行业领先优势和区域影响力，更好助力中国特色现代资本市场和上海 “五个中心” 建设。

一位持有国泰君安的个人投资者提问，在中央经济会议的方针背景下，公司对于做强做优的定义和自身努力的目标是什么？能否具象到时间阶段或目标业务规模范围等可衡量的描述。

朱健介绍，公司结合国家与区域发展战略，以公司愿景为总目标，提出分阶段、分步骤实施“三个三年三步走”的中长期战略发展构想，第一个三年（2020-2022 年），重在打基础、补短板，巩固头部券商市场地位。第二个三年（2023-2025 年），重在提能力、强长项，核心指标处于行业领先地位。第三个三年（2026-2028 年），重在综合化、国际化，成为受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行。

有投资者提问公司 2024 年发展规划？

朱健介绍，2024 年，公司将坚持稳中求进，聚焦 “业务竞争力提高、全面数字化提速、管理精细化提效” 等重点任务，全力推动公司高质量发展，加快打造一流投资银行，巩固提升行业领先优势和区域影响力，更好助力中国特色现代资本市场和上海 “五个中心” 建设。坚持重经营、强协同，着力提升零售、机构及企业三大客户服务体系的服务能力，推动业务竞争力全面提高，不断增强服务经济社会发展质效；紧扣获得感、引领性，稳步推进平台化建设，持续深化全面数字化转型，不断筑牢数字科技引领发展优势；强化系统观、集约性，提升运营管理能力，推动精细化管理提质增效，不断夯实公司高质量发展根基。

股价长期会反应价值

有投资者提问，面对股价一直低于净资产，及一路下跌，高管有增持计划吗？

也有投资者关心，国泰君安 pb 低于 1，行业里倒数，公司会不会实施大规模的回购？

董事长朱健都作出了类似的回应。

他表示，上市公司的股价不仅取决于公司基本面，而且还受到宏观经济、市场环境及供需关系等因素影响，短期看具有波动性。但长期来看，股价必然会反映上市公司内在价值。公司一直致力于通过提升内在价值创造能力实现公司价值的最大化。

近年来，面对复杂多变的市场环境，公司坚持稳中求进的工作总基调，积极服务国家和上海重大战略，不断提升经营管理水平，始终保持着较强的盈利能力，综合实力一直位居行业前列。2024 年，公司将继续坚持稳中求进，聚焦 “业务竞争力提高、全面数字化提速、管理精细化提效” 等重点任务，全力推动公司高质量发展，加快打造一流投资银行，巩固提升行业领先优势和区域影响力，更好助力中国特色现代资本市场和上海 “五个中心” 建设，争取为投资者带来更好的回报。

分红被关注

还有投资者提问，公司 2023 年度计划现金分红比例是 38%，比前几年 40% 以上的派息力度有所下降。公司会不会安排 2024 年年中的分红，或一年内多次分红？

朱健回应，公司高度重视市值管理工作，致力于通过打造公司内在价值创造能力提升公司长期投资价值，并通过大比例现金分红等方式回报投资者。上市以来分红率一直保持较高水平，2021 至 2023 年分红率分别达到 40.34%、41.01% 和 38.0%（2023 年利润分配预案待股东大会审议），在上市头部券商中居前列。

公司将继续深入落实中国证监会关于推动上市公司提升投资价值的工作要求，在不断提升内在价值创造能力、夯实核心竞争能力的基础上，研究和考虑进一步丰富价值运营和价值实现手段，通过常态化分红、强化投资者关系管理等方式多措并举，主动提升投资者回报。

投行业务发力点为何

投行业务，成为投资者最关心的业务之一。

投资者提问，现在 IPO 基本一周只过会一家，国泰君安投行团队比较庞大，对于投行团队的降本增效、“过冬”，公司有哪些详细规划？会不会适当裁员？

副董事长、总裁李俊杰回答，2023 年，公司投资银行业务进一步深化事业部制改革，聚焦重点产业，优化行业部门设置，稳步提升产业服务能力，公司证券主承销额 8524 亿元、同比增长 19%，排名提行业第 3 位。其中，IPO 主承销金额 317 亿元、同比增长 7%，市场份额 8.83%，排名行业第 4 位；公司债主承销额 3,178 亿元、同比增长 35%，排名行业第 3 位。

2024 年，公司将坚定产业投行、综合投行和数字投行方向，深化事业部改革，加强产业深耕，加大投行、投资、投研协同联动，提升全生命周期综合服务能力。

还有投资者提问，IPO 节奏放缓，对公司的投行业务有哪些影响？未来投行业务的发力点有哪些？

董事长朱健也介绍了 2023 年的数据后表示，2024 年，公司将坚定产业投行、综合投行和数字投行方向，深化事业部改革，加强产业深耕，加大投行、投资、投研协同联动，提升全生命周期综合服务能力。

有投资者提问，作为中小投资者，有以下问题：1、国泰君安在扮演资本市场看门人角色上履行怎样的职责？2、今年以来部分头部券商连撤多个 IPO 保荐项目，撤否率大幅升高。媒体对券商保荐的 IPO 项目存在的"业绩变脸"与虚假材料、包含券商执业质量也提出质疑。能否介绍一下国泰君安 IPO 的情况，是否存在媒体关注的事项？

董事长朱健回答到，公司将积极落实证监会的系列政策，全力提升专业核心能力和综合服务水平，助力提升上市公司质量，切实履行资本市场 “看门人” 职责，把好 IPO 入口关，不断提高保荐能力和执业质量，积极打造产业投行，强化 “投行—投资—投研” 联动，培育适应全面注册制要求的定价等综合能力，助推新质生产力加快发展及高水平科技自立自强，着力提高并购重组、股权激励等专业服务能力，推动上市公司质量和投资价值持续提升。

越南业务税前利润增长

还有投资者问到，国泰君安是国内最早布局越南市场业务的券商。去年越南业务表现怎么样？近期个别券商香港业务引发风险、香港子公司退市，去年外汇波动较大，国泰君安越南业务有没有受到冲击？

董事长朱健回应，2023 年，公司越南业务加大互联网金融技术应用，发挥自身优势，发展高净值客户，着力发展跨境投行及机构业务，形成差异化竞争优势，税前利润显著增长。