US Stock Earnings Season Opens: Wells Fargo Q2 Net Interest Income Below Expectations, JP Morgan Net Profit Soars 25% YoY | Financial Report Insights

進入高利率環境的第三個年頭，美國大型商業銀行的前景依然面臨逆風，但所幸近期放緩的數據，指向了更樂觀的降息預期，有望為美國經濟軟着陸鋪平道路，終結銀行業面臨的痛苦。

7 月 12 日週五，摩根大通、花旗、富國銀行等大型商業銀行相繼公佈業績，為美股二季度財報季揭幕。

摩根大通投行業務大幅回暖 淨利潤創新高

全美第一大商業銀行摩根大通盤前公佈的二季度收入超過分析師預期，且更為關鍵的是投行業務收入較上年同期飆升 50%，顯示交易環節已經有所回暖。

財報顯示，摩根大通 Q2 營收 509.9 億美元，超越市場預期的 498.7 億美元，當季淨息收入為 227 億美元，增長 4%，但略低於預期，每股收益 4.40 美元，超越市場預期的 4.19 美元，淨利潤為 181 億美元，同比增長 25%，優於分析師預期，且創下歷史新高。

當季，摩根大通獲得了 23 億美元的投行費用收入，比 StreetAccount 的預期高出約 3 億美元，股票交易收入也超出預期，躍升至近 30 億美元，顯示華爾街交易活動有所回暖。

首席執行官傑米·戴蒙在財報中指出，他的公司對未來潛在的風險持謹慎態度，包括高於預期的通脹和利率，儘管股票和債券估值 “反映了相當良性的經濟前景”。

戴蒙表示：

“地緣政治形勢仍然複雜，可能是二戰以來最危險的，儘管其結果和對全球經濟的影響仍然未知......在降低通脹方面已經取得了一些進展，但我們面前仍然存在多重通脹因素：鉅額財政赤字、基礎設施需求、貿易結構調整和世界重新軍事化。”

截止發稿，摩根大通盤前下跌 1.5%。

富國銀行 Q2 淨息收入低於預期，淨沖銷額高於預期

儘管富國銀行 Q2 利潤和收入均超出了華爾街的預期，但該行週五公佈的淨息收入下降了 9%。

財報顯示，富國銀行 Q2 營收 206.9 億美元，超出市場預期的 202.9 億美元，每股收益 1.33 美元，超出市場預期的 1.29 美元。Q2 淨利潤從去年同期的 49.4 億美元降至 49.1 億美元。淨沖銷額飆升 70.5%，至 13.03 億美元，高於市場預期的 12.4 億美元。

當季實現 119.2 億美元的淨息收入，同比下降 9%，低於分析師預期的 121.2 億美元。淨息收入是衡量銀行放貸收入的一個關鍵指標。富國銀行解釋稱，淨息收入下降是由於利率上升對融資成本的影響。

首席執行官查理·沙夫在財報中表示：

“我們繼續看到基於費用的收入增長，抵消了淨利息收入的預期下降......我們一直在進行的投資使我們能夠利用本季度的市場活動，在投資諮詢、交易和投資銀行費用方面取得強勁表現。”

該行在 2024 年上半年回購了超過 120 億美元的普通股，並預計第三季度股息將增加 14%。

截止發稿，富國銀行盤前跌超 5%。

花旗集團重組初見成效 盤前股價大漲 3%

花旗週五公佈的財報顯示，該行 Q2 淨息收入出現了下滑，且低於分析師預期。

財報顯示，花旗集團 Q2 營收 201.13 億美元，同比增長 4%，略微高於市場預期的 201.07 億美元，當季淨利潤為 32 億美元，每股收益 1.52 美元，高於市場預期的 1.39 美元，當季淨息收入為 134.9 億美元，同比下降 3%，略低於分析師預期的 135 億美元。

不過，花旗集團的銀行業務出現了顯著增長，同比收入增長 38%。受益於健康的衍生品市場，股票交易收入同樣增長了 37%。

按資產計，花旗是美國第三大銀行。去年，花旗 CEO 簡·弗雷澤宣佈了簡化管理結構和降低成本的計劃。該行在今年一季度宣佈完成了大規模重組，二季度運營費用同比下降了 2%。截至 6 月 30 日的三個月內，費用總計為 134 億美元。

弗雷澤在財報中表示：

“業績顯示了我們在執行戰略方面所取得的進展以及我們多元化業務模式的好處。無論是在戰略上還是在組織上，在簡化方面都取得了令人難以置信的進展。”

到目前為止，市場對花旗重組的評價褒貶不一，但重組成效此前已經得到了傳奇投資者、股神巴菲特的認可。

截止發稿，花旗盤前大漲超 3%。