Saudi Arabia's sovereign wealth fund PIF is investing heavily in the AI trend! They are buying a large number of call options on ARM

智通財經 APP 獲悉，根據美國證券交易委員會 (SEC) 披露，沙特最大規模主權財富基金——公共投資基金 (PIF) 遞交了截至 2024 年 3 月 31 日的第一季度美股持倉報告 (13F)。

據統計數據，PIF 第一季度美股持倉總市值達到 206 億美元，上一季度的持倉總市值則約為 352 億美元，環比減少近 40%。詳細數據顯示，PIF 的持倉組合中新增 13 只個股，增持了 4 只個股，減持了 5 只個股，清倉了 25 只個股。其中前十大持倉標的佔美股總持倉市值的 82.95%，反映出 PIF 前十大持倉的總計權重非常高。

在沙特主權財富基金 PIF 第一季度的前十大重倉標的之中，大部分倉位相比於上一季度無任何變動，不過 PIF 在第一季度大舉新買入芯片設計領域領導者 ARM(ARM.US) 看漲期權，且持倉已位列第七大重倉標的。Facebook 與 Instagram 母公司 Meta(META.US) 則在第一季度遭 PIF 大幅減持 77%，但是仍位列第八大重倉標的，此外前十大重倉中 PIF 還新建倉星巴克 (SBUX.US) 以及 Booking(BKNG.US) 看漲期權。值得注意的是，PIF 這份最新 13F 報告顯示出這家主權財富基金大舉追逐全球投資者們圍繞 AI 的史無前例投資熱潮，PIF 在一季度不僅新建倉 ARM，還新建倉 AMD、英偉達以及微軟等 AI 領域領導者們的股票看漲期權。

具體來看，優步 (UBER.US) 位列沙特主權財富基金 PIF 第一大持倉標的，持倉約 7284 萬股，持倉市值約為 56 億美元，佔投資組合比例為 27.29%，較上季度的持倉數量無任何變化。

電動汽車新貴 Lucid(LCID.US) 位列 PIF 第二大持倉標的，持倉約 14 億股，持倉市值約為 39 億美元，佔投資組合比例為 19.06%，較上季度的持倉數量無任何變化。PIF 為 Lucid 第一大股東，持股比例接近 60%，PIF 對於 lucid 的持股比例無任何變化也令 Lucid 投資者們送了一口氣，畢竟該股在 2023 年暴跌 39% 之後，今年以來已跌超 30%，令投資者們擔心 PIF 會不會因投資價值縮水而減持。

全球最大規模遊戲廠商之一藝電 (EA.US) 位列位列第三大持倉，持倉約 2481 萬股，持倉市值約為 33 億美元，佔投資組合比例為 16.02%，較上季度的持倉數量無任何變化。

熱門遊戲《俠盜獵車手》(GTA) 的開發者 Take-Two Interactive Software(TTWO.US) 位列第四，持倉約 1141 萬股，持倉市值約為 17 億美元，佔投資組合比例為 8.25%，持倉數量較上季度無任何變化。

英國工業巨頭 Linde(LIN.US) 位列第五，持倉約 121 萬股，持倉市值約為 5.61 億美元，佔投資組合比例為 2.73%，持倉數量相比於上季度無任何變化。

在沙特主權財富基金 PIF 前十大重倉股中，排名 6-10 的標的分別是：康明斯 (CMI.US)、ARM(ARM.US) 看漲期權、Meta、星巴克 (SBUX.US) 看漲期權以及 Booking(BKNG.US) 看漲期權。其中，ARM 看漲期權為 PIF 第一季度的新建倉標的，ARM 可謂是最重要的芯片公司之一，它出售全球幾乎所有智能手機移動端芯片最核心指令集架構的許可證，ARM 架構集中應用於智能手機領域，但現在 ARM 架構出現在電腦以及 AI 服務器芯片領域的頻率同樣越來越高，英偉達自研的 Grace CPU 正是基於 ARM 架構，亞馬遜的自研數據中心 Graviton 服務器處理器同樣採用 ARM 架構，微軟最新推出的自研定製化 AI 芯片 Azure Cobalt 100 這款一服務器 CPU 同樣基於 ARM 架構打造，專門設計用於在微軟 Azure 雲服務器上運行雲計算工作負載。因此，乘着這股全球 AI 投資熱潮，ARM 股價第一季度漲幅高達 66%。

6-10 持倉的其他標的方面，美國知名高端重型發動機和動力裝置製造商康明斯的倉位無任何變化，Facebook 與 Instagram 母公司 Meta 遭 PIF 減持超 77%，但是仍然位列前十，在第一季度，Meta 股價漲超 37%，自 2023 年以來漲超 300%，PIF 此舉可能在於獲利了結。咖啡飲品巨頭星巴克以及線上旅遊預訂服務提供商 Booking 的股票看漲期權皆為新建倉標的，反映出 PIF 對於全球咖啡消費以及旅遊業持續復甦的樂觀情緒。

此外，亞馬遜 (AMZN.US) 看漲期權數也為 PIF 第一季度的新建倉標的，並且獲 PIF 大舉買入，排名位列第十一。花旗、摩根士丹利以及高盛等華爾街大行將亞馬遜定位為 “2024 年最熱門的電子商務或互聯網股票”。華爾街分析師們對亞馬遜股價前景的看漲信心主要來源於人工智能，他們認為亞馬遜有望憑藉深度捆綁 AWS 的創新型 AI 相關產品在這波全球企業 AI 競賽中處於最佳地位，這也是亞馬遜股價近日創下歷史新高重要原因，今年以來亞馬遜股價漲超 22%，第一季度漲幅高達 19%。

AMD(AMD.US)、微軟 (MSFT.US) 以及英偉達 (NVDA.US) 看漲期權均獲 PIF 斥巨資大舉買入，且均為第一季度的新建倉標的，持倉排名分別位列第 16、第 22 以及第 23，Adobe(ADOBE.US) 看漲期權也獲 PIF 大舉新增，反映出 PIF 積極參與這波全球 AI 投資熱浪，以及對於這些 AI 領域領導者們的看漲預期。

從持倉比例變化來看，沙特主權財富基金 PIF 第一季度前五大買入標的分別是：ARM 看漲期權、星巴克看漲期權、Booking 看漲期權、亞馬遜看漲期權以及 Adobe 看漲期權。在這些買入標的中，ARM、亞馬遜以及 Adobe 股價自 2023 年以來，均大幅受益於這波全球 AI 投資熱浪，股價節節攀升。

沙特主權財富基金 PIF 在第一季度的前五大賣出標的分別為：公用事業行業 ETF(XLU.US)、Live Nation Entertai(LYV.US)、嘉年華郵輪 (CCL.US)、Booking 以及賽富時 (CRM.US)。其中 Booking 正股在第一季度被 PIF 清倉，賽富時、嘉年華郵輪以及韓國電商巨頭 Coupang Inc (CPNG.US) 等熱門標的也被 PIF 在一季度清倉。