Breakfast | Today's "Triple Witching Day" may trigger massive volatility in US stocks, Huang Renxun once again reduces holdings in NVIDIA

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隔夜今晨行情

美股涨跌不一，道指涨 0.77%，标普 500 指数跌 0.25%，纳指跌 0.79% 终结日线七连涨。

有分析称，受到 AI 热潮和美联储降息在即的市场希望推动，美股本周势将累涨，但近期涨幅集中在科技、芯片和 AI 股，对市场广度不足且涨势非理性的担忧正在加剧。外加美股指数处于超买状态，周五是与股票、指数期权和期货挂钩的衍生品合约到期 “三巫日”，导致指数转跌。

高盛估计，三巫日美股的期权到期规模将是有史以来最大的一次，到期期权的名义价值将超过 5.1 万亿美元。三巫日是指指数期货、指数期权及个股期权同时到期。这种情形每季度发生一次，常令美国股市的波动性显著升高。

AMD 涨 7.8%，创 2 月以来最大盘中涨幅。英伟达跌 3.5%，英伟达两倍做多 ETF 跌 7%。博通跌 3.8%，ARM 跌 7.7%，高通跌超 5%，台积电美股和拉姆研究跌超 2%，美光科技跌 6%。游戏驿站涨 3.6%。

英伟达、微软、苹果合计市值盘中一度高达 10 万亿美元，为历史首次，几乎占据了美国整个股市市值的 20%。

哔哩哔哩涨 5.3%，本周连续 3 个交易日上涨，累涨幅度达 15.7%，摩根大通将其评级上调至超配。京东跌 1.3%，百度跌 2.3%，阿里巴巴跌 0.2%，蔚来跌超 2%，小鹏汽车收平，理想汽车跌近 2%。

蓝筹股与热点股

英伟达 CEO 黄仁勋申请出售 12 万股英伟达股票，价值 1630 万美元。近期合计对英伟达减持超 4700 万美元。

商汤：拟以 1.2 港元/股配售 16.73 亿股股份，折价 9.1%，所筹总额约为 20.08 亿港元。

吉利德科学宣布，其研发的 “Lenacapavir”（来那卡帕韦）在预防艾滋病毒方面显示出了 100% 的有效性。

芯片与人工智能

消息称，苹果已与百度、阿里巴巴、百川智能等中国公司洽谈 AI 服务本地化事宜。

谷歌：Anthropic 新发布的模型 Claude 3.5 Sonnet 现在在 Vertex AI 上普遍可用。

日经新闻：台积电探索新的 AI 芯片封装技术。

甲骨文 (ORCL.N)：将在西班牙人工智能和云计算领域投资超过 10 亿美元。

AMD 回应黑客攻击：被窃取信息有限，不会对业务产生重大影响。

英特尔 Intel 3 制程宣布进入大量生产阶段，用于 Xeon 6 系列数据中心处理器的制造。

埃森哲 (ACN.N) 第三财季生成式 AI 销售额超过 9 亿美元，为公司带来了显著的业绩增长。

虚拟货币

美国财长耶伦：加密货币仍然是阿片类药物走私融资的一小部分。

初创公司与打新机会

据 The Information：Ai 初创公司 Cerebras 秘密申请 IPO。

宏观：带你看世界

里士满联储主席巴尔金表示，美联储需要进一步明确通胀路径，之后才能降息。

美国第一季度经常帐录得-2376 亿美元，为 2022 年第一季度以来最大逆差。美国 5 月营建许可总数录得 138.6 万户，为 2023 年 1 月以来新低。美国 5 月新屋开工总数年化录得 127.7 万户，为 2020 年 6 月以来新低。

美国证交会（SEC）主席敦促股市加快货币结算速度。美国、加拿大、墨西哥已经完成向 T+1 结算制度的转变。英国正在讨论向更快的证券结算制度过渡。

高盛指出，上一次标普 500 指数单日跌幅超过 2%，已经是 2022 年 12 月的事了。从那起，美股总体处于上涨趋势，已经持续了 376 天。而且美股目前并没有处于 ‘估值过高’ 的状态，标普 500 前十大市值股票的市盈率约为 30 倍，而 2000 年互联网泡沫高峰时该数值约为 47 倍。

摩根大通表示，减少做空加上空头回补，是推动美股股市上涨的一个因素，形成了 “稳定的支撑流”。过去 12 个月，SPDR 标普 500 和景顺 QQQ 的空头减少。自 2023 年第二季度以来，空头权重一直在稳步下降。

俄罗斯总统普京结束对越南的国事访问，20 日晚乘专机离开河内。

市场消息：美国各地汽车经销商在两天内遭遇了第二次重大中断，此前软件提供商 CDK Global 再次遭到网络攻击，数千家经销商依靠 CDK Global 运营门店。