BlackRock: Tactically overweight on US stocks, preferring opportunities related to the artificial intelligence theme

智通財經 APP 獲悉，貝萊德發文稱，美股表現都集中在科技板塊是由人工智能主題相關機會主導的，並不是市場的缺陷。站在 6 至 12 個月的維度，戰術上對美股持超配觀點，並偏好人工智能主題相關機會。隨着美股盈利擴大，也看好醫療健康和工業領域的投資機會。

基於科技企業財報良好的盈利表現，貝萊德對估值指標的擔憂較小。這些科技企業的自由現金流在銷售收入的佔比幾乎是整個市場的兩倍，而且在各行業利潤率最高。另外，許多頂尖科技企業利潤豐厚、現金充裕，能夠為建設數據中心等人工智能基礎設施提供資金。最近幾周，歐洲股市下跌，偏好高質量個股的投資者可能湧入美股。

貝萊德指出，美國科技股的強勁盈利表現已擴大至其他行業，年內表現最好的已有 8%。標普 500 指數的 11 個行業中，有 8 個行業今年一季度的利潤率高於去年同期。這是由於企業成本壓力得到緩解，企業利潤率有所回升，並且名義 GDP 增長保持在疫情前平均水平之上而帶來了一定支持。

貝萊德看好醫療健康板塊的投資機會，這得益於相關企業盈利復甦、醫藥創新的發展以及人口結構轉型下的需求。同時，也看好工業領域的相關機會，考慮到該領域為人工智能和低碳轉型的基礎設施建設方面提供助力。各國企業將生產基地遷至離本土更近的地方，同時，受地緣政治因素影響帶來的供應鏈重組也將影響工業股。