港股复盘：轮到 AI 手机

继AI PC后，热潮去到AI手机，特别是苹果WWDC大会即将召开。

虽然近年iPhone没有卖点不被看好，但基于今年苹果增加了不少A/M芯片系列订单，M系尚有改作服务器作用的报导，但手机A系列芯片的增加，只能说明苹果对手机复苏其实挺有信心，这可能很大程度在于华为出海仍然困难重重，海外基本盘依旧稳定。

正如月初时提到，苹果和高通的指引表示了消费电子复苏好于预期，尤其是高端手机。但按照惯例，如果有强大的新功能，苹果大概率会在9月发布，而非即将来到的WWDC。

另外，联想向中东基金发行了20亿美元CB。公司能够成功引入主权基金，自然是利好，一方面，资金可以用来还债，预计每年节省1亿美元开支，另一方面也扩大了公司在中东和非洲（MEA）地区的业务（目前贡献收入约2%），管理层寄望未来实现高两位数的增长率。

但短期而言，在沙特建立工厂需要18个月，短期不会有什么贡献，而且在CB稀释股权约11%的同时，公司还要发行认股权证，两者总共会稀释股权逾19%。不必要的稀释对上没有太大的EPS增长，市场大概率不会喜欢。

相比下，DELL昨晚又创新高，虽然估值越来越贵，但有券商指公司或会被纳入标普指数，看来美股公司总是利好接二连三，而留意今晚盘后公司会否再次给出令市场惊喜的指引。