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時隔 20 多年，納斯達克指數觸發的 “興登堡預警” 次數再創新高。

今年以來，納斯達克指數瘋狂觸發興登堡預警，已刷新自 2000 年科技股泡沫以來的記錄。歷史數據顯示，預警次數增加往往預示着市場可能出現回調或橫盤整理。

“興登堡預警” 作為一個技術指標，就是在猜測股市下跌的可能性，主要是通過創出 52 周新高與和創出新低的股票數量的比值來預測市場風險，當新高和新低股票數量都超過特定閾值且該指數接近一年高點時，便會發出賣出信號。

不過，投資者應注意到，這畢竟只是單一技術指標，可以參考，但不能完全依賴，而且僅憑單一信號做出投資決策通常不是明智之舉。畢竟之前也有預警次數增多的年份，並非都伴隨市場下跌，例如 20 世紀 90 年代中期美股的強勁牛市。

而且當前美國經濟狀況良好，且流動性充裕為市場提供了支撐，短期內看不到明顯的衰退跡象。

來自：Simon White，彭博宏觀策略師