Apple's conference will open next month, with several new products expected to be released. The new series may kick off a new wave of upgrades

一、事件：蘋果發佈會

據外媒爆料，今年蘋果秋季新品發佈會將於 9 月 10 日舉行。

爆料者還提供了一張所謂的 “活動邀請函” 截圖——朦朧的蘋果 logo 似乎在暗示 “沙漠金” 新配色，同時發佈會的主題 “準備好 - 預備 - 捕捉”（Ready.Set.Capture.）可能對應今年手機上新加出來的 “拍照” 按鈕。

包括 iPhone 16 等多款產品亮相

新品方面，iPhone 16 系列成最大看點，Apple Intelligence 預計將落地。

另外，Apple Watch Series 10 預計將在秋季發佈，可能配備更強大的芯片，為未來可能的 Apple Intelligence 功能奠定基礎。Apple Watch Ultra 3 也將在秋季發佈，預計將至少與 Series 10 的新功能相匹配，並可能引入新的健康傳感器。

iPad Pro 預計將搭載 M4 芯片，配備突破性超精視網膜 XDR 顯示屏。iPad Air 和第十代 iPad 的價格可能下調，並帶來全新設計。MacBook Pro 和 iMac 預計也將推出新款，搭載更先進的芯片。

此外，蘋果計劃推出兩款不同級別的 AirPods 4，包括一款低價版和一款更高端的版本。兩款機型都將配備 USB-C 充電盒和升級版耳機杆設計。高端版本可能配備主動降噪功能，並支持 “查找” 功能。

有望開啓新一輪換機潮

據東北證券指出，只有 A17Pro 和 8GB LPDDR5 以上的硬件規格基礎上支持最新的 Apple Intelligence（現存機型為 iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max 兩款）。其認為，性能壓力可以為換機創造條件，AI 手機的重大實質性創新是手機換機潮的核心驅動力，有望令全球手機出貨量重回正增長週期，復刻智能手機取代功能手機的高速增長。

據 IDC 預計，2024 年全球 AI 手機出貨量將高達 1.7 億台，佔全球手機市場 15%；據 Counterpoint 預計，2024 年全球 AI 手機滲透率將達到 11%，到 2027 年將高達 43%。

東北證券測算，考慮到蘋果的 AI 手機為 iPhone 15 Pro/iPhone 15 Pro Max 及以後機型，所以將 2024 年的 iPhone 預測拆分為新機型、上一代 Pro+Pro Max 和其他機型三部分。以 iPhone 的物料成本（不考慮代工組裝）近似測算蘋果鏈市場空間，假設 24 年物料成本率上升 3%，中性測算下，蘋果鏈有 26.93% 的增長空間。

二、歷史龍頭表現

7 月 8 日，據中證報報道，從蘋果產業鏈公司人士處獲悉，近期該公司收到的蘋果 iPhone 16 系列備貨目標指引略有上調，上調後，iPhone 16 系列今年備貨目標指引為 9000 萬部左右。

次日，蘋果產業鏈大漲，瀛通通訊、朝陽科技、惠威科技等多股漲停，權重股東山精密漲停，立訊精密、藍思科技等紛紛大漲。龍頭朝陽科技上演 4 連板。

三、相關公司

下圖為東北證券梳理的蘋果產業鏈