"AI+ Energy Storage" Double Buff Continues to Catalyze! Has Tesla's New "Primary Uptrend" Begun?

智通財經 APP 獲悉，全球電動汽車領導者、自動駕駛 “領頭羊” 特斯拉 (TSLA.US) 股價在週二大幅反彈 10.2% 的基礎上，週三美股盤初交易中一度漲超 3%。特斯拉公佈的第二季度交付量好於預期，以及人們對 8 月 8 日舉行的 Robotaxi 活動熱情日益高漲，電動汽車股普遍大漲。更重要的是，AI 與儲能這兩大 “超級 Buff” 在近日持續催化特斯拉股價大反彈，憑藉領先業界的基於 AI 超算體系打造出的 FSD 全自動駕駛以及即將公佈的 Robotaxi 自動駕駛出租車，特斯拉無疑位列 AI 領域領軍者，而特斯拉儲能業務則有望受益於全球 AI 數據中心建設浪潮。

來自華爾街知名投資機構 Wedbush Securities 的資深分析師丹·艾夫斯本週將特斯拉的 12 個月目標股價從 275 美元上調至 300 美元，重申 “跑贏大盤” 評級，並將看漲情況下的最樂觀目標價定為 400 美元。有着 “特斯拉大多頭” 稱號的摩根士丹利分析師亞當·瓊斯在本週則維持對特斯拉高達 310 美元的目標股價，重申對特斯拉的 “增持” 評級。截至美股盤初交易，特斯拉股價徘徊在 235 美元附近。

最新公佈的超預期交付量數據無疑是特斯拉股價暴漲的主要推動力，該公司在第二季度交付了 443,956 輛汽車，較上年同期下降 4.7%，但比 FactSet 預估的 436,000 輛汽車高出 1.8%。華爾街分析師的預期區間則在 420,000 至 425,000 輛之間。特斯拉在季度內生產了約 411,000 輛汽車，這也是一個積極的消息。銷售量超過生產量意味着庫存減少，這將緩解公司降價的壓力。

Wedbush 分析師丹·艾夫斯強調道:“隨着大部分降價計劃的成功實施，以及全球電動汽車需求趨於穩定，尤其是在中國，我們相信特斯拉在未來幾個季度應該會以明顯的勢頭和更容易的競爭局勢，最終在不久後實現 200 萬輛的交付目標，並且 2025 年的業績將更容易實現。”

丹·艾夫斯表示，Wedbush 之所以看好電動汽車領導者特斯拉，關鍵還在於華爾街機構紛紛意識到，特斯拉有可能是美股市場上最被低估的 “AI 投資標的”。艾夫斯和他領導的分析團隊認為，在最樂觀的情況下，特斯拉基於 AI 超算打造的全自動駕駛 (FSD) 這一單項業務可能價值高達 1 萬億美元，超過當前特斯拉 7000 億美元左右的總市值。

在 Seeking Alpha 網站上，知名股票分析師比爾·莫勒表示，特斯拉第二季度的交付數據無疑非常樂觀，在經歷一波拋售浪潮之後，分析師們對於特斯拉的目標價可能開始邁入上調模式，此前他們紛紛看跌特斯拉。在最近的股價上漲趨勢之後，特斯拉目前的股價已經高於其 50 日、100 日和 200 日移動平均線，一些較樂觀的股票分析師表示特斯拉空頭們開始陸續退場，股價已開啓新一輪的 “主升浪” 模式。

有着 “特斯拉大多頭” 稱號的摩根士丹利分析師亞當·瓊斯於特斯拉無比強勁的目標價預期，則在於人工智能 (AI) 與儲能這兩大 “超級 Buff”。

特斯拉身上的 “AI Buff” 終於開始發力

就像馬斯克在推特上所説，特斯拉不是一家電動汽車製造商這麼簡單，還是 AI 領域的領軍者。

英偉達 CEO 黃仁勳近期在接受媒體採訪時，可謂毫不吝嗇地稱讚特斯拉基於 AI 超算打造出的 FSD。特斯拉 FSD 基於 Dojo 超算芯片以及英偉達高性能 AI GPU(主要是 H100，馬斯克表示未來將採購 Blackwell 架構 GPU)，依賴這些強大的硬件體系支撐起特斯拉 FSD 的海量訓練/推理算力需求，黃仁勳等多位科技界大拿曾公開表示特斯拉 FSD 是目前最先進的輔助駕駛系統，多數情況下能夠完全實現全程自動駕駛，徹底解放人類雙手。

“特斯拉在自動駕駛汽車方面領先全球。” 英偉達 CEO 黃仁勳在接受媒體採訪時表示。黃仁勳補充稱：“特斯拉第 12 版全自動駕駛汽車真正具有革命性的一點是，它是一個端到端的生成式模型。”“它通過觀看視頻——環繞視頻——來學習如何端到端進行自動化駕駛，並使用生成式人工智能技術來預測路徑，以及如何理解和駕駛汽車。因此，這項技術確實是革命性的，特斯拉所做的工作令人難以置信。”

黃仁勳還預計，有一天 “每一輛汽車” 都將具有某種程度上的自動駕駛能力——這一發展將需要大量 AI 硬件算力體系。“這項技術與大語言模型的技術非常相似，但它只需要一個巨大的訓練基礎設施，” 他在這裏指的是特斯拉 FSD 系統。“這是因為有視頻數據，視頻的數據速率，視頻的數據量是如此之高。”

據瞭解，特斯拉最新的 FSD 12 版目前處於初步測試階段，今年早些時候向新車主提供了為期 30 天的免費試用。特斯拉 FSD 目前的收費標準是每月 99 美元，或預付 8000 美元正式買斷 FSD。特斯拉在 4 月份報告稱，自 2021 年 3 月首次亮相以來，FSD 的累計行駛里程已超過 13 億英里。

不過，FSD 仍被全球範圍的汽車監管部門認為是 Level 2 級別的自動駕駛系統，這意味着它需要在人類監督之下使用，並且一直在美國市場受到召回命令和政府對其技術能力的調查。

馬斯克宣佈將於 8 月 8 日推出他此前承諾已久的無人駕駛機器人出租車 (Robotaxi)，特斯拉這一全新款汽車將基於升級後的最新 FSD 全自動駕駛技術，打造特斯拉旗下無人駕駛的電動出租車。

堪稱 “特斯拉頭號粉絲” 以及 “馬斯克鐵桿支持者” 的 “木頭姐” 凱茜·伍德 (Cathie Wood) 認為特斯拉市值有望超 8 萬億美元。“木頭姐” 創立並領導的 Ark 投資管理公司近日更新對於特斯拉的目標價，Ark 預計特斯拉股價到 2029 年可能達到 2600 美元。Ark 看漲特斯拉的主要邏輯在於，預計到 2029 年特斯拉近 90% 的市值和盈利將歸功於基於無比強大的 AI 超算所打造的 Robotaxi 出租車業務。

Ark 對特斯拉在未來五年內推出 robotaxi 網絡的能力信心大增，該機構認為，未來特斯拉的每輛車都將成為人工智能驅動的現金流產生機器，預計特斯拉的商業模式有望從一次性的汽車銷售額轉變為經常性銷售額基礎。

AI 盡頭是電力！ 特斯拉未來將全面受益於耗電量激增

對於有着 “特斯拉大多頭” 稱號的摩根士丹利分析師亞當·瓊斯來説，特斯拉未來最吸引投資者的可能是該公司的太陽能與儲能業務。

6 月 25 日，摩根士丹利發研究報告稱：特斯拉手握一張 “關鍵的 AI 底牌”，並可能成為下一輪 AI 投資狂潮的最核心受益標的。這張 “AI 底牌” 不是特斯拉 FSD 或 Robotaxi 機器人出租車業務，而是特斯拉太陽能與儲能業務。

特斯拉在最新交付報告中還公佈了儲能數據，第二季度特斯拉部署了高達 9.4 吉瓦時的總計儲能規模，這是其有史以來最好的季度。來自大摩特斯拉多頭的瓊斯堅定看好特斯拉儲能業務，並認為全球企業斥巨資佈局 AI 的這股熱潮所帶來的數據中心電力需求將讓特斯拉成為美國能源市場上的關鍵參與者。

今年以來，美股公用事業板塊之中漲勢最強勁的類別集中在電力股與可再生能源股。背後的主要邏輯在於，這兩大細分類別被視為全球企業佈局 AI 的這股前所未有熱潮的最大受益者之一，畢竟規模隨 AI 芯片猛烈需求而呈指數級擴張的高耗能 AI 數據中心擴建與新建設浪潮背後離不開大規模電力供應基礎，這也是 “AI 盡頭是電力” 這一市場主流觀點的由來。

根據波士頓諮詢公司預測數據，數據中心僅僅在美國的電力消耗中所佔的份額預計將增加兩倍，從 2022 年的 126 太瓦時增至 2030 年的 390 太瓦時。太瓦時用於描述最為龐大的電力量級別，通常用於國家級別的能源統計、大型能源項目的規劃和評估。大型工業設施，如超級鋼鐵廠，在一年中可能也就消耗不到 10 太瓦時的電力。

而全球數據中心對於太陽能等可再生能源的無比強勁需求，主要在於全球脱碳化大趨勢之下太陽能等可再生能源或將是發電的最重要源頭，甚至沒有之一，而長期存儲龐大規模的太陽能所需的特斯拉儲能設備無疑將扮演着類似” 賣鏟人 “的最核心角色。