Bank of America: Consumer electronics opens a new chapter in AI, Arm and Micron Tech are expected to benefit

智通财经 APP 获悉，美国银行发表研报，上调 Arm(ARM.US) 和美光科技 (MU.US) 目标价，原因是生成式人工智能掀起的热潮开始转向包括 PC 和手机在内的消费设备领域。

以 Vivek Arya 为首的分析师在一份投资者报告中写道：“可以肯定的是，现在还处于早期阶段，手机和 PC 上还没有必备的人工智能应用程序。然而，消费硬件公司无论如何都会试图利用日益增长的消费者兴趣和不断增长的软件生态系统势头来推动更快的升级周期。回想一下，在 4G/5G 部署中也出现了同样的趋势，当时拥有先进硬件的设备先于后来出现的 Instagram 和优步等移动应用程序。4G/5G 带来了对更好的蜂窝调制解调器/射频的需求，我们相信，设备上的人工智能将对处理器和内存公司最有利。”

美国银行将 Arm 的目标价从 150 美元上调至 180 美元，并将美光科技的目标价从 144 美元上调至 170 美元。

该行分析师补充道，随着人工智能以几种不同的方式转向边缘侧设备，Arm 可能会受益：更快地转换到 v9 架构 (版税使用费是 v8 的两倍，在 4% 至 5% 之间) 和全面计算解决方案 (版税使用费是过去的四倍，即 8% 至 10%)，以及在与 AMD(AMD.US) 和英特尔 (INTC.US) 的竞争中继续获得市场份额，“因为越来越多获得授权的公司采用 Arm 技术提供高效的客户端和数据中心处理器”。

另外，分析师表示，随着更多的高带宽内存 (HBM) 应用在云端，并且支持人工智能 PC 和智能手机的 DRAM 将增加 12% 至 15%，美光科技应该会受益。