Bridgewater Associates favors technology stocks in Q1! Opening long positions on Amazon and AMD, significantly increasing holdings in the "Seven Sisters of US Tech Stocks"

5 月 14 日周二，全球最大对冲基金桥水发布了 13F 季度持仓报告。其一季度的持仓特色是大幅增持谷歌、英伟达、苹果、Meta 和微软，新晋建仓做多亚马逊和 AMD，使得对科技股的增持权重最大。

在截至 3 月 31 日的 2024 年一季度中，桥水共 677 项已披露对上市公司持仓的市值较上一季度增长 11% 至约 198 亿美元，前十大持仓的集中度从 31.40% 小幅升至 31.87%。截至 3 月底该对冲基金拥有 91 名客户，管理的全权委托资产超过 1717 亿美元。

其中，亚马逊是一季度桥水最大的新建仓个股，买入近 105 万股，价值 1.89 亿美元。第二大新晋建仓做多的个股是芯片制造商 AMD，买入近 68 万股，价值 1.23 亿美元。

桥水还建仓买入 68 万股的医疗科技龙头美敦力（Medtronic），以及 87 万股的 iShares 明晟韩国 ETF，以及 8 万多股的信用评级龙头标普全球 S&P Global。

当季，桥水对美国知名大型科技股均大手笔增持。特别是对苹果增持 184.1045 万股，至总持仓为 184.2154 万股、价值 3.16 亿美元，等于去年末仅持有 1109 股。

此外，桥水还对谷歌 A 类股增持 332 万股，至总持仓接近 537 万股、价值超 8 亿美元；对英伟达增持 43.6 万股，至总持仓 70.5 万股、价值 6.37 亿美元；对微软增持 38.2 万股，至总持仓接近 58 万股、价值 2.44 亿美元，均较上季度末翻倍增持。对 Meta A 类股增持 32.8 万股，至总持仓 99.4 万股、价值 4.83 亿美元。

这令谷歌 A 类股、英伟达和 Meta 分别跻身桥水一季度最大持仓的第三名、第五名和第六名，对可口可乐和好市多的持仓规模被挤出前五名，等于桥水更青睐科技股，对消费股的热情有所退潮。

去年四季度，桥水曾大幅加仓英伟达和礼来，仓位均增长了四倍多，被视为 “看好 AI 和减肥药”。

同时，iShares 核心标普 500 指数 ETF 被小幅减持 2.5 万股后，仍以价值 11 亿美元的近 210 万股排在桥水一季度的最大持仓榜首，在披露资产中占比 5.6%。第二大持仓仍是 iShares 核心明晟新兴市场 ETF。第四大持仓是宝洁，不过已被连续多季减持。

当季桥水减持规模较大的个股还包括中国电商拼多多，减持 89.22 万股或减少 1/3，总持仓量缩水至 154.45 万股、价值 1.80 亿美元，还减持了 287 万股 iShares 中国大盘 ETF 或减少七成。

桥水对巴菲特喜欢的可口可乐减持逾 171 万股，剩余持仓接近 629 万股、价值 3.85 亿美元；对芒格喜欢的好市多 Costco 减持逾 15 万股，剩余持仓 53 万股、价值 3.92 亿美元，均减持两成。

桥水还大幅减持网络解决方案硬件供应商思科（Cisco）180 万股，或减少近 94% 的持股，剩余持仓不足 12 万股、价值不足 600 万美元。

当季桥水对必需消费品板块的持仓权重降幅最大，被誉为全球四大粮商之一的美国邦吉公司（Bunge Global SA）以及美国食品控股公司（US Foods Holding Corp.）均在该领域被清仓。

此外，金融服务公司 Discover Financial 价值 1780 万美元的近 16 万股，芝商所 CME Group 价值 2070 万美元的近 10 万股，以及全球最大锂矿商美国雅保（Albemarle）价值 1630 万美元的 11 万股均被清仓。