After the Federal Reserve stress tests, Wall Street big banks increase dividends and share buybacks

美國主要銀行在本週順利通過美聯儲的年度壓力測試後，於週五宣佈提高對投資者的回報。

本週三，美國 31 家主要銀行，包括摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行和摩根士丹利，均順利通過了美聯儲的年度壓力測試。測試結果顯示，在一系列極端不利的經濟情景下，如美國失業率飆升至 10%、股票市場價值暴跌 55%、商業房地產價格大幅下滑 40%，所有參與測試的銀行均未跌破最低資本要求，展現出了強勁的資本實力和風險抵禦能力。

美東時間 6 月 28 日週五，美國主要銀行在本週三順利通過美聯儲的年度壓力測試後，展現出對資本充足水平的信心，進而於週五宣佈提高股息並增加股票回購計劃，提高投資者回報。這一舉措不僅反映了銀行業對資本實力的信心，也預示着在預期巴塞爾協議 III 終章規則可能放寬的背景下，銀行業對健康派息的承諾。

華爾街大行們提高分紅、美股銀行股普漲

摩根大通、美國銀行等大型金融機構在監管審查確認它們在面對假設的經濟衰退時資本充足後，帶頭宣佈了股息的增加。花旗集團、富國銀行和摩根士丹利等超過六家主要銀行也加入了提高股息的行列。此外，摩根大通和摩根士丹利還批准了額外的數十億美元股票回購計劃。

以下是各銀行提升後的季度股息詳情：

美國銀行：股息提高到每股 26 美分，較之前的 24 美分有所增加；

花旗集團：股息提升至每股 56 美分，之前為 53 美分；

摩根大通：股息增至每股 1.25 美元，上一季度為 1.15 美元；

摩根士丹利：股息提高到每股 92.5 美分，先前為 85 美分，並獲准回購多達 200 億美元股票；

富國銀行：股息增加到每股 40 美分，提高 14%，此前為 35 美分；

摩根大通董事會授權高達 300 億美元新的股票回購計劃，提高股票分紅至 1.25 美元（之前為 1.15 美元）；

高盛：計劃將季度分紅從 2.75 美元提高至 3.00 美元；

紐銀梅隆計劃提高季度股息 12%，至 0.47 美元；

Citizens Financial 擬追加 6.56 億美元股票回購。

美聯儲在週三表示，希望銀行等到美東時間週五下午美股收盤後的 4:30 之後再公佈任何關於股息和股票回購的計劃，以便給予各銀行及投資者充分的時間來分析和消化相關信息。週五隔夜，美股銀行股普漲。摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、高盛、摩根士丹利分別收漲 1.55%、1.32%、3.1%、3.43%、1.43%、1.49%。

今年的年度壓力測試，作為 2008 年金融危機後加強金融監管的重要措施，涵蓋了資產規模超過 1000 億美元的銀行。測試結果顯示，在假設的極端不利經濟情景下，所有參與測試的銀行的一級普通股資本比率（作為最高質量的監管資本）將保持在 9.9%，這一比率顯著高於監管機構設定的最低標準 4.5%。

這一結果不僅證明了美國銀行業在面對潛在經濟壓力時的韌性，也為銀行提供了進一步增強股東價值的機會。隨着銀行業展現出更強的資本實力和風險管理能力，投資者可以期待更加穩健和可持續的回報。

銀行業或許輕鬆地通過了壓力測試，但這些測試本身仍然是學術界和政策制定圈熱議的焦點。銀行政策研究所的首席研究員 Francisco Covas 提出，美聯儲在進行壓力測試時所採用的模型存在過強的波動性，這可能導致測試結果的不確定性增加。因此，他主張壓力測試的設計和實施過程需要接受更為嚴格的公眾審視，以確保測試的透明度和有效性。