期權市場預計英偉達財報公佈後 股價波動幅度為 8.7%

美國芯片製造商英偉達即將公佈的財報引發了市場的高度關注。期權市場數據顯示，儘管預計股價波動幅度較大，但市場對波動性的預期卻比以往更為温和。根據期權分析公司 Trade Alert 的數據，英偉達股價在財報公佈後的預期波動幅度為 8.7%，這將意味着市值波動達 2000 億美元，高於標準普爾 500 強公司約 90% 的市值。儘管如此，但與公司上個季度財報發佈後 16.4% 的股價漲幅，以及過去八個季度平均 12% 的期權定價波動相比，顯得相對温和。

薩斯奎哈納金融集團的衍生品策略聯席主管克里斯·墨菲指出，與上一次財報發佈相比，當前的波動性預期要低得多。儘管如此，英偉達的股價今年已經上漲約 87%，市值達到 2.3 萬億美元，成為華爾街第三大公司，僅次於微軟和蘋果。

市場普遍預期英偉達將發佈強勁季度業績

投資者的興趣已經擴散到人工智能領域的其他受益者。美國銀行的策略師們在一份報告中指出，人工智能的好處正在向電力、大宗商品和公用事業等行業擴散，不再侷限於英偉達一家公司。

美國銀行的策略師預計，在未來 12 個月內，英偉達將推動標普 500 指數的盈利增長 9%，儘管這一預期較過去 12 個月的 37% 有所下降，但仍然顯示出英偉達對整體市場的重要影響。

期權分析服務 ORATS 的創始人馬特·安伯森注意到，價外看漲期權的隱含波動率與價外看跌期權的隱含波動率大致相等，這表明期權交易員並沒有排除英偉達股價進一步上漲的可能性。安伯森強調，交易員預計股價的上漲和下跌走勢都將同樣劇烈。

根據 LSEG 的數據，英偉達預計每股收益為 5.59 美元，季度收入預計將從去年同期的 71.9 億美元增至 246.5 億美元。

盈透證券首席策略師史蒂夫·索斯尼克表示，英偉達的任何低迷表現都可能考驗投資者對更廣泛人工智能行業的信心。他指出，儘管人工智能領域的漲勢已經擴散，但如果英偉達出現大幅拋售，漲勢的強度仍有待觀察。

值得一提的是，多家投資公司在英偉達發佈第一季度業績之前提高了目標價格。

其中，巴克萊分析師布萊恩·柯蒂斯 (Blayne Curtis) 表示，最近對英偉達數據中心部門的調查顯示，隨着更多容量上線，該公司第一季度的潛在增長幅度為 10%，第二季度的增長幅度略高於 20%。基於這些積極的市場信號，柯蒂斯對英偉達的評級為 “增持”，並將目標股價從 850 美元上調至 1,100 美元。

“展望明年，供應鏈仍然預計 GB 系統將先於獨立 Blackwell GPU 推出，並預計 H 系列將繼續成為明年整體組合的重要組成部分，這與我們工廠訪問中管理層的評論一致上個季度，” 柯蒂斯在一份投資者報告中寫道。

儘管投資者在本季度對 Blackwell GPU 發佈前的潛在市場空檔期表示擔憂，但柯蒂斯表示，他們並沒有發現任何證據表明這種情況會發生。他補充稱：“我們的調查基調基本保持不變。總的來説，調查結果繼續顯示，第一季度的增長空間超過 10 億美元，第二季度的增長空間超過 20 億美元。”

Stifel 的分析師魯本·羅伊 (Ruben Roy) 也上調了其目標價，從 910 美元提高到 1,085 美元。這一調整反映了供應鏈檢查顯示對英偉達的 H100 和 H200 GPU 的 “強勁需求”，同時市場對即將推出的 Blackwell GPU 系列持續保持高度期待。

總的來説，英偉達即將公佈的財報和市場對股價波動的預期，不僅對公司本身，也對整個人工智能行業和更廣泛的市場情緒具有重要影響。投資者和交易員都在密切關注着英偉達的表現，以及它如何影響整個行業的前景。