The peso depreciates, the yen and the renminbi soar, global arbitrage trading faces a "major collapse"!

全球套利交易的平倉正演變成一場大潰敗，全球市場震盪，日元和人民幣走高。

週一，全球主要股指斷崖式暴跌。隨着風險資產的拋售加劇，包括股票和加密貨幣在內的所有資產均受到重創。

外匯市場受創，澳元下跌約 2%：

墨西哥比索兑美元下跌逾 5%：

兩種經常用於融資套利交易的貨幣上漲—— 日元上漲逾 3%，美元對日元匯率跌至 143 美元；

人民幣上漲約 0.7%。

融資貨幣的突然升值損害了套利策略，即以較低利率借入資金，以投資於高收益資產。日元和人民幣的升值使得這種策略變得不再有利可圖。

人們越來越擔心美聯儲在支持美國經濟放緩的政策方面落後於形勢。投資者尋求債券作為避險資產。美國 10 年期國債收益率跌 5BP 至 3.74%；中國 10 年期國債收益率跌破 2.10%，為有記錄以來首次。

由於對美國經濟衰退的擔憂，市場波動性加大，進一步影響了套利交易。加拿大皇家銀行的 Alvin Tan 表示，對美國經濟衰退風險的擔憂對套利交易者來説是一個不利的環境。

經濟衰退風險也意味着市場波動性加大，因此套利交易被削減。

我認為這種情況很容易延續，因為我們已經處於長期低波動環境中，實際上已經超過一年了。

原本寄希望於套利交易投資者們，可能面臨着以往行之有效的套利策略或許不再奏效：日本央行在最近的會議上第二次加息，並暗示可能進一步加息；數據顯示，以人民幣計價的一籃子新興市場貨幣回報率為負，而以日元計價的交易收益幾乎被抹去。

ATFX Global Markets 首席市場分析師 Nick Twidale 表示，套利交易頭寸大量拋售，“所有人都同時逃之夭夭”。

這些舉措最初是由日本央行加息引發的，但全球經濟增長擔憂在過去幾天進一步火上澆油，走勢變得激烈。