Beishui Trends | Beishui net sold 0.76 billion, domestic investors continue to increase their holdings in domestic bank stocks while selling Tencent and HKEX

智通财经 APP 获悉，7 月 24 日港股市场，北水成交净卖出 0.76 亿港元，其中港股通 (沪) 成交净买入 5.11 亿港元，港股通 (深) 成交净卖出 5.87 亿港元。

北水净买入最多的个股是工商银行 (01398)、中石化 (00386)、建设银行 (00939)。北水净卖出最多的个股是腾讯 (00700)、港交所 (00388)、长城汽车 (02333)。

港股通 (沪) 活跃成交股

港股通 (深) 活跃成交股

工商银行 (01398)、建设银行 (00939) 分别获净买入 3.24 亿、1.31 亿港元。消息面上，央行 7 月 22 日宣布下调 7 天逆回购、LPR 报价利率。华福证券指，整体来看，降息利好银行板块。虽然静态来看，降息对银行息差有负面影响，但是幅度相对可控，且在市场预期之内。但中长期来看，降息有助于提振信贷需求，改善经济预期，从而利好银行基本面。还有机构认为，在稳定银行净息差、存款利率市场化调整的背景下，银行存款利率预计将迎来新一轮下调。

石油股出现分化，中石化 (00386) 获净买入 1.65 亿港元，而中海油 (00883) 遭净卖出 6191 万港元。消息面上，兴证期货指出，上周疲软的成品油需求叠加上中东局势的缓和驱动油价走弱，但昨夜 API 原油库存超预期去库，稍有改善。3 季度考虑到 OPEC+ 仍有减产空间，原油基本面并不悲观，下方仍有供应偏紧的支撑。光大证券表示，中东地缘政治局势紧张，OPEC+ 主导下原油供需有望趋紧，看好油价维持高位。“三桶油” 在油价波动期体现出较强的业绩韧性，盈利中枢有望进一步上行。

华润啤酒 (00291) 获净买入 3835 万港元。消息面上，高盛认为，啤酒市场短期正面对逆风，把啤酒股 2024 至 2026 年盈利预测分别下调 1% 至 11%，以反映疲弱的消费趋势。招商证券发表报告指，预期华润啤酒半年业绩平淡，但利润率仍因效率而增长，并认为旺季潜在的良好补货势头证明 “增持” 评级合理，认为股价已消化上半年业绩。公司 7 月初出现需求复苏迹象；趋势有待确认。

理想汽车-W(02015) 遭净卖出 4159 万港元。消息面上，西部证券指出，市场认为理想此前的成功为偶然因素居多，对后续产品力持怀疑态度。我们认为理想增程式 SUV 的成功来自需求端和供给端的共振，体现了公司对用户需求的把握能力和打造精品产品的能力，在此基础上我们认为理想后续产品有望复制 L 系列的成功，纯电新车也有望热销。广发证券则认为，理想汽车依然拥有较高的成长置信度。

港交所 (00388) 遭净卖出 1.72 亿港元。消息面上，花旗发布研究报告称，予港交所 “沽售” 评级，将 2024 财年至 2026 财年每股盈利预测下调 1% 至 3%，以反映日均成交额预测被下调，目标价由 240 港元下调至 230 港元。另预计公司次季业绩佳但增长前景不明。因市场气氛再度转弱，7 月以来日均成交额约 1000 亿元。瑞银则表示，ADT 已从 5 月份的高位有所放缓，7 月以来 ADT 已回落至约 990 亿港元，对比 5 月为 1400 亿港元。预测下半年 ADT 与上半年大致持平，全年则在低基数下同比上升。

腾讯 (00700) 遭净卖出 2.48 亿港元。消息面上，摩根士丹利发布研究报告称，该行预期公司今年第二季收入及经调整经营溢利将同比分别增长 7% 及 25%，随着《DNF》手游的成功，看好国内游戏业务的前景，同时广告增长应保持强劲，毛利率应继续扩张。而腾讯第二季的股票回购量是大股东 Prosus 抛售量的两倍以上，有望实现其 2024 财年回购 1000 亿元以上的目标。值得注意的是，根据腾讯控股公告，其将于 8 月 14 日发布中期业绩，此前一个月为静默期，7 月 12 日即为腾讯本阶段回购的最后一天。

此外，中国移动 (00941)、长城汽车 (02333) 分别遭净卖出 1.14 亿、1.6 亿港元。