Trader Confident in First Rate Cut by the Fed in September! Gold Skyrockets to Hit Another Record High

交易員現在 100% 確定美聯儲將在 9 月降息。

根據芝商所的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲 9 月將降息 25 個基點，即聯邦基金利率將從目前的 5.25%-5.5% 降至 5%-5.25% 的概率為 93.3%。

該工具還顯示，交易員預計美聯儲 9 月降息 50 個基點概率為 6.7%，這可能反映了部分交易員認為美聯儲將在 7 月底的會議上降息，並在 9 月再次降息。綜合來看，交易員對於美聯儲將於 9 月降息概率達到 100%。

對美聯儲 9 月降息的預期不斷上升也提振了對黃金的需求。週二美盤，黃金強勢突破 2450 美元關口，再創歷史新高，日內漲近 30 美元，漲幅超 1%。

上週公佈的 6 月 CPI 數據是引發這一市場押注的催化劑，數據顯示 6 月 CPI 數據環比下降 0.1%。這使得同比增速降至 3%，為三年來的最低水平。一個月前，交易員們還認為美聯儲在 9 月降息的概率約為 70%。

瑞銀策略師 Joni Teves 在一份報告中表示，“在黃金人氣強勁的情況下，投資者 ‘逢低買入’ 的興趣依然盛行，這可能就是黃金因美國數據疲軟和美聯儲鴿派預期而迅速上漲的原因。”

Teves 繼續説，“由於黃金仍運行在略高於 2400 美元的心理水平，我們認為風險偏向上行。我們認為，投資者仍有空間建立黃金敞口。”

2024 年上半年，隨着全球地緣政治風險的增加提振了對避險資產的興趣，全球央行的需求多年來飆升，金價反彈至創紀錄的高點。根據瑞銀集團的數據，央行購買黃金的數量是自 20 世紀 60 年代末以來的最高水平。

瑞銀集團上月在一份報告中寫道，“隨着一些央行現在質疑持有美元和歐元計價資產的安全性，特別是在金融和債務危機以及俄烏衝突之後，許多央行選擇用黃金填充自己的外匯儲備。”

芝商所的美聯儲觀察工具根據該交易所的聯邦基金期貨合約的交易情況計算概率。在該交易所，交易員可以對 30 天內的有效聯邦基金利率水平進行押注。

簡單地説，這反映了交易員將資金投向何處。儘管美聯儲在 9 月維持當前利率水平不變的實際概率尚未完全降至零，但這至少意味着沒有交易員願意把錢押在這上面。

美聯儲主席鮑威爾最近的暗示也鞏固了交易員對美聯儲將在 9 月進行首次降息的信心。週一，鮑威爾表示，美聯儲不會等到通脹完全降至 2% 的目標水平才開始降息，因為緊縮政策存在滯後效應。

他表示，美聯儲正在尋求 “更大的信心” 來確認通脹將回歸 2% 的水平。鮑威爾補充説，“能夠增強這種信心的因素是更多良好的通脹數據，而最近我們確實看到了一些。”