Breakfast | US stocks sell off more widely, all three major indexes fall together, chip stocks rise and fall unevenly

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隔夜今晨行情

隔夜，美股主要股指高开后，午盘后一度跌幅加深，科技股为主的纳指最深跌超 1.3%，标普 500 大盘最深跌近 1.2%，道指最深跌近 1.5%，罗素 2000 小盘股最深跌超 2.2%，纳指 100 最深跌超 1.1%。

抛售恐慌蔓延至几乎所有资产，美元脱离近四个月最低，美国股债双杀且午后抛售一度加剧，贵金属和工业金属跌幅扩大，比特币也跌超 1%。VIX 波动率跃升 10% 至两个半月最高。

标普 11 个板块溃不成军，保健板块收跌 2.29%，可选消费板块与金融板块跌 1.28%，原材料板块跌超 1%，电信板块跌约 0.3%，信息技术/科技板块跌超 0.2%，能源板块则涨超 0.3%。

蓝筹股与热点股

“科技七姐妹” 涨跌不一：Meta 涨 3%，英伟达涨 2.6%，特斯拉收涨 0.3%；苹果跌 2%；微软跌 0.7%，谷歌 A 跌 1.8%，亚马逊跌 2.2%。

苹果继续跌超 2%，“最懂苹果” 分析师郭明錤：预计 iPhone 16 订单数未出现太大改变。

周四，天风国际证券分析师郭明錤称，虽然在苹果全球开发者大会之后，不时有 iPhone 16 订单增加的传言，但最近两家苹果主要供应商台积电和大立光的财报电话会议都暗示，iPhone 16 的订单可能没有增加。

罗氏在大涨 5% 后，隔夜继续涨 0.6%：口服减肥药早期试验结果乐观，诺和诺德和礼来股价齐跌，礼来两日大跌 10%、诺和诺德两日大跌 8%。

台积电股价剧烈波动，收盘微涨：台积电 Q2 销售额同比大增 40%，净利润、毛利率均超预期，且将财年按美元计销售额增速指引上调至高于 20% 区间中段。二季度先进制程营收较上季度有所回升，其中 3 纳米和 5 纳米制程合计贡献二季度一半的营收。台积电称，N2 工厂建设进展顺利，N2 制程计划 2025 年实现量产；N3 芯片需求非常强劲，不排除将更多 N5 技术转换为 N3。据媒体报道，下半年台积电 3nm 月产能或达 12.5 万片，预计 2025 年 Q4 量产 2nm，目标月产能 3 万片。

芯片与人工智能

芯片股涨跌各异。

费城半导体指数高开后，盘中多次转跌，最终收涨超 0.5%；行业 ETF SOXX 涨 0.37%；英伟达两倍做多 ETF 涨 5.55%；博通涨 2.91%，英特尔涨约 1.2%，格芯涨约 0.4%，而高通跌约 0.1%，阿斯麦 ADR 跌 0.85%，美光科技跌超 1.7%，超微电脑跌 1.8%，Arm 控股跌约 2.1%，AMD 跌 2.3%，纳微半导体跌 8.35%。

美国银行表示，就像以往那些泡沫时期一样，那些持有 AI 概念股的散户将受伤。

高盛集团股票研究主管 Jim Covello 称，AI 不会引发经济革命，泡沫总归会破灭。各企业在 AI 领域豪掷数千亿美元不会引发下一次经济革命，甚至比不上智能手机和互联网的效益。历史上多数技术转型，尤其是那些变革性的技术转型，都是用非常便宜的解决方案取代非常昂贵的解决方案。当这一点变得明朗时，所有因 AI 前景而大涨的股票也都将下跌。

虚拟货币

BTC 小幅回落，价格回到 64000 美元之下，概念股普跌，COIN、MARA 跌超 6%，MSTR 跌 2%。

宏观：带你看世界

美国上周首次申领失业救济人数创 5 月初以来最大增幅，续请人数刷新两年半最高，印证劳动力市场趋弱，增强了美联储未来几个月降息的理由。但费城联储制造业指数超预期反弹，以及拜登连任前景的不确定性增加，尾盘美债收益率全线收高。

欧洲央行 7 月如期维持基准利率不变，称通胀压力 “仍然很高”，随后有报道称，欧央行官员考虑今年仅再降息一次是否可行，有悖于市场对 9 月和 12 月各降息一次的押注。10 年期德债收益率短线上扬近 2 个基点，日内整体转涨，欧央行行长拉加德称 9 月采取什么行动呈开放性。

拜登被党内换人声浪包围，就连奥巴马也在泼冷水，有报道称民主党高层预计拜登最快在周末退选，佩洛西告诉拜登他赢不了，特朗普及共和党在总统大选和议会选举中大获全胜的市场预期持续，美债收益率走高，但随后佩洛西辟谣称媒体错误解读，拜登计划于下周重启竞选活动。