Beishui Trends | Beishui net sold 0.76 billion, domestic investors continue to increase their holdings in domestic bank stocks while selling Tencent and HKEX

智通財經 APP 獲悉，7 月 24 日港股市場，北水成交淨賣出 0.76 億港元，其中港股通 (滬) 成交淨買入 5.11 億港元，港股通 (深) 成交淨賣出 5.87 億港元。

北水淨買入最多的個股是工商銀行 (01398)、中石化 (00386)、建設銀行 (00939)。北水淨賣出最多的個股是騰訊 (00700)、港交所 (00388)、長城汽車 (02333)。

港股通 (滬) 活躍成交股

港股通 (深) 活躍成交股

工商銀行 (01398)、建設銀行 (00939) 分別獲淨買入 3.24 億、1.31 億港元。消息面上，央行 7 月 22 日宣佈下調 7 天逆回購、LPR 報價利率。華福證券指，整體來看，降息利好銀行板塊。雖然靜態來看，降息對銀行息差有負面影響，但是幅度相對可控，且在市場預期之內。但中長期來看，降息有助於提振信貸需求，改善經濟預期，從而利好銀行基本面。還有機構認為，在穩定銀行淨息差、存款利率市場化調整的背景下，銀行存款利率預計將迎來新一輪下調。

石油股出現分化，中石化 (00386) 獲淨買入 1.65 億港元，而中海油 (00883) 遭淨賣出 6191 萬港元。消息面上，興證期貨指出，上週疲軟的成品油需求疊加上中東局勢的緩和驅動油價走弱，但昨夜 API 原油庫存超預期去庫，稍有改善。3 季度考慮到 OPEC+ 仍有減產空間，原油基本面並不悲觀，下方仍有供應偏緊的支撐。光大證券表示，中東地緣政治局勢緊張，OPEC+ 主導下原油供需有望趨緊，看好油價維持高位。“三桶油” 在油價波動期體現出較強的業績韌性，盈利中樞有望進一步上行。

華潤啤酒 (00291) 獲淨買入 3835 萬港元。消息面上，高盛認為，啤酒市場短期正面對逆風，把啤酒股 2024 至 2026 年盈利預測分別下調 1% 至 11%，以反映疲弱的消費趨勢。招商證券發表報告指，預期華潤啤酒半年業績平淡，但利潤率仍因效率而增長，並認為旺季潛在的良好補貨勢頭證明 “增持” 評級合理，認為股價已消化上半年業績。公司 7 月初出現需求復甦跡象；趨勢有待確認。

理想汽車-W(02015) 遭淨賣出 4159 萬港元。消息面上，西部證券指出，市場認為理想此前的成功為偶然因素居多，對後續產品力持懷疑態度。我們認為理想增程式 SUV 的成功來自需求端和供給端的共振，體現了公司對用户需求的把握能力和打造精品產品的能力，在此基礎上我們認為理想後續產品有望複製 L 系列的成功，純電新車也有望熱銷。廣發證券則認為，理想汽車依然擁有較高的成長置信度。

港交所 (00388) 遭淨賣出 1.72 億港元。消息面上，花旗發佈研究報告稱，予港交所 “沽售” 評級，將 2024 財年至 2026 財年每股盈利預測下調 1% 至 3%，以反映日均成交額預測被下調，目標價由 240 港元下調至 230 港元。另預計公司次季業績佳但增長前景不明。因市場氣氛再度轉弱，7 月以來日均成交額約 1000 億元。瑞銀則表示，ADT 已從 5 月份的高位有所放緩，7 月以來 ADT 已回落至約 990 億港元，對比 5 月為 1400 億港元。預測下半年 ADT 與上半年大致持平，全年則在低基數下同比上升。

騰訊 (00700) 遭淨賣出 2.48 億港元。消息面上，摩根士丹利發佈研究報告稱，該行預期公司今年第二季收入及經調整經營溢利將同比分別增長 7% 及 25%，隨着《DNF》手遊的成功，看好國內遊戲業務的前景，同時廣告增長應保持強勁，毛利率應繼續擴張。而騰訊第二季的股票回購量是大股東 Prosus 拋售量的兩倍以上，有望實現其 2024 財年回購 1000 億元以上的目標。值得注意的是，根據騰訊控股公告，其將於 8 月 14 日發佈中期業績，此前一個月為靜默期，7 月 12 日即為騰訊本階段回購的最後一天。

此外，中國移動 (00941)、長城汽車 (02333) 分別遭淨賣出 1.14 億、1.6 億港元。