The resurgence of the US stock market? The "Seven Sisters" are coming with a flurry of financial reports, with AI capital expenditure becoming a focal point

本週，Mag 7 中的亞馬遜、蘋果、Meta 和微軟的財報，重磅來襲。

由於上週 Mag 7 中的特斯拉和 Alphabet 的財報失利，導致美股科技股大跌，市場情緒變得緊張。如果 Mag 7 其他成員本週公佈的財報表現不佳，可能會加劇美股的回調。

微軟將在週二發佈財報，Meta 將在週三收盤後發佈，蘋果和亞馬遜則將在週四收盤後發佈。

Mag 7 繼續成為標普 500 指數盈利增長的最大貢獻者

美國銀行預計，標普 500 指數超過 1/3 的盈利將在本週內公佈，主要是這四家科技巨頭佔了標普 500 指數近 20% 的權重。

Mag 7 的二季度盈利將同比增長 30%， 本週公佈財報的兩家公司：Meta 和亞馬遜，有望成為標普 500 指數盈利增長的最大貢獻者之一。

不過，Alphabet 上週的財報表明，強勁的盈利增長對華爾街來説可能還不夠。

上週 Alphabet 盈利超預期，但華爾街並不買賬

相對於盈利，這次財報，投資者將更加關注微軟和亞馬遜的資本支出。

上週 Alphabet 的財報顯示，二季度盈利增長了 28%，超出預期。但於谷歌在 AI 基礎設施上的鉅額投資，使得資本支出幾乎翻倍，引發市場擔憂，Alphabet 股價反而大跌。

雖然 Alphabet 的 CEO 皮查伊對此曾表示：

AI 成本高，但投資不足的風險更大。谷歌可能在 AI 基礎設施上投資過多，主要包括購買英偉達的 GPU。即使 AI 熱潮放緩，公司購買的數據中心和計算機芯片也可以用於其他用途。對我們來説，投資不足的風險遠遠大於投資過度的風險。

但華爾街對於過度投資 AI 所能帶來的回報以及出現質疑，所以除了利潤外，這次 Meta 和亞馬遜的 AI 相關支出將成為市場關注焦點。

CFRA 分析師 Angelo Zino 表示，科技巨頭的資本支出率確實在提高，但資本支出的增加不應被視為令人失望的結果，畢竟這比增加運營支出更為健康。

美銀分析師指出，Meta 二季度的法律和資本支出的上調仍是風險所在。

美股市場輪動還會持續嗎？

科技巨頭們發佈新財報的時機，適逢美股回調之際，投資者紛紛從科技股脱身，開始湧入小盤股，因為華爾街預期小盤股等高風險資產將會收益於即將到來降息。

Wedbush 的分析師則表示，無需太擔心科技巨頭增加資本開支，並認為隨着華爾街更好地消化整個科技行業的業績，對科技股拋售將是短暫的。

Angelo Zino 也補充稱，儘管美股仍可能出現進一步的輪動，但科技股的回調可能是暫時的，這可能為 “長期投資者帶來一個非常好的機會”。