早盘：美股继续走低 道指跌逾 300 点

北京时间 29 日晚，美股周三早盘走低，道指跌逾 300 点，美债收益率攀升令股指承压。市场继续关注英伟达等科技股与美股财报，以及美联储降息时机和幅度等因素。

道指跌 337.39 点，跌幅为 0.87%，报 38515.47 点；纳指跌 88.85 点，跌幅为 0.52%，报 16931.03 点；标普 500 指数跌 34.99 点，跌幅为 0.66%，报 5271.05 点。

美股市场进入 5 月份的最后交易时段。本月美股三大股指均将录得涨幅，部分原因是对季度财报季好于预期的热情支撑。标普 500 指数本月迄今上涨了 5.3%，纳数上涨约 8%。道指上涨 3.3%。

在 5 月份，道指首次突破 40000 点大关，纳指首次突破 17000 点关口。

美股周二收盘涨跌不一，纳指突破 17000 点创历史新高。标普指数基本持平。道指收跌逾 200 点。

英伟达受到关注。自上周公布财报以来，该股持续上涨，并在周二首次突破 1100 美元，市值超过 2.8 万亿美元。

在发布财报后的三个交易日里，英伟达股价累计飙升约 20%。这是近期美股大型科技股中为数不多的亮点之一。与之相比，特斯拉、Alphabet、微软和 Meta 都在连续走低。

除科技股外，美股财报仍受到市场关注。美国航空宣布下调第二季度销售预期。美国西南航空也公布了财报。

迪克体育用品公司宣布盈利强劲上涨，并上调业绩指引。

周三美国国债收益率连续第二天走高。周三早间，10 年期美国国债收益率上涨 2.4 个基点，升至 4.566%，最高上涨至 4.578%。

分析师认为，10 年期美国国债收益率飙升至 4.5% 以上，对股票投资者来说是一个令人担忧的水平。

当地时间周二，美国财政部先后拍卖了 690 亿美元两年期国债和 700 亿美元五年期国债，整体拍卖结果不佳，海外需求不足，导致当天美国过载收益率攀升。

Vital Knowledge 分析师 Adam Crisafulli 表示：“随着周二美国国债价格走势不佳延续到周三，大多数主要市场的股市都受到打击。事态开始有些分化：宏观方面，市场担心通胀再次加速；而在某些行业则在努力应对通货紧缩/通胀下行对企业盈利的影响。”

瑞士宝盛银行股票策略师 Leonardo Pellandini 表示：“长期债券收益率走高的风险正在侵蚀股票估值，短期压力似乎已成定局。然而，随着通胀预期的缓和和即将到来的降息，我们认为市场可以继续攀升。”

金融博客零对冲评论称：“两年期美债拍卖非常糟糕，外国买家的需求非常疲软，迫使直接竞标者和一级交易商介入。因此，拍卖结果公布后，10 年期美债收益率飙升至 4.50% 以上，达到两周来的最高水平，这并不令人意外，因为市场对利率更长时间处于高位的担忧仍未消散。”

交易员在 5 月份降低了对美联储降息的押注，市场目前已经完全接受了美联储今年降息 25 个基点的预期。

事实上，根据芝商所的美联储观察工具，联邦基金期货交易数据显示，美联储在 9 月份保持利率稳定的可能性接近 54%，预计最有可能在 9 月或 11 月降息。他们认为，年底前再次降息 25 个基点的可能性为三分之一。

周二公布的美国经济咨商局 5 月消费者信心指数大幅改善，令市场对经济的强劲程度和持续的通胀压力保持猜测，进而为美联储政策路径的前景蒙上阴影。

在美联储政策制定委员会中属于鹰派的明尼阿波利斯联储行长卡什卡利周二表示，在美联储采取降息行动之前，他希望看到更多个月的数据表明通胀状况缓解。他还表示，如果价格压力再次上升，他不排除进一步加息的可能性。

卡什卡利表示：“我认为没有人完全排除加息的可能性。我认为我们加息的可能性相当低，但我不想放弃任何可能性。”

另一位鹰派人士、美联储理事鲍曼甚至表示，她支持要么等到开始放缓美联储资产负债表的缩表速度，要么采取比本月稍早宣布的更为鸽派的缩减过程。

本周五美市场将见到联储最重视的通胀指标——个人消费支出（PCE）指数报告。经济学家预计，4 月份 PCE 物价指数将以 2.7% 的年率增长，与 3 月份持平。

WisdomTree 宏观经济研究主管 Aneeka Gupta 表示，周五公布的美国个人消费支出通胀数据将是美联储政策的重要指引。经济学家预计，4 月份个人消费支出（PCE）通胀将从 3 月份的水平稳定在 2.7%。

美联储主席鲍威尔及其同僚近期在不同场合多次强调，在降低基准利率之前，需要有更多证据表明通胀正持续朝着 2% 的目标前进。

焦点个股

英伟达受到关注。该股周二首次突破 1100 美元创历史新高，市值突破 2.8 万亿美元。自上周三公布财报以来，该股已经累计上涨逾 20%。

据媒体报道，特斯拉似乎正进一步推进其 FSD 系统在中国的落地进程。据悉，在最近的一次软件更新后，有特斯拉中国员工的车载系统中出现了相关字样。

近日，一位特斯拉中国员工证实，其车辆的软件更新后，屏幕上出现了 “员工 FSD Beta 版计划：已注册” 的字样。需要指出的是，虽然显示已注册，但该员工的车辆目前尚无法启用任何 FSD 功能。

周三，美国银行重申了对苹果公司 “跑赢大盘” 评级，这家科技巨头将在下个月的开发者大会上公布其生成式人工智能战略。

美银分析师 Wamsi Mohan 写道，最新的带有人工智能的 iPhone 应该会推动一个 “多年” 的升级周期，类似于智能手机革命开始时的情况。Mohan 还为苹果设定了 230 美元的目标价，他表示，他预计人工智能手机的采用曲线将快于 5G 智能手机的采用，并指出升级的次数可能会导致十年一次的事件。

5 月 29 日，在亚马逊云科技中国峰会上，亚马逊云科技宣布了一系列战略合作和合作伙伴计划，其中包括联合智谱 AI、百川智能、月之暗面、Minimax 等生成式 AI 领域的合作伙伴，为企业提供全方位的模型、工具、应用和集成服务的 “亚马逊云科技生成式 AI 合作伙伴计划”。亚马逊全球副总裁、亚马逊云科技大中华区总裁储瑞松表示：“生成式 AI 时代的黎明已经来临，未来真正能创造最大价值的将是生成式 AI 的行业应用。”

罗宾汉证券宣布高达 10 亿美元的股票回购计划。

康菲石油收购马拉松石油的谈判已进入后期阶段。

法拉第未来股价大跌，该公司警告可能永远无法实现或持续盈利。

微芯科技寻求发行 11 亿美元可转换债券。

台积电股价走低，业界预期超微 3 纳米晶圆代工或交付三星。