Sudden Surge! Probability of the Fed cutting interest rates by 50 basis points in September doubles

根據芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，30 天聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲在9 月份降息 50 個基點的可能性大幅增加。

這可能與近日對美聯儲儘快降息的呼聲增強有關。週三有消息稱，前紐約聯儲主席比爾 - 杜德利（Bill Dudley）呼籲美聯儲在經濟衰退的擔憂下儘快於下週降息，從而扭轉了他長期以來認為美聯儲應堅持 “更高更長期” 利率政策的觀點。

數據顯示，在定於 2024 年 9 月 18 日召開的會議上，將目標利率下調 50 個基點至 4.75-5.00% 的概率已升至 22.3%。這與前一天 10.7% 的概率相比有了大幅提升，與上週 3% 的概率形成了鮮明對比。

另一方面，美聯儲將目標利率下調 25 個基點至 5.00-5.25% 的概率降至 76.2%。這與前一天錄得的 89.1% 的概率相比明顯下降，與上週錄得的 95% 的概率相比也大幅下降。

甚至 9 月降息 75 個基點的可能性也越來越大。美聯儲將目標利率降至 4.50-4.75% 的概率從上一交易日的 0.3% 上升至 1.5%，而上週這種可能性為零。

這些可能性的變化表明交易員的情緒正在發生變化。將目標利率降至 4.75-5.00% 的可能性增加尤其值得注意，因為這表明人們對 9 月份會議上降息 50 個基點的預期不斷增強。

實際上，一些華爾街投行也認為，隨着經濟出現越來越多的疲軟跡象，美聯儲的降息窗口正在縮小，首次降息幅度可能比想象的更大。

穆迪高級副總裁 Madhavi Bokil 上週稱，如果聯邦公開市場委員會（FOMC）在 7 月份的會議上決定按兵不動，那麼勞動力市場可能會進一步疲軟，從而提高了 9 月份降息 50 個基點的可能性。

蒙特利爾銀行財富管理（BMO Wealth Management）的首席投資官馬榮宇（Yung-Yu Ma）週四在接受 CNBC 採訪時也表示，美聯儲有可能在 9 月份降息 50 個基點。

一些經濟學家則擔心，美國消費者支出的韌性以及失業率似乎不會大幅上升，表明美聯儲仍應該保持謹慎。

在路透社最近的一項民意調查中，越來越多的經濟學家表示，美聯儲今年將僅在 9 月和 12 月分別降息一次。這是他們但過去四個月中一直堅持的觀點。

所有受訪的 100 位經濟學家都表示美聯儲將在 7 月 31 日維持利率不變，但超過 80% 的經濟學家（100 位中有 82 位）預測美聯儲將在 9 月份首次降息 25 個基點，這一比例較上個月的近三分之二有所上升。還有 15 位預計美聯儲將在 11 月或 12 月首次降息，只有 3 位表示美聯儲將等到明年。

瑞銀集團（UBS）首席美國經濟學家喬納森 - 平爾（onathan Pingle）寫道：“我們預計，除非通脹數據出現有意義的上行意外，否則 9 月和 12 月的 FOMC 會議將把目標利率下調 25 個基點。另外，需要有出乎意料的相當疲軟的就業數據，才會產生今年降息幅度超過這一水平的緊迫感。”