Rate cut uncertainty remains, KPMG: High interest rate environment benefits the profitability of Hong Kong banks

智通財經 APP 獲悉，近日，畢馬威發表 2024 年香港銀行業報告指出，受惠於 2023 年的較高息環境，香港銀行的資產負債表錄得温和增長，淨息差和經營溢利顯著增加。該行預期，儘管營商環境充滿挑戰，香港銀行業將於 2024 年為未來發展奠定基礎。畢馬威中國香港銀行業高級合夥人馬紹輝表示，展望未來，隨着利率可能持續高於預期，銀行業將繼績受惠。然而，減息的時機和幅度仍存在不確定性，銀行應制定相應策略以作應對。

畢馬威中國金融服務合夥人沈耀文表示，隨着高息環境持續，銀行在盈利提升的同時需要管理貸款組合並對當中的信用風險加以警惕。減息措施加上成本持續增加的預期，意味着銀行必須應對挑戰控制成本以及為持續投資創造空間。

畢馬威認為，對於較廣泛涉足資本市場的銀行而言，減息環境將帶來利好支持，隨着股票變得更具吸引力，從事投資銀行和財富管理業務的銀行將可從中受惠。隨着利率週期的變化，資本市場活動、股票風險溢價、企業的債務融資，以及無可避免的現金風險溢價 “機會成本” 這些不同的因素，在息口週期逆轉時會對每家銀行將帶來不同程度的影響。

展望未來，畢馬威稱，銀行對於中國內地房地產業和香港中小企的敞口將為信貸質素前景的開鍵。中國內地當局為遏制和管理房地產行業所引發的情況而採取的任何進一步措施，將對穩定市場並減少借款人違約至關重要。此外，香港經濟從新冠疫情的持續影響中復甦的速度和力度將是另一個關鍵因素，特別是對中小企而言，香港經濟若強勁反彈，將有助改善信貸環境。