Breakfast | Today's "Triple Witching Day" may trigger massive volatility in US stocks, Huang Renxun once again reduces holdings in NVIDIA

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隔夜今晨行情

美股漲跌不一，道指漲 0.77%，標普 500 指數跌 0.25%，納指跌 0.79% 終結日線七連漲。

有分析稱，受到 AI 熱潮和美聯儲降息在即的市場希望推動，美股本週勢將累漲，但近期漲幅集中在科技、芯片和 AI 股，對市場廣度不足且漲勢非理性的擔憂正在加劇。外加美股指數處於超買狀態，週五是與股票、指數期權和期貨掛鈎的衍生品合約到期 “三巫日”，導致指數轉跌。

高盛估計，三巫日美股的期權到期規模將是有史以來最大的一次，到期期權的名義價值將超過 5.1 萬億美元。三巫日是指指數期貨、指數期權及個股期權同時到期。這種情形每季度發生一次，常令美國股市的波動性顯著升高。

AMD 漲 7.8%，創 2 月以來最大盤中漲幅。英偉達跌 3.5%，英偉達兩倍做多 ETF 跌 7%。博通跌 3.8%，ARM 跌 7.7%，高通跌超 5%，台積電美股和拉姆研究跌超 2%，美光科技跌 6%。遊戲驛站漲 3.6%。

英偉達、微軟、蘋果合計市值盤中一度高達 10 萬億美元，為歷史首次，幾乎佔據了美國整個股市市值的 20%。

嗶哩嗶哩漲 5.3%，本週連續 3 個交易日上漲，累漲幅度達 15.7%，摩根大通將其評級上調至超配。京東跌 1.3%，百度跌 2.3%，阿里巴巴跌 0.2%，蔚來跌超 2%，小鵬汽車收平，理想汽車跌近 2%。

藍籌股與熱點股

英偉達 CEO 黃仁勳申請出售 12 萬股英偉達股票，價值 1630 萬美元。近期合計對英偉達減持超 4700 萬美元。

商湯：擬以 1.2 港元/股配售 16.73 億股股份，折價 9.1%，所籌總額約為 20.08 億港元。

吉利德科學宣佈，其研發的 “Lenacapavir”（來那卡帕韋）在預防艾滋病毒方面顯示出了 100% 的有效性。

芯片與人工智能

消息稱，蘋果已與百度、阿里巴巴、百川智能等中國公司洽談 AI 服務本地化事宜。

谷歌：Anthropic 新發布的模型 Claude 3.5 Sonnet 現在在 Vertex AI 上普遍可用。

日經新聞：台積電探索新的 AI 芯片封裝技術。

甲骨文 (ORCL.N)：將在西班牙人工智能和雲計算領域投資超過 10 億美元。

AMD 回應黑客攻擊：被竊取信息有限，不會對業務產生重大影響。

英特爾 Intel 3 製程宣佈進入大量生產階段，用於 Xeon 6 系列數據中心處理器的製造。

埃森哲 (ACN.N) 第三財季生成式 AI 銷售額超過 9 億美元，為公司帶來了顯著的業績增長。

虛擬貨幣

美國財長耶倫：加密貨幣仍然是阿片類藥物走私融資的一小部分。

初創公司與打新機會

據 The Information：Ai 初創公司 Cerebras 秘密申請 IPO。

宏觀：帶你看世界

里士滿聯儲主席巴爾金表示，美聯儲需要進一步明確通脹路徑，之後才能降息。

美國第一季度經常帳錄得-2376 億美元，為 2022 年第一季度以來最大逆差。美國 5 月營建許可總數錄得 138.6 萬户，為 2023 年 1 月以來新低。美國 5 月新屋開工總數年化錄得 127.7 萬户，為 2020 年 6 月以來新低。

美國證交會（SEC）主席敦促股市加快貨幣結算速度。美國、加拿大、墨西哥已經完成向 T+1 結算制度的轉變。英國正在討論向更快的證券結算制度過渡。

高盛指出，上一次標普 500 指數單日跌幅超過 2%，已經是 2022 年 12 月的事了。從那起，美股總體處於上漲趨勢，已經持續了 376 天。而且美股目前並沒有處於 ‘估值過高’ 的狀態，標普 500 前十大市值股票的市盈率約為 30 倍，而 2000 年互聯網泡沫高峰時該數值約為 47 倍。

摩根大通表示，減少做空加上空頭回補，是推動美股股市上漲的一個因素，形成了 “穩定的支撐流”。過去 12 個月，SPDR 標普 500 和景順 QQQ 的空頭減少。自 2023 年第二季度以來，空頭權重一直在穩步下降。

俄羅斯總統普京結束對越南的國事訪問，20 日晚乘專機離開河內。

市場消息：美國各地汽車經銷商在兩天內遭遇了第二次重大中斷，此前軟件提供商 CDK Global 再次遭到網絡攻擊，數千家經銷商依靠 CDK Global 運營門店。